資管新規(guī)發(fā)布 過渡期延至2020年末

    經(jīng)國務(wù)院同意，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局日前聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。備受關(guān)注的過渡期問題由原來的2019年6月30日延長至2020年底，給了金融機構(gòu)更充足的整改和轉(zhuǎn)型時間。

    《意見》指出，近年來，我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展，在滿足居民和企業(yè)投融資需求、改善社會融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了積極作用，但也存在部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、多層嵌套、剛性兌付、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控等問題。

    《意見》根據(jù)黨中央、國務(wù)院“服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革”的總體要求，按照“堅決打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)”的決策部署，堅持嚴(yán)控風(fēng)險的底線思維，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的根本目標(biāo)，堅持宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管理念，堅持有的放矢的問題導(dǎo)向，堅持積極穩(wěn)妥審慎推進的基本思路，全面覆蓋、統(tǒng)一規(guī)制各類金融機構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，實行公平的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管，最大程度地消除監(jiān)管套利空間，切實保護金融消費者合法權(quán)益。

    《意見》按照產(chǎn)品類型統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從募集方式和投資性質(zhì)兩個維度對資產(chǎn)管理產(chǎn)品進行分類，分別統(tǒng)一投資范圍、杠桿約束、信息披露等要求。堅持產(chǎn)品和投資者匹配原則，加強投資者適當(dāng)性管理，強化金融機構(gòu)的勤勉盡責(zé)和信息披露義務(wù)。明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。嚴(yán)格非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)投資要求，禁止資金池，防范影子銀行風(fēng)險和流動性風(fēng)險。分類統(tǒng)一負債和分級杠桿要求，消除多層嵌套，抑制通道業(yè)務(wù)。加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，強化宏觀審慎管理和功能監(jiān)管。

    《意見》堅持防范風(fēng)險與有序規(guī)范相結(jié)合，合理設(shè)置過渡期，給予金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有序整改和轉(zhuǎn)型時間，確保金融市場穩(wěn)定運行。