兩大邏輯共振采掘板塊估值修復(fù) 融資客逾4億元潛伏29只潛力股

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    見習(xí)記者 任世碧

    “近期順周期行業(yè)表現(xiàn)較好，煤炭作為周期性較強(qiáng)的板塊，今年第四季度業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)上漲，同時(shí)還具備低估值優(yōu)勢(shì)。”中泰證券行業(yè)策略分析師陳晨對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“順經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)較好，與預(yù)期經(jīng)濟(jì)增速將逐漸恢復(fù)等因素有關(guān)系。作為周期板塊的煤炭行業(yè)，今年加快推進(jìn)兼并重組、結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)，競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)步提升；煤炭行業(yè)上市公司今年第三季度整體業(yè)績(jī)雖然同比下滑約5%，但隨著煤價(jià)同比上漲，第四季度業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)上漲；疊加龍頭公司持續(xù)提高分紅比例，高股息個(gè)股具有較大吸引力。在多重利好共振下，煤炭板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)值得看好。”

    本周，市場(chǎng)風(fēng)格有切換跡象，估值相對(duì)較低的順周期板塊獲得市場(chǎng)資金關(guān)注，以采掘行業(yè)為代表的周期股備受到做多資金青睞?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，本周融資客紛紛涌入采掘板塊，有29只采掘股處于融資凈買入狀態(tài)，融資凈買入額合計(jì)4.11億元。其中，有14只采掘股均受到1000萬(wàn)元以上融資資金的布局。中國(guó)神華、盤江股份、陜西煤業(yè)、中國(guó)石油、山西焦化等5只采掘股期間累計(jì)融資凈買入額居前，均超過(guò)2000萬(wàn)元。

    采掘板塊除了受到融資客青睞外，還得到場(chǎng)內(nèi)主流資金的積極布局。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，本周，采掘板塊內(nèi)共有15只個(gè)股累計(jì)大單資金凈流入額超過(guò)1000萬(wàn)元。其中，攀鋼釩鈦累計(jì)大單資金凈流入額排名居首，達(dá)1.93億元；西藏礦業(yè)、中國(guó)神華、潞安環(huán)能、金嶺礦業(yè)等4只個(gè)股也均受到4000萬(wàn)元以上大單資金的追捧；安寧股份、盤江股份、兗州煤業(yè)等在內(nèi)的另外10只采掘股累計(jì)大單資金凈流入額也均超過(guò)1000萬(wàn)元。上述15只采掘股本周合計(jì)吸金7億元。

    對(duì)這一現(xiàn)象，市場(chǎng)分析人士普遍表示，近期采掘板塊受到各路資金青睞，主要受到兩大邏輯共振的支撐：一是采掘板塊業(yè)績(jī)修復(fù)有望超預(yù)期。首先，進(jìn)入11月份后，北方地區(qū)開始供暖，對(duì)煤炭的需求高漲，動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)上漲。期貨方面，11月13日，鄭商所動(dòng)力煤11月合約價(jià)格報(bào)收613.4元/噸，較8月初的價(jià)格漲幅超過(guò)11%。其次，自8月中旬以來(lái)，焦炭企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)六輪提漲，價(jià)格累計(jì)上漲300元/噸。

    二是采掘板塊估值優(yōu)勢(shì)顯著?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截至11月13日收盤，共有27只采掘股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于20倍，占比逾四成。其中，有14只個(gè)股處于“破凈”狀態(tài)，中煤能源、上海能源、冀中能源、潞安環(huán)能、恒源煤電等5只采掘股最新市凈率均不足0.7倍，具有較高安全邊際，估值優(yōu)勢(shì)顯著。

    私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“采掘行業(yè)中的煤炭股上漲，主要邏輯在于旺季市場(chǎng)需求以及不斷漲價(jià)的市場(chǎng)預(yù)期。比如，澳洲煤炭進(jìn)口受到管制，進(jìn)一步刺激了國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格上漲。另外，今年冬天有可能出現(xiàn)極端寒冷天氣，疊加上述因素，導(dǎo)致煤炭板塊股價(jià)不斷上漲。”

    基于上述因素的共振，另有分析人士樂(lè)觀地表示，煤炭?jī)r(jià)格有望迎來(lái)拐點(diǎn)，煤炭股業(yè)績(jī)修復(fù)有望超預(yù)期，看好煤炭股的估值修復(fù)行情。

    “從三季報(bào)業(yè)績(jī)情況來(lái)看，煤炭板塊過(guò)半企業(yè)在今年扭虧較困難，中期估值修復(fù)將面臨較大壓力，建議投資者從業(yè)績(jī)及成長(zhǎng)性兩個(gè)角度入手，尋找今年盈利預(yù)期高、成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力足的細(xì)分行業(yè)龍頭股。”乾明資管高級(jí)研究員陳雯瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    信達(dá)證券建議，可從兩個(gè)主線掘金煤炭板塊的后市機(jī)會(huì)。一是具備顯著成長(zhǎng)性、同時(shí)受益于限制澳煤進(jìn)口的平煤股份、盤江股份、西山煤電、淮北礦業(yè)等個(gè)股；二是具備強(qiáng)勁現(xiàn)金流的低估值、高股息動(dòng)力煤龍頭股，如陜西煤業(yè)、中國(guó)神華、兗州煤業(yè)等。