上交所再發(fā)審核問答 重點關(guān)注十大影響持續(xù)經(jīng)營能力情形

    3月24日晚，上交所發(fā)布了《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（二）》（以下簡稱“審核問答（二）”），并自發(fā)布之日起實施。

    該問答就科創(chuàng)板發(fā)行上市審核過程中市場各參與主體高度關(guān)注的16項問題給出了指導性意見。其中，對影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力的重要情形以及中介機構(gòu)應(yīng)當如何進行核查進行了細化說明。

    問答中提到，發(fā)行人存在以下十種情形，保薦機構(gòu)和申報會計師應(yīng)重點關(guān)注是否影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力：

    （一）發(fā)行人所處行業(yè)受國家政策限制或國際貿(mào)易條件影響存在重大不利變化風險；

    （二）發(fā)行人所處行業(yè)出現(xiàn)周期性衰退、產(chǎn)能過剩、市場容量驟減、增長停滯等情況；

    （三）發(fā)行人所處行業(yè)準入門檻低、競爭激烈，相比競爭者發(fā)行人在技術(shù)、資金、規(guī)模效應(yīng)方面等不具有明顯優(yōu)勢；

    （四）發(fā)行人所處行業(yè)上下游供求關(guān)系發(fā)生重大變化，導致原材料采購價格或產(chǎn)品售價出現(xiàn)重大不利變化；

    （五）發(fā)行人因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的負面影響導致營業(yè)收入、毛利率、成本費用及盈利水平出現(xiàn)重大不利變化，且最近一期經(jīng)營業(yè)績尚未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)趨勢；

    （六）發(fā)行人重要客戶本身發(fā)生重大不利變化，進而對發(fā)行人業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和持續(xù)性產(chǎn)生重大不利影響；

    （七）發(fā)行人由于工藝過時、產(chǎn)品落后、技術(shù)更迭、研發(fā)失敗等原因?qū)е率袌稣加新食掷m(xù)下降、重要資產(chǎn)或主要生產(chǎn)線出現(xiàn)重大減值風險、主要業(yè)務(wù)停滯或萎縮；

    （八）發(fā)行人多項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標呈現(xiàn)惡化趨勢，短期內(nèi)沒有好轉(zhuǎn)跡象；

    （九）對發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營或收入實現(xiàn)有重大影響的商標、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)存在重大糾紛或訴訟，已經(jīng)或者未來將對發(fā)行人財務(wù)狀況或經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響；

    （十）其他明顯影響或喪失持續(xù)經(jīng)營能力的情形。

    監(jiān)管層要求，如若出現(xiàn)上述情形，保薦機構(gòu)和申報會計師應(yīng)詳細分析和評估具體表現(xiàn)、影響程度和預期結(jié)果，綜合判斷是否對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力構(gòu)成重大不利影響，審慎發(fā)表明確核查意見，并督促發(fā)行人充分披露可能存在的持續(xù)經(jīng)營風險。