證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿談新證券法時(shí)表示：中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展步入新的歷史階段 證監(jiān)會(huì)將對(duì)資本市場(chǎng)規(guī)章制度進(jìn)行全面清理完善

    本報(bào)記者 侯捷寧

    修訂后的證券法將于2020年3月1日起施行。近日，就各方普遍關(guān)注的諸多熱點(diǎn)問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在接受新華社記者采訪時(shí)表示，證券法修訂通過(guò)后，證監(jiān)會(huì)的主要任務(wù)就是把法律學(xué)習(xí)好、落實(shí)好，尤其要把握好證券法施行的開(kāi)局之年，將2020年作為資本市場(chǎng)的法治建設(shè)年和全面深化改革的關(guān)鍵推進(jìn)年。

    易會(huì)滿表示，證監(jiān)會(huì)將抓緊制定、修改相關(guān)配套規(guī)章、規(guī)范性文件。新證券法落地實(shí)施，需要制定或者修改大量的配套規(guī)定，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)法規(guī)體系。這項(xiàng)工作已經(jīng)開(kāi)展，要借證券法修訂實(shí)施這一契機(jī)，對(duì)資本市場(chǎng)規(guī)章制度進(jìn)行全面的清理完善。

    同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還將加強(qiáng)與有關(guān)部門、單位的協(xié)作配合，提高工作合力，對(duì)涉嫌構(gòu)成犯罪的證券違法行為，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，對(duì)于損害投資者合法權(quán)益的，支持配合司法機(jī)關(guān)開(kāi)展民事?lián)p害賠償訴訟工作，并與有關(guān)部門、單位加強(qiáng)市場(chǎng)主體的誠(chéng)信信息共享，充分發(fā)揮失信聯(lián)合懲戒機(jī)制作用。

    十方面調(diào)整夯實(shí)法律基礎(chǔ)

    易會(huì)滿介紹說(shuō)，原證券法一共240條，這次共修改166條、刪除24條、新增24條，作了較大調(diào)整完善?？偨Y(jié)起來(lái)主要有十個(gè)方面，包括對(duì)證券發(fā)行制度的修改完善；大幅提高違法成本；專章規(guī)定投資者保護(hù)制度；進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露要求；完善證券交易制度；取消多項(xiàng)行政許可；進(jìn)一步規(guī)范中介機(jī)構(gòu)職責(zé)履行；建立健全多層次資本市場(chǎng)體系；強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法和風(fēng)險(xiǎn)防控；擴(kuò)大證券法適用范圍，增加存托憑證為法定證券，將資產(chǎn)支持證券和資管產(chǎn)品寫入證券法等。

    他指出，在這些修改中，有幾項(xiàng)內(nèi)容受到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，也是本次修法的重點(diǎn)、亮點(diǎn)。一是對(duì)證券發(fā)行注冊(cè)制度作了比較全面系統(tǒng)的規(guī)定。二是顯著提升證券違法違規(guī)成本。三是著重完善投資者保護(hù)制度。

    “新證券法的施行，標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的歷史階段。”易會(huì)滿表示。

    一是為進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度明確了方向。證券法修訂完善本身就夯實(shí)了諸多資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，并對(duì)制定相應(yīng)的配套行政法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章、規(guī)則作出了必要的授權(quán)。

    二是為全面推進(jìn)以注冊(cè)制為龍頭的資本市場(chǎng)改革提供了堅(jiān)強(qiáng)的法制保障。新證券法考慮到注冊(cè)制改革是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程，授權(quán)國(guó)務(wù)院對(duì)證券發(fā)行注冊(cè)制的具體范圍、實(shí)施步驟進(jìn)行規(guī)定，為平穩(wěn)實(shí)施注冊(cè)制留出了必要空間。在注冊(cè)制全面推開(kāi)之前，根據(jù)上述法律授權(quán)，部分板塊、證券品種的公開(kāi)發(fā)行，還將會(huì)依國(guó)務(wù)院安排，繼續(xù)按照修改前的證券法規(guī)定實(shí)行核準(zhǔn)制。

    三是有利于進(jìn)一步改善資本市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境。新證券法通過(guò)頂層制度設(shè)計(jì)，厘清了不同市場(chǎng)主體的權(quán)利義務(wù)邊界，有利于促進(jìn)市場(chǎng)各方歸位盡責(zé)，進(jìn)一步樹(shù)立守法誠(chéng)信的法治觀念和契約精神，逐步形成市場(chǎng)參與者自我約束、自我規(guī)范、自我促進(jìn)的良性市場(chǎng)機(jī)制，加大對(duì)違法違規(guī)行為的威懾。

