機構稱8月份指數(shù)有望震蕩修復 看好電力、軍工、基建、糧食種業(yè)板塊

    本報記者 趙子強 見習記者 任世碧

    7月份A股行情收官，盡管滬深兩市股指月內(nèi)整體呈現(xiàn)震蕩回調(diào)的走勢，但兩市成交額持續(xù)突破萬億元水平，為投資者看好8月份行情注入信心。展望8月份A股走勢，川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，對于8月份市場行情我們保持謹慎樂觀的觀點，7月底市場一些突發(fā)性因素導致指數(shù)出現(xiàn)大幅回落，但回落原因并不是來自于宏觀基本面或者貨幣層面發(fā)生轉向引發(fā)，因此A股市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的概率較低，8月份指數(shù)有望震蕩修復。

    《證券日報》記者對7月份以來券商發(fā)布的行業(yè)研究報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，金融、信息技術、電子設備、基礎化工等四行業(yè)月內(nèi)券商發(fā)布行業(yè)研究報告數(shù)量均在90份及以上，行業(yè)研究報告數(shù)量分別達到161份、153份、110份、90份，涉及券商數(shù)量分別為31家、30家、35家、22家。

    金融行業(yè)方面，私募排排網(wǎng)研究主管劉有華對記者稱，“抑制銀行股上漲的主要因素是經(jīng)濟出現(xiàn)下行周期，市場擔憂資產(chǎn)不良問題容易出現(xiàn)暴露，因此目前銀行股整體估值偏低。但在經(jīng)濟復蘇趨勢繼續(xù)明朗以及降準的前提下，銀行資產(chǎn)質量得到提升，擔憂緩解，雖然銀行平均增速不高，但銀行股股息率普遍偏高，因此在震蕩行情中具有較強的防御特性。”

    信息技術行業(yè)方面，東興證券認為，下半年具備景氣反轉動力且估值較低的有網(wǎng)絡安全和5G。“網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)三年行動計劃”出臺使得行業(yè)業(yè)績確定性增強。上半年5G建設進程緩慢，僅完成目標建設量的20%，近期停滯1年多的5G基站集采招標陸續(xù)開啟提振需求，下半年5G產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望加速提升。

    電子設備行業(yè)方面，以芯片、半導體等為代表的子領域在8月份機構A股投資策略中提及較多。粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔稱，“7月中下旬市場整體波動加大，疊加部分資金短期獲利了結，做多熱情趨緩。積極的一面是，近期以新能源、半導體為代表的高成長板塊仍保持了較為持續(xù)的追逐熱情，機構資金切換較為堅定，具備不錯的持續(xù)性。后市成長主線邏輯正在不斷得到強化，積極關注分子端的變化，高增長的成長股仍是市場的主要旋律，關注新能源、半導體、軍工等板塊的中長期投資機會，但同時當前市場仍是結構市，注意短期波動加劇的風險。

    中國銀河證券研究報告顯示，8月份行業(yè)表現(xiàn)分化將持續(xù)。近期政策頻發(fā)，政府對降民生成本和反壟斷的決心確立，或扭轉部分行業(yè)長期成長邏輯，階段性調(diào)整后，增量資金進場的意愿可能也不會很強。但同時，政府鼓勵發(fā)展制造業(yè)的預期也愈發(fā)強烈，提升硬科技實力是未來主線，半導體、高端設備等領域占優(yōu)。

    平安證券研究報告顯示，短期來看，市場可能進入調(diào)整階段，但整體仍有支撐；中長期來看，資本市場估值分化有望持續(xù)，成長硬科技板塊高估值有望延續(xù)。行業(yè)配置方面，建議關注半導體、新能源等高景氣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投資機會的擴散。

    基礎化工行業(yè)方面，國金證券表示，公募基金配置化工行業(yè)水平接近十年最高值，價值風格向成長風格切換明顯：2021年二季度公募基金配置化工行業(yè)比例環(huán)比小幅提升1.1%至6.3%，突破2013年以來高點，接近近十年最高值，在2021年二季度公募基金降低白馬龍頭配置力度，積極擁抱中盤成長股。

    對于即將到來的8月份行情，有哪些優(yōu)質賽道值得布局？

    陳靂表示看好四個方向：一是“碳中和”電力板塊，發(fā)電企業(yè)成為首批參與碳交易市場建設的行業(yè)，行業(yè)將迎來低碳轉型，而低碳轉型良好的電力企業(yè)有望獲得超額利潤，同時電力板塊也具備較好的防御屬性；二是軍工板塊，長期來看國防軍工建設屬于“十四五”規(guī)劃的重點發(fā)展方向，行業(yè)景氣度較高，中報業(yè)績良好，短期來看隨著國際局勢趨于復雜化，存在事件驅動的預期；三是基建板塊，上半年國內(nèi)基建投資增速實現(xiàn)7.8%，增速相對溫和，下半年財政放量疊加金九銀十趕工旺季，有望對基建投資構成提振；四是糧食種業(yè)板塊，一方面全球通脹居高不下的背景下，糧食價格有望維持高位，此外海外方面以巴西為代表的糧食生產(chǎn)國家受“旱災”影響，當前全球糧食供給偏緊，另一方面，我國是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國和用種大國，農(nóng)作物種業(yè)是國家戰(zhàn)略性、基礎性核心產(chǎn)業(yè)，因此在供需和政策推動影響下，糧食種業(yè)板塊有望迎來投資機會。

（編輯 崔漫 白寶玉 策劃 吳珊）