行業(yè)回暖預(yù)期助有色金屬股大漲 社保持倉8.94億股 已提前布局

    本報記者 趙子強(qiáng)

    本周二以來，A股震蕩回落，上證指數(shù)走出“四連陰”，日K線呈空頭排列。盡管本周市場整體低迷，但順周期行業(yè)中的有色金屬板塊卻呈現(xiàn)逆市上漲態(tài)勢，最近四個交易日累計上漲2.28%，成為本周市場焦點之一。

    市場分析人士認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)回暖預(yù)期和業(yè)績增長等多方因素共振下，有色金屬板塊有望成為下一個持續(xù)領(lǐng)漲熱點。

    基本面支持行業(yè)回暖

    在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，順周期的有色金屬行業(yè)有望持續(xù)回暖。中國銀河最新研報顯示，為應(yīng)對疫情對經(jīng)濟(jì)的沖擊，各國可能會祭出新一輪政策刺激措施。其中，市場對歐洲央行在四季度加碼量化寬松的預(yù)期加強(qiáng)。美國新一輪財政刺激計劃有望推出，美聯(lián)儲為配合財政刺激計劃進(jìn)一步寬松貨幣政策的預(yù)期也將加強(qiáng)。

    中國人民銀行公布的10月份數(shù)據(jù)顯示，中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇逐漸常態(tài)化。太平洋證券分析認(rèn)為，中國社融數(shù)據(jù)維持高增；表內(nèi)、表外與直接融資規(guī)模當(dāng)月同比均增加；信貸數(shù)據(jù)盡管略低于市場預(yù)期，但走勢平穩(wěn)，且結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。綜合看來，實體企業(yè)的融資需求仍然旺盛，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇逐漸常態(tài)化。

    在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢向好、歐美各國可能會啟動新一輪財政、貨幣刺激政策的預(yù)期下，市場對全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期和對通脹的預(yù)期也將提升，利好順周期板塊和與經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較大的大宗商品有色金屬行業(yè)。

    有色板塊月內(nèi)漲幅遠(yuǎn)超大盤

    進(jìn)入11月份以來，有色金屬板塊持續(xù)上漲，在10個交易日中，有8個交易日收陽，累計漲幅高達(dá)14.39%，跑贏同期上證指數(shù)11.74個百分點，是大盤同期漲幅的4.43倍。

    11月13日，在上證指數(shù)下跌0.86%的背景下，有色金屬板塊逆市上漲1.82%，居?xùn)|方財富行業(yè)漲幅榜的第二位，單日成交額達(dá)308.72億元，較周四放量44.94%。

    個股方面，《證券日報》記者通過對同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，在11月13日正常交易的121只有色金屬股中，有97只上漲，占比80.17%。其中，和勝股份和華峰鋁業(yè)以漲停價報收；包括華友鈷業(yè)（8.10%）、閩發(fā)鋁業(yè)（6.58%）、龍磁科技（5.82%）等在內(nèi)的33只有色金屬股漲幅也超2%。

    接受《證券日報》記者采訪的金鼎資產(chǎn)董事長龍灝認(rèn)為，未來一段時間，國內(nèi)外貨幣寬松預(yù)期依舊，且這種預(yù)期持續(xù)的概率在增長。一旦出現(xiàn)實際利率下行，對有色金屬企業(yè)而言將會持續(xù)增厚業(yè)績，進(jìn)而打開成長空間。

    三季報顯示，有色金屬行業(yè)今年三季度業(yè)績出現(xiàn)明顯回暖，第三季度實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤136.80億元，同比增長39.33%，一舉扭轉(zhuǎn)今年第一季度同比下降53.54%、第二季度同比下降11.88%的頹勢。

    個股方面，有91家有色金屬行業(yè)上市公司第三季度實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤同比增長。其中，包括白銀有色（15360.38%）、怡球資源（1183.92%）、羅平鋅電（1163.02%）、寧波韻升（1091.09%）、赤峰黃金（1046.00%）等在內(nèi)的42家公司凈利潤同比增長率均超100%。

    超四成個股獲機(jī)構(gòu)推薦評級

    隨著市場對業(yè)績回暖預(yù)期的升溫，機(jī)構(gòu)對有色金屬行業(yè)的推薦熱度也在增加。最近30個交易日內(nèi)，有49家有色金屬股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等推薦評級，占比40.50%。其中，紫金礦業(yè)（21次）、華友鈷業(yè)（17次）、寒銳鈷業(yè)（13次）、西部礦業(yè)（12次）、贛鋒鋰業(yè)（11次）、寶鈦股份（11次）、云鋁股份（10次）等7家公司均獲機(jī)構(gòu)10次及以上推薦。

    除評級機(jī)構(gòu)看好外，社?；鸷蚎FII等機(jī)構(gòu)則用實際行動投了“支持票”。截至三季度末，社保基金持有17家有色金屬行業(yè)上市公司的股票，合計持倉8.94億股。其中，對紫金礦業(yè)和洛陽鉬業(yè)的持股數(shù)分別為41850.10萬股和20000萬股。此外，社保基金對另外11家有色金屬行業(yè)上市公司的持倉量也超過1000萬股。而QFII對洛陽鉬業(yè)、方大炭素、新疆眾和等有色金屬股的持倉量也均超過5000萬股。

    關(guān)于有色金屬板塊的未來運(yùn)行趨勢，私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光對《證券日報》記者表示，無論市場預(yù)期是復(fù)蘇還是通脹，有色金屬行業(yè)都會因此受益。在這樣的背景下，一些逆周期擴(kuò)張的有色金屬企業(yè)受到了市場的高度關(guān)注，有可能在下一輪繁榮周期中，受產(chǎn)能和產(chǎn)品價格的雙重提振，疊加市場風(fēng)險偏好的改善，出現(xiàn)戴維斯雙擊。

    不過，優(yōu)美利投資董事長賀金龍通過《證券日報》提示投資者，經(jīng)過本周上漲后，要注意下周出現(xiàn)板塊調(diào)整的可能。鈷概念子板塊走勢處于中樞突破階段，投資者可以在該板塊中尋找補(bǔ)漲標(biāo)的。