落實(shí)全面注冊(cè)制要求 北交所、股轉(zhuǎn)公司修訂業(yè)務(wù)規(guī)則

    在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)籌安排下，2月1日，北交所對(duì)審核相關(guān)的三件基本業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行修訂，修訂了受理、中止審核與罰則條款。本次修訂主要是落實(shí)全面實(shí)行注冊(cè)制要求，根據(jù)上位規(guī)章、規(guī)范性文件進(jìn)行適配調(diào)整。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)掛牌條件進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，整體保持了原有五項(xiàng)基本條件和適用標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步明確了合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)明確、持續(xù)經(jīng)營(yíng)方面的具體要求，突出對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的精準(zhǔn)包容，支持中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。上述調(diào)整均于當(dāng)日起向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    具體來(lái)看，北交所對(duì)《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》三件基本業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行了修訂。

    一方面，北交所審核規(guī)則在受理、中止條款中，補(bǔ)充明確發(fā)行人等主體被各證券交易所等采取暫不接受文件等措施的，不予受理或中止審核；在罰則條款中，補(bǔ)充完善不接受發(fā)行上市申請(qǐng)文件措施及相應(yīng)情形，確保各市場(chǎng)罰則效力“互認(rèn)”。

    另一方面，北交所對(duì)于保薦機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員因證券發(fā)行、并購(gòu)重組等業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)被立案調(diào)查或立案?jìng)刹榈?，不再作為不予受理或中止審核的情形?/p>

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司制定了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌規(guī)則》，并對(duì)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票定向發(fā)行規(guī)則》進(jìn)行了修訂。

    新三板掛牌準(zhǔn)入制度的改革思路主要是“四個(gè)堅(jiān)持”：堅(jiān)持注冊(cè)制審核理念，明確市場(chǎng)各方在披露信息形成、核查、審核過(guò)程中的職責(zé)；堅(jiān)持與北交所一體發(fā)展，進(jìn)一步明確全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)聚焦服務(wù)“更早、更小、更新”；堅(jiān)持提高市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量，進(jìn)一步明確申請(qǐng)掛牌公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、信息披露質(zhì)量以及主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面要求；堅(jiān)持特色化制度安排，延續(xù)簡(jiǎn)化審核程序、存量股份掛牌、主辦券商推薦等特色制度，保持掛牌環(huán)節(jié)發(fā)行融資、進(jìn)入創(chuàng)新層方面的靈活性，平衡規(guī)范要求與掛牌成本。

    調(diào)整后的新三板掛牌條件從主要變化來(lái)看，調(diào)整了不符合合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)條件的刑事犯罪范圍和重大違法行為范圍，與北交所和新三板創(chuàng)新層做法保持一致；在規(guī)則中明確規(guī)定申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)監(jiān)管要求與全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)市場(chǎng)定位；構(gòu)建“1+5”的多元化財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系，針對(duì)新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的申請(qǐng)掛牌公司，設(shè)置“研發(fā)投入-專(zhuān)業(yè)投資”“做市-發(fā)行市值”等要求，并適當(dāng)放寬每股凈資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)年限要求。

    為進(jìn)一步明確市場(chǎng)預(yù)期，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)定向發(fā)行審核程序進(jìn)行了調(diào)整。授權(quán)發(fā)行方面，將該制度拓展至超股東人數(shù)200人公司，并配套簡(jiǎn)易程序，進(jìn)一步壓縮審核時(shí)限；推出分期發(fā)行制度，針對(duì)發(fā)行后股東人數(shù)不超200人的不確定對(duì)象發(fā)行，規(guī)定發(fā)行人在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司出具同意發(fā)行的函后，可在12個(gè)月內(nèi)分期發(fā)行，適應(yīng)中小企業(yè)小額、快速、靈活的融資需求。

    北交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，北交所將結(jié)合意見(jiàn)反饋情況進(jìn)一步完善相關(guān)規(guī)則，履行相關(guān)程序后發(fā)布實(shí)施。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人也介紹，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司還將配套修訂股票掛牌、發(fā)行融資、重大資產(chǎn)重組相關(guān)的細(xì)則、指引、指南，進(jìn)一步細(xì)化監(jiān)管要求，明確信息披露要求和審核要點(diǎn)，切實(shí)落實(shí)交易場(chǎng)所審核職責(zé)。