“股債”齊發(fā)力 去年至今資本市場直接融資規(guī)模超5.72萬億元

    本報記者 吳曉璐

    提高直接融資比重，是“十四五”時期資本市場重要任務之一。據《證券日報》記者統(tǒng)計，自去年以來截至今年3月3日，資本市場股權融資規(guī)模超過1.9萬億元（包括A股IPO融資5224.56億元、再融資1.37萬億元和新三板股票融資超398.04億元），公司債發(fā)行規(guī)模3.82萬億元，資本市場直接融資規(guī)模超5.72萬億元。

    市場人士認為，自去年以來，股票融資和債券融資規(guī)模維持增長態(tài)勢，為直接融資提供強大動力，服務實體經濟取得顯著成效。

    直接融資規(guī)模顯著提升

    服務實體經濟成效顯著

    去年以來，我國直接融資規(guī)模顯著提升。中信證券研究所副所長、首席FICC分析師明明對《證券日報》記者表示，央行數據顯示，截至2021年1月末，非金融企業(yè)境內股票融資規(guī)模存量達到8.35萬億元，同比增長12.53%，企業(yè)債券社會融資規(guī)模存量達到27.83萬億元，同比增長16.30%?？傮w上股票融資和債券融資規(guī)模維持增長態(tài)勢，為直接融資提供強大動力。

    川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，“2020年全年證券行業(yè)通過股票IPO、再融資募集資金規(guī)模同比大幅增加，服務實體經濟取得顯著成效。未來，隨著注冊制改革的推進，企業(yè)直接融資規(guī)模有望進一步提升。”

    《證券日報》記者據Wind資訊數據統(tǒng)計，截至今年3月3日，自去年以來，463家公司登陸A股，合計IPO募資5224.56億元。再融資方面，A股增發(fā)募資規(guī)模達9627.17億元，配股募資規(guī)模達661億元，優(yōu)先股募資為187.35億元，可轉債募資規(guī)模為3198.98億元，綜合來看，再融資規(guī)模達1.37萬億元。

    從新三板來看，記者據全國股轉中心數據統(tǒng)計，自去年以來截至今年2月底，股票發(fā)行規(guī)模合計398.04億元，其中公開發(fā)行規(guī)模為126.94億元。公司債方面，據Wind資訊數據統(tǒng)計，截至3月3日，自去年以來，公司債累計發(fā)行4217只，合計發(fā)行規(guī)模3.82萬億元。

    三方面發(fā)力

    提升直接融資比重

    去年12月份，證監(jiān)會主席易會滿在《提高直接融資比重》一文中，闡述了“十四五”時期資本市場提高直接融資比重的六大重點任務：即全面實行股票發(fā)行注冊制，拓寬直接融資入口；健全中國特色多層次資本市場體系，增強直接融資包容性；推動上市公司提高質量，夯實直接融資發(fā)展基石；深入推進債券市場創(chuàng)新發(fā)展，豐富直接融資工具；加快發(fā)展私募股權基金，突出創(chuàng)新資本戰(zhàn)略作用；大力推動長期資金入市，充沛直接融資源頭活水。

    明明認為，提升直接融資比重，資本市場可從三方面進一步挖掘，一是完善多層次資本市場體系，切實辦好科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板、深化新三板改革、穩(wěn)步開展區(qū)域性股權市場制度和業(yè)務創(chuàng)新試點、規(guī)范發(fā)展場外市場等，讓各類企業(yè)都能夠享受直接融資的便利；二是鼓勵債券市場創(chuàng)新發(fā)展，豐富直接融資工具。債券市場是籌措中長期資金的重要場所，也是提高直接融資比重的重要渠道。未來可以在資產證券化產品創(chuàng)新、推動債券市場基礎設施的互聯(lián)互通等方面進一步發(fā)力。三是鼓勵長期資金入市。長期資金對于提高企業(yè)融資可持續(xù)性以及資本市場穩(wěn)定性都有很重要的意義，要加快構建對長期資金有吸引力的市場環(huán)境。

    陳靂認為，對于資本市場而言，要服務好實體經濟，就要充分發(fā)揮資本市場的資源配置功能，使得更多資源向國家戰(zhàn)略產業(yè)、科技產業(yè)、新興產業(yè)集中，最終實現(xiàn)產融結合，實現(xiàn)資本市場推動實體經濟、推動創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。

    其實，從IPO融資規(guī)?？梢钥闯?，資本市場對科技創(chuàng)新企業(yè)融資支持力度顯著增長。

    記者據Wind資訊數據統(tǒng)計，截至3月3日，自去年以來，科創(chuàng)板和注冊制下創(chuàng)業(yè)板IPO募資合計3226.29億元，占同期A股IPO募資金額比例為61.75%。

    “在暢通直接融資渠道的同時，監(jiān)管層更注重資金向科創(chuàng)企業(yè)‘引流’。”陳靂表示，加大資本市場對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持力度，實施好關鍵核心技術攻關工程，有利于我國國產替代產業(yè)的加速，做到產業(yè)鏈供應鏈自主可控，才能預防被“卡脖子”；同時科技作為第一生產力，加強對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持，也是提升國內企業(yè)的核心競爭力，最終推動國內經濟的高質量發(fā)展。