掘金海南“黃金時(shí)代”：板塊強(qiáng)勢(shì)股已實(shí)現(xiàn)5連板，自貿(mào)港建設(shè)帶來(lái)這些投資機(jī)會(huì)

    6月2日，A股震蕩整理，上證綜指收盤(pán)上漲0.2%，收?qǐng)?bào)2921.4點(diǎn)；深證成指上漲0.09%，收?qǐng)?bào)11112.5點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.6%，收?qǐng)?bào)2145.29點(diǎn)。滬、深兩市合計(jì)成交7721億元，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)。北向資金今日凈流入32.77億元。

    這不，6月1日，海南傳來(lái)了好消息，《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》（簡(jiǎn)稱《方案》）正式出臺(tái)，“金融1號(hào)院”帶您速覽十大關(guān)鍵詞。

    制圖：周尚伃

    《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》為海南的改革開(kāi)放劃定時(shí)間表：

    到2025年，初步建立以貿(mào)易自由便利和投資自由便利為重點(diǎn)的自由貿(mào)易港政策制度體系。

    到2035年，自由貿(mào)易港制度體系和運(yùn)作模式更加成熟，成為我國(guó)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新高地。

    到本世紀(jì)中葉，全面建成具有較強(qiáng)國(guó)際影響力的高水平自由貿(mào)易港。

    目前，海南省共有A股上市公司31家，新三板掛牌公司30家，證券公司2家，期貨公司2家。今日開(kāi)盤(pán)后，海南板塊應(yīng)聲大漲，截至收盤(pán)，海德股份、大東海A漲停。

    31家海南地區(qū)上市公司年內(nèi)股價(jià)表現(xiàn)

    數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順制圖：周尚伃

    31家海南地區(qū)上市公司行業(yè)分布

    制圖：周尚伃

    機(jī)構(gòu)調(diào)研的海南板塊上市公司（2019年以來(lái)）

    數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富制表人：周尚伃

    海南板塊強(qiáng)勢(shì)股已5連板

    其實(shí)，5月下旬以來(lái)，海南板塊早已有所異動(dòng)，海德股份從5月27日開(kāi)始連續(xù)漲停，至今已實(shí)現(xiàn)5連板。但從券商推薦方面來(lái)看，今年以來(lái)，僅有太平洋證券給予過(guò)海德股份評(píng)級(jí)，并表示，海德股份仍具有一定稀缺性。公司不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體海徳資管于2016年取得不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)牌照，是國(guó)內(nèi)第二批設(shè)立的地方AMC公司。截至2019年12月，公司是國(guó)內(nèi)唯一一家以不良資產(chǎn)管理為主營(yíng)業(yè)務(wù)的A股上市公司。受疫情影響，宏觀經(jīng)濟(jì)仍有下行壓力，公司不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)短期仍面臨處置難的問(wèn)題。給予“增持”評(píng)級(jí)。

    海德股份龍虎榜

    來(lái)源：同花順

    至此，6月2日，收盤(pán)后，海德股份也發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告稱，公司股票于2020年5月29日、6月1日、6月2日連續(xù)3個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到25.68%，根據(jù)《深證證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，公司股票交易屬于交易異常波動(dòng)的情況。

    券商點(diǎn)評(píng)

    面對(duì)《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》的正式出臺(tái)，“金融1號(hào)院”為您梳理了券商對(duì)于《方案》的一些精彩點(diǎn)評(píng)以及投資策略。

    東興證券：海南自貿(mào)港政策落地，離島免稅提額擴(kuò)容

    疫情影響下國(guó)內(nèi)游替代出境游，海南將成為今年海外消費(fèi)回流的重要入口，離島免稅政策有望在額度和品類等方面進(jìn)一步放寬。此次《方案》中重點(diǎn)提及離島免稅額度從3萬(wàn)再次提高至10萬(wàn)元，同時(shí)較2011年離島免稅獲批時(shí)的5000元提升了20倍。免稅額度的加速提升，及品類的擴(kuò)大，有利于進(jìn)一步釋放離島免稅消費(fèi)潛力。不過(guò)關(guān)于行郵稅、離島補(bǔ)購(gòu)未來(lái)能否持續(xù)等具體政策仍有待更多實(shí)施細(xì)則類政策的落地。