    四是有助于強(qiáng)化資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能發(fā)揮。新證券法不僅通過(guò)確立證券發(fā)行注冊(cè)制，完善股票、公司債券公開(kāi)發(fā)行制度來(lái)方便優(yōu)質(zhì)企業(yè)高效融資；還通過(guò)完善上市公司收購(gòu)制度，引導(dǎo)資源向更有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向流動(dòng)。

    五是大力加強(qiáng)投資者保護(hù)，有利于增強(qiáng)市場(chǎng)信心。新證券法為投資者保護(hù)建立了多項(xiàng)新制度，重點(diǎn)解決中小投資者信息來(lái)源不對(duì)稱、“聲音小”、維權(quán)貴、救濟(jì)難等問(wèn)題。

    市場(chǎng)參與各方

    “對(duì)標(biāo)”更高法律要求

    新證券法的實(shí)施，對(duì)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)以及投資者都提出了新的要求。

    易會(huì)滿表示，對(duì)于發(fā)行人和上市公司，要注意三方面新要求：一是信息披露的要求更高，特別是強(qiáng)調(diào)發(fā)行人報(bào)送的證券發(fā)行申請(qǐng)文件，應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息；二是違法違規(guī)的責(zé)任更重，不但要承擔(dān)嚴(yán)厲的行政處罰，還要承擔(dān)欺詐發(fā)行、虛假信披等的民事賠償責(zé)任，受到失信懲戒約束，涉嫌犯罪的將移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任；三是法人治理的規(guī)范更嚴(yán)，要求發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人必須約束好自己的行為。

    對(duì)于證券公司，新證券法加大了對(duì)證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管，一方面明確要求證券公司不得允許他人以證券公司的名義直接參與證券的集中交易；另一方面壓實(shí)了承銷商的核查責(zé)任。同時(shí)，進(jìn)一步厘清了證券公司資管業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)和法律適用。另外，還將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，明確規(guī)定在發(fā)行人信披違法時(shí)，保薦人、承銷證券公司中的直接責(zé)任人員，也要對(duì)投資者的損失承擔(dān)過(guò)錯(cuò)推定的連帶賠償責(zé)任。

    對(duì)于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，新證券法統(tǒng)一對(duì)除投資咨詢機(jī)構(gòu)以外的服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行事后備案管理，同時(shí)加強(qiáng)事后的違法責(zé)任追究。其中，對(duì)于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)的，除最高可處以業(yè)務(wù)收入十倍罰款外，情節(jié)嚴(yán)重的，并處暫?；蛘呓箯氖伦C券服務(wù)業(yè)務(wù)的行政處罰。

    對(duì)于投資者，新證券法在重申風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則以促進(jìn)理性投資的基礎(chǔ)上，一是進(jìn)一步強(qiáng)化了證券賬戶實(shí)名制；二是完善了有關(guān)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易的法律禁止性規(guī)定，為證券交易活動(dòng)進(jìn)一步劃定法律紅線；三是為投資者維權(quán)提供了一系列新的法律措施，鼓勵(lì)投資者充分運(yùn)用好法律賦予的手段，依法維權(quán)。

    證監(jiān)會(huì)監(jiān)管職責(zé)

    定位清晰

    針對(duì)新證券法對(duì)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出哪些新規(guī)定，易會(huì)滿表示，一是進(jìn)一步明確了證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)定位。修訂后的證券法新增了證監(jiān)會(huì)“維護(hù)證券市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展”的職責(zé)要求。

    二是豐富了證監(jiān)會(huì)的執(zhí)法措施手段。針對(duì)證券違法行為的復(fù)雜性、重大性和廣泛性，賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)一些即時(shí)、有效的執(zhí)法措施手段，如規(guī)定了證監(jiān)會(huì)為防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)秩序而采取監(jiān)管措施的制度；完善了證券市場(chǎng)禁入制度；完善了違法資金、證券的凍結(jié)、查封制度；完善了跨境監(jiān)管協(xié)作制度等。

    三是對(duì)依法行政、廉潔執(zhí)法提出更高要求。新證券法在大幅提高違法責(zé)任的同時(shí)，也賦予了證監(jiān)會(huì)更大的行政執(zhí)法裁量權(quán)，對(duì)證監(jiān)會(huì)干部適用法律、依法行政的能力和水平提出了更高要求。隨著注冊(cè)制的實(shí)施，新證券法還對(duì)參與證券發(fā)行申請(qǐng)注冊(cè)的證監(jiān)會(huì)和證券交易所工作人員廉潔執(zhí)法，提出了新的明確要求。