深交所聚焦“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”生態(tài) 精心鍛造定投與指數(shù)基金“黃金搭檔”

    本報(bào)記者 田鵬

    近日，深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“深交所”）基金部聯(lián)合重慶市證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)、上市公司協(xié)會(huì)，共同舉辦“ETF大講堂之養(yǎng)老金定投專(zhuān)場(chǎng)”活動(dòng)。此次活動(dòng)緊密?chē)@個(gè)人養(yǎng)老金等實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景，以深市核心ETF定投策略作為典型案例，通過(guò)生動(dòng)有趣的形式，讓定投理念更加貼近大眾，走進(jìn)千家萬(wàn)戶，旨在提升投資者對(duì)ETF定投以及個(gè)人養(yǎng)老金投資的認(rèn)知與理解。

    事實(shí)上，定投策略作為成熟市場(chǎng)個(gè)人養(yǎng)老金配置的重要方式，具有長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性等特征，有助于形成穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金來(lái)源。深交所表示，下一步，將攜手市場(chǎng)各方推動(dòng)ETF市場(chǎng)在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)提升和一線監(jiān)管等方面邁向更高水平，持續(xù)推廣ETF定投策略落地，開(kāi)展全渠道、場(chǎng)景化定投策略投資者服務(wù)活動(dòng)，為資本市場(chǎng)健康發(fā)展提供新動(dòng)能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐，為廣大投資者創(chuàng)造更好的投資服務(wù)和價(jià)值。

    定投策略與指數(shù)基金

    資本市場(chǎng)“黃金搭檔”

    中長(zhǎng)期資金作為資本市場(chǎng)中關(guān)鍵的專(zhuān)業(yè)投資力量，堪稱維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行的“壓艙石”與“穩(wěn)定器”

    今年《政府工作報(bào)告》提出，“大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市”；中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在十四屆全國(guó)人大三次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上也表示，“同時(shí)逐項(xiàng)打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)戎虚L(zhǎng)期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)，不斷引入源頭活水”“努力實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期資金保值增值和資本市場(chǎng)健康發(fā)展的良性互動(dòng)”。

    由此可見(jiàn)，推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市一直被置于資本市場(chǎng)投融資改革的關(guān)鍵位置。而在這過(guò)程中，指數(shù)化投資市場(chǎng)被寄予厚望。一方面，持續(xù)加大ETF產(chǎn)品創(chuàng)新力度、增加產(chǎn)品供給，能夠源源不斷地為市場(chǎng)引入增量資金；另一方面，將定期投資模式與指數(shù)投資產(chǎn)品有機(jī)結(jié)合，有助于進(jìn)一步提升投資者的收益體驗(yàn)，吸引并穩(wěn)固中長(zhǎng)期資金。

    所謂定投策略，核心在于“三定”，即固定時(shí)間、固定金額、固定產(chǎn)品，在市場(chǎng)下跌時(shí)，其能夠累積低價(jià)籌碼，待市場(chǎng)反彈時(shí)獲得超額收益。同時(shí)，在持續(xù)上漲的牛市中，定投策略雖然可能無(wú)法跑贏一次性投資，但其優(yōu)勢(shì)在于其紀(jì)律性和風(fēng)險(xiǎn)分散，避免了追漲殺跌的情緒化操作。

    值得一提的是，其與指數(shù)基金的結(jié)合，堪稱“黃金搭檔”。指數(shù)基金的透明持倉(cāng)和低廉費(fèi)用，使其成為定投策略的理想選擇。

    華夏基金首席財(cái)富官、高級(jí)策略分析師魏威直言，定投策略是成熟市場(chǎng)個(gè)人養(yǎng)老金配置的重要方式，具有長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性等特征，有助于投資者平滑市場(chǎng)短期波動(dòng)的影響并分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的紅利。“隨著時(shí)間的拉長(zhǎng)，ETF定投策略的復(fù)利效應(yīng)會(huì)使投資收益呈現(xiàn)出加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，為投資者帶來(lái)穩(wěn)健的投資回報(bào)。”

    “定投長(zhǎng)投”助力

    ETF市場(chǎng)打開(kāi)新篇章

    事實(shí)上，隨著定投策略與指數(shù)基金這對(duì)“黃金搭檔”在ETF市場(chǎng)中持續(xù)發(fā)力，一系列積極變革正在加速推進(jìn)。

    在這過(guò)程中，深交所聚焦服務(wù)“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”生態(tài)建設(shè)，以ETF基金產(chǎn)品為抓手，積極引導(dǎo)改善市場(chǎng)資金結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)市場(chǎng)韌性、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，推動(dòng)形成價(jià)值投資市場(chǎng)氛圍，開(kāi)創(chuàng)ETF市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展新局面。

    深交所基金管理部相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前深交所ETF市場(chǎng)規(guī)模已突破1萬(wàn)億元大關(guān)，更多符合國(guó)家戰(zhàn)略、反映新質(zhì)生產(chǎn)力的特色指數(shù)日臻完善，持續(xù)為投資者構(gòu)建起更豐富多樣的財(cái)富管理的工具箱。

    數(shù)據(jù)顯示，2024年深交所ETF市場(chǎng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻番，突破萬(wàn)億元大關(guān)，規(guī)模近5年年化增長(zhǎng)率超50%；截至2024年年底，深市ETF規(guī)模占股票市場(chǎng)流通市值比重由1.9%提升至3.6%，ETF持有人數(shù)量增長(zhǎng)39%至456萬(wàn)戶，ETF全年總成交提升35%至8.02萬(wàn)億元。

    同時(shí)，近年來(lái)，深交所組織推出中證A50ETF和中證A500ETF等跨市場(chǎng)產(chǎn)品，納入更多表征新質(zhì)生產(chǎn)力的新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式企業(yè)，便利投資者分享新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展成果；不斷做優(yōu)做強(qiáng)深市核心產(chǎn)品，完善深證100ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF和創(chuàng)50ETF產(chǎn)品序列，以及人工智能、新能源、創(chuàng)新藥等新質(zhì)生產(chǎn)力主題產(chǎn)品；創(chuàng)新推出基準(zhǔn)做市債ETF，率先推出自由現(xiàn)金流ETF，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者提供更多投資選擇。

    據(jù)介紹，下一步，深交所將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，深入研究?jī)?yōu)化指數(shù)化投資迭代，加大權(quán)益產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度，持續(xù)推廣ETF定投策略落地，推動(dòng)解決中長(zhǎng)期資金入市堵點(diǎn)，為“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”創(chuàng)造更有利的入市環(huán)境，完善全渠道、場(chǎng)景化投資者服務(wù)體系，助力推動(dòng)ETF市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 孫倩）