金融委部署資本市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制 既要“殺雞儆猴”也要優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)

    本報(bào)見習(xí)記者 劉偉杰

    監(jiān)管協(xié)同，無疑將發(fā)揮“1+1>2”的監(jiān)管效果。

    近日召開的金融委會(huì)議的一大亮點(diǎn)，就是部署由證監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)部門建立“打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組”，形成打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)合力，共同維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定。

    “雖然目前我國整治資本市場(chǎng)亂象的力度在不斷加大，但是當(dāng)前資本市場(chǎng)仍然存在違法犯罪行為屢禁不止的問題，因此監(jiān)管聯(lián)動(dòng)很有必要，更有利于打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為，提高監(jiān)管效率，這是有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，也是促進(jìn)資本市場(chǎng)長久健康發(fā)展的需要。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，聯(lián)動(dòng)方式就是多方共同參與、形成打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)合力。

    在盤和林看來，這種聯(lián)動(dòng)監(jiān)管的目的就是為了提高資本市場(chǎng)對(duì)違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)能力和監(jiān)管效率，既要“殺雞儆猴”形成政策威懾力，讓參與者不敢違規(guī)違法，也要嚴(yán)格執(zhí)法，讓涉事責(zé)任人付出對(duì)應(yīng)的代價(jià)，從根本上杜絕財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，有效化解和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的利益，優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境。

    近年來，資本市場(chǎng)監(jiān)管制度改革也對(duì)控股股東、實(shí)際控制人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任的情形進(jìn)行了強(qiáng)化與調(diào)整，促進(jìn)其盡職擔(dān)責(zé)。這種聯(lián)動(dòng)方式也是為了建立自上而下的全鏈條穿透式監(jiān)管，包括擴(kuò)大監(jiān)管主體、擴(kuò)大責(zé)任人、擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋面，從嚴(yán)處罰、嚴(yán)格問責(zé)。

    科創(chuàng)板成功試點(diǎn)注冊(cè)制后，創(chuàng)業(yè)板也開始實(shí)施注冊(cè)制，這表明我國資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革已經(jīng)從增量市場(chǎng)走向存量市場(chǎng)，以市場(chǎng)化為導(dǎo)向的注冊(cè)制是我國資本市場(chǎng)改革的大方向。

    “在注冊(cè)制改革的大背景下，對(duì)擬上市企業(yè)審議主要關(guān)注信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，并不做投資價(jià)值判斷，通過一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行人與投資人之間的博弈來確定投資價(jià)格和價(jià)值，通過二級(jí)市場(chǎng)買賣雙方的博弈來發(fā)現(xiàn)價(jià)格和實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)定價(jià)功能。”華財(cái)新三板研究院副院長、首席行業(yè)分析師謝彩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    謝彩認(rèn)為，必須要加強(qiáng)資本市場(chǎng)的監(jiān)管，通過修訂完善刑法、證券法、民法等法律法規(guī)、完善退市制度、建立證監(jiān)會(huì)與相關(guān)部門協(xié)調(diào)工作小組以及加強(qiáng)輿論引導(dǎo)等方面措施，讓資本市場(chǎng)相關(guān)市場(chǎng)主體做到有法可依、違法必究，提升對(duì)違法行為的震懾力，提高市場(chǎng)主體違法違規(guī)成本，保護(hù)投資者利益，建立一個(gè)良性健康發(fā)展的資本市場(chǎng)。

    “新證券法實(shí)施之前，資本市場(chǎng)對(duì)于造假公司的處罰力度太輕，這一點(diǎn)常被市場(chǎng)各方詬病，60萬元的頂格處罰金額相比于財(cái)務(wù)造假的或有收益可謂九牛一毛。”中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，新證券法已大幅提高資本市場(chǎng)違法犯罪成本，監(jiān)管規(guī)章制度正在不斷完善，構(gòu)建處罰有力框架，證監(jiān)會(huì)和相關(guān)部門也會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)證券執(zhí)法和司法工作，堅(jiān)決打擊、遏制資本市場(chǎng)違法犯罪活動(dòng)，保護(hù)投資者特別是中小投資者權(quán)益。同時(shí)，提高上市公司質(zhì)量，確保真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的信息披露，落實(shí)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，做好資本市場(chǎng)的“看門人”。