    免稅板塊仍建議繼續(xù)關(guān)注，一是離島免稅政策落地持續(xù)兌現(xiàn)，二三季度隨著旅游復(fù)蘇及海南離島補(bǔ)夠線上業(yè)務(wù)的發(fā)展，離島免稅有望形成持續(xù)向好的態(tài)勢(shì)。二是繼續(xù)關(guān)注市內(nèi)店相關(guān)政策推進(jìn)，繼續(xù)重申此前觀點(diǎn)，市內(nèi)店相關(guān)進(jìn)展或?qū)⒎植竭M(jìn)行，一看新增市內(nèi)店的全國(guó)布局，再看全球疫情穩(wěn)定后向國(guó)人開(kāi)放政策的落地。未來(lái)隨著政策的放開(kāi)，免稅市場(chǎng)將更具活力，免稅板塊已初具雛形。

    萬(wàn)聯(lián)證券：2025年之前，是離島免稅企業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期

    2025年之前，是離島免稅企業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，離島免稅牌照仍具政策優(yōu)勢(shì)，免稅額度提升，免稅政策放松，且借助海南省整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和旅游業(yè)的提升，布局離島免稅的免稅企業(yè)將在此期間獲得長(zhǎng)足的發(fā)展。2025年之后，實(shí)施全島零關(guān)稅，離島免稅牌照不再具備政策優(yōu)勢(shì)，與其他島內(nèi)零售企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)，依靠自身的采購(gòu)、渠道、會(huì)員優(yōu)勢(shì)，保持市場(chǎng)份額，才能平穩(wěn)過(guò)渡。

    光大證券：自由貿(mào)易港建設(shè)文件發(fā)布有利于提振市場(chǎng)對(duì)海南概念的關(guān)注度

    自由貿(mào)易港建設(shè)文件發(fā)布有利于提振市場(chǎng)對(duì)海南概念的關(guān)注度，概念相關(guān)板塊包括：基礎(chǔ)設(shè)施的完善是基礎(chǔ)，海南島內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施存在較大的優(yōu)化空間，參與機(jī)場(chǎng)、港口、公路、鐵路建設(shè)的公司需求得到支撐；建立現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，除了旅游業(yè)，未來(lái)海南的發(fā)展重心還包括現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍涉及海南旅游消費(fèi)、熱帶農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、信息技術(shù)等特色產(chǎn)業(yè)的公司有望受益。

    東北證券：金融、旅游、以及先進(jìn)制造業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注

    從《總體方案》重點(diǎn)提及的行業(yè)來(lái)看，金融、旅游、以及先進(jìn)制造業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。從文件導(dǎo)向的行業(yè)來(lái)看，建議重點(diǎn)關(guān)注以下三個(gè)方面：第一，金融開(kāi)放，包括建設(shè)國(guó)際能源、航運(yùn)、產(chǎn)權(quán)、股權(quán)交易場(chǎng)所，支持發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金（REITs），試點(diǎn)改革跨境證券融資政策等，海南自貿(mào)港有可能成為我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放的重要窗口；第二，旅游業(yè)，作為海南先天優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，《總體方案》強(qiáng)調(diào)建設(shè)郵輪旅游試驗(yàn)區(qū)、創(chuàng)建國(guó)家級(jí)度假區(qū)和5A景區(qū)，此外“零關(guān)稅”推進(jìn)也將對(duì)當(dāng)?shù)芈糜?、貿(mào)易起到正向促進(jìn)作用；第三，先進(jìn)制造業(yè)，包括物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、數(shù)字貿(mào)易等新技術(shù)產(chǎn)業(yè)得以強(qiáng)調(diào)。從海南省今年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃來(lái)看，基建仍有較大空間。

    華泰證券：海南板塊整體受益

    《方案》提出上調(diào)離島免稅限額至10萬(wàn)，大力發(fā)展旅游業(yè)，給予海南實(shí)質(zhì)性運(yùn)營(yíng)企業(yè)減按15%征收企業(yè)所得稅。離島免稅有望擴(kuò)容，海南旅游整體受益。推薦中國(guó)國(guó)旅，建議關(guān)注首旅酒店，宋城演藝，凱撒旅業(yè)，眾信旅游，三特索道。

