投資布局 明星機構攪動醫(yī)藥板塊

    近期，醫(yī)藥行業(yè)的投資江湖再度迎來重磅消息。知名投資機構高瓴資本在生物醫(yī)藥領域密集落子布局，引得生物醫(yī)藥江湖風起?；饳C構指出，盡管目前醫(yī)藥板塊有些股票已獲較大漲幅，不是中短期買點，但站在更長的時間來看，這個板塊最值得配置，因為整個行業(yè)增速非?？欤S著老齡化步伐加快，未來醫(yī)藥板塊將是長期成長非常確定的大行業(yè)。有基金經(jīng)理更是指出，醫(yī)藥行業(yè)在疫情和創(chuàng)新等多重因素影響之下，兼具防御性和進攻性，將擁有較好機會，但是當前資本涌動之下，個股選擇的難度也在增加。

    明星機構殺入醫(yī)藥行業(yè)

    高瓴資本近期在生物醫(yī)藥行業(yè)連連攻城略地。繼宣布23億元包攬CDMO（醫(yī)藥合同定制研發(fā)生產(chǎn)組織）龍頭企業(yè)凱萊英定向增發(fā)后，高瓴資本與凱萊英的合作進一步加速。5月13日，凱萊英公告稱，公司擬根據(jù)此前披露的定增方案，引入高瓴資本作為戰(zhàn)略投資者并簽署協(xié)議。高瓴通過推動相關企業(yè)與上市公司合作，擬為凱萊英帶來訂單累計不低于8億元。

    除了凱萊英之外，高瓴資本今年以來已經(jīng)戰(zhàn)略投資多家醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司。日前，A股醫(yī)療器械公司凱利泰發(fā)布定增預案顯示，公司擬以18.73元/股、總計發(fā)行不超過5850萬股股份，總募資10.96億元。高瓴資本為戰(zhàn)略投資者，擬認購2100萬股，若成功發(fā)行后高瓴資本總持股5.13%。此前，華蘭生物披露，子公司華蘭生物疫苗有限公司擬引入戰(zhàn)略投資者，華蘭生物第二大股東香港科康有限公司轉(zhuǎn)讓疫苗公司15%股權，高瓴資本和晨壹基金兩家企業(yè)，分別斥資12.42億元、8.28億元受讓疫苗公司9%和6%股權。

    明星機構殺入，已經(jīng)引得相關個股股價走出亮麗走勢。以凱利泰為例，自5月12日公告定增引入戰(zhàn)略投資者淡馬錫富敦投資、高瓴資本后，5月13日至15日三個交易日錄得7.08%的漲幅。

    “明星機構有金手指效應，這些機構布局的個股在二級市場引得資本關注，其走勢值得期待。”有二級市場投資機構人士指出。

    生物醫(yī)藥板塊機會涌現(xiàn)

    生物醫(yī)藥行業(yè)機會頻現(xiàn)，自然少不了基金機構的參與。多家基金機構表示，醫(yī)藥板塊長期成長確定，將持續(xù)涌現(xiàn)相關機會。

    上海希瓦資產(chǎn)管理有限公司董事長梁宏表示，市場短期肯定會有波動，但會一直向好的方向發(fā)展，長期來看，最看好醫(yī)藥行業(yè)。盡管目前醫(yī)藥板塊有些股票已經(jīng)上漲很多，不是中短期買點，但站在更長的時間來看，這個板塊最值得配置，因為整個行業(yè)增速非常快，隨著人口老齡化步伐加快，未來醫(yī)藥板塊將是長期成長非常確定的大行業(yè)。梁宏預計，整個行業(yè)將有15%的業(yè)績增速，一些細分行業(yè)比如骨科可能有20%以上的增速，行業(yè)里優(yōu)質(zhì)公司的增速則可能更快。

    景領投資發(fā)布的A股最新策略觀點同樣表示，重點看好大消費、大健康領域的投資機會。景領投資總經(jīng)理鄒煒表示，疊加今年疫情影響，今年A股市場主要的結構性機會預計將來自于內(nèi)需方面。消費、醫(yī)療等剛需不會由于疫情而消失，同時由于長期確定性高，市場會用未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法來估值，這樣短期疫情帶來的波動對估值和股價的影響就會淡化。

    “喝酒吃藥一般被認為是防御性策略。但是，從當前形勢來看，生物醫(yī)藥行業(yè)正在體現(xiàn)防御性和進攻性齊頭并進的格局。一方面，中長期的人口老齡化、短期的疫情擾動等都能為行業(yè)提供明確的防御性；另一方面，生物醫(yī)藥行業(yè)，特別是創(chuàng)新藥、創(chuàng)新生物醫(yī)藥技術領域的發(fā)展帶來的進攻性也正在不斷凸顯。不過，目前生物醫(yī)藥行業(yè)個股估值水平普遍不低，投資的最大壓力來自于找到在合適價位的個股。”一家基金公司醫(yī)藥主題基金經(jīng)理表示。