    川財(cái)證券：區(qū)域新基建有望高速發(fā)展

    構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，區(qū)域新基建有望高速發(fā)展。在區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，除傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的旅游業(yè)外，文件提出要大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，特意點(diǎn)出物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、數(shù)字貿(mào)易、生物醫(yī)藥、新能源汽車(chē)和智能汽車(chē)等重點(diǎn)行業(yè)，建設(shè)重大科技基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，預(yù)計(jì)在后續(xù)貿(mào)易港加速建設(shè)的過(guò)程中，區(qū)域“新基建”同樣有望迎來(lái)高速發(fā)展。

    中信證券：利好當(dāng)?shù)孛舛惡吐糜萎a(chǎn)業(yè)打開(kāi)發(fā)展空間

    海南自貿(mào)港總體建設(shè)方案落地，離島免稅額度由3萬(wàn)提高至10萬(wàn)、鼓勵(lì)類企業(yè)所得稅率降至15%、人才個(gè)人所得稅率不超過(guò)15%、島內(nèi)居民基于正面清單免稅購(gòu)買(mǎi)進(jìn)境商品等等，利好當(dāng)?shù)孛舛惡吐糜萎a(chǎn)業(yè)打開(kāi)發(fā)展空間。受益公司包括中國(guó)國(guó)旅（免稅）、宋城演藝、首旅酒店（南山景區(qū)）、復(fù)星旅游文化（三亞亞特蘭蒂斯、三亞Clubmed）等。

    安信證券：掘金免稅黃金時(shí)代

    海南免稅政策放寬，所得稅率下調(diào)，有望直接利好中國(guó)國(guó)旅。此外，眾信旅游此前已同中免簽訂戰(zhàn)略合作，凱撒旅業(yè)則已聯(lián)手中出服布局免稅業(yè)務(wù)，格力地產(chǎn)擬收購(gòu)珠海免稅切入免稅業(yè)務(wù)，或同樣有望受益，繼續(xù)重點(diǎn)推薦。

    山西證券：多舉措共同助力海南騰飛

    海南致力于打造國(guó)際自貿(mào)港，一方面是我國(guó)擴(kuò)大改革開(kāi)放重大舉措，另一方面也是我國(guó)在自貿(mào)區(qū)先行先試的窗口。預(yù)計(jì)具體政策細(xì)則將不斷出臺(tái)，不斷提升市場(chǎng)對(duì)于海南板塊風(fēng)險(xiǎn)偏好。海南板塊既有可持續(xù)的政策支持，同時(shí)第三產(chǎn)業(yè)的建設(shè)也符合接下來(lái)的發(fā)展潮流，且全球第一大自貿(mào)港的定位決定了海南自貿(mào)港的建設(shè)有規(guī)模性，后續(xù)可以持續(xù)關(guān)注。重點(diǎn)關(guān)注板塊：免稅行業(yè)；重點(diǎn)關(guān)注公司：中國(guó)國(guó)旅、凱撒旅業(yè)。

    西部證券：自貿(mào)港建設(shè)將為海南旅游零售業(yè)發(fā)展帶來(lái)歷史新機(jī)遇

    自貿(mào)港建設(shè)將為海南旅游零售業(yè)發(fā)展帶來(lái)歷史新機(jī)遇，短期相關(guān)企業(yè)將受益所得稅減征帶來(lái)的利潤(rùn)增厚，而中長(zhǎng)期將有助于做大海南旅游總盤(pán)子，深耕海南市場(chǎng)的企業(yè)都將受益政策的溢出效應(yīng)。

    申萬(wàn)宏源：海南地區(qū)旅游免稅、交運(yùn)及基建等行業(yè)有望迎來(lái)更多催化

    海南總體方案已出，自貿(mào)港建設(shè)緊密推進(jìn)，海南地區(qū)旅游免稅、交運(yùn)及基建等行業(yè)有望迎來(lái)更多催化。通過(guò)對(duì)海南歷史行情復(fù)盤(pán)，結(jié)合政策推進(jìn)節(jié)奏，建議關(guān)注受益于海南旅游發(fā)展和主題表現(xiàn)較好的相關(guān)標(biāo)的，如中國(guó)國(guó)旅、美蘭空港、大東海A、渤海輪渡、海南瑞澤、海峽股份、海汽集團(tuán)、中航三鑫、羅牛山等。