本報記者 趙子強 見習記者 任世碧
7月份A股行情收官,盡管滬深兩市股指月內(nèi)整體呈現(xiàn)震蕩回調(diào)的走勢,但兩市成交額持續(xù)突破萬億元水平,為投資者看好8月份行情注入信心。展望8月份A股走勢,川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示,對于8月份市場行情我們保持謹慎樂觀的觀點,7月底市場一些突發(fā)性因素導致指數(shù)出現(xiàn)大幅回落,但回落原因并不是來自于宏觀基本面或者貨幣層面發(fā)生轉向引發(fā),因此A股市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的概率較低,8月份指數(shù)有望震蕩修復。
《證券日報》記者對7月份以來券商發(fā)布的行業(yè)研究報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn),金融、信息技術、電子設備、基礎化工等四行業(yè)月內(nèi)券商發(fā)布行業(yè)研究報告數(shù)量均在90份及以上,行業(yè)研究報告數(shù)量分別達到161份、153份、110份、90份,涉及券商數(shù)量分別為31家、30家、35家、22家。
金融行業(yè)方面,私募排排網(wǎng)研究主管劉有華對記者稱,“抑制銀行股上漲的主要因素是經(jīng)濟出現(xiàn)下行周期,市場擔憂資產(chǎn)不良問題容易出現(xiàn)暴露,因此目前銀行股整體估值偏低。但在經(jīng)濟復蘇趨勢繼續(xù)明朗以及降準的前提下,銀行資產(chǎn)質量得到提升,擔憂緩解,雖然銀行平均增速不高,但銀行股股息率普遍偏高,因此在震蕩行情中具有較強的防御特性。”
信息技術行業(yè)方面,東興證券認為,下半年具備景氣反轉動力且估值較低的有網(wǎng)絡安全和5G。“網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)三年行動計劃”出臺使得行業(yè)業(yè)績確定性增強。上半年5G建設進程緩慢,僅完成目標建設量的20%,近期停滯1年多的5G基站集采招標陸續(xù)開啟提振需求,下半年5G產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望加速提升。
電子設備行業(yè)方面,以芯片、半導體等為代表的子領域在8月份機構A股投資策略中提及較多。粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔稱,“7月中下旬市場整體波動加大,疊加部分資金短期獲利了結,做多熱情趨緩。積極的一面是,近期以新能源、半導體為代表的高成長板塊仍保持了較為持續(xù)的追逐熱情,機構資金切換較為堅定,具備不錯的持續(xù)性。后市成長主線邏輯正在不斷得到強化,積極關注分子端的變化,高增長的成長股仍是市場的主要旋律,關注新能源、半導體、軍工等板塊的中長期投資機會,但同時當前市場仍是結構市,注意短期波動加劇的風險。
中國銀河證券研究報告顯示,8月份行業(yè)表現(xiàn)分化將持續(xù)。近期政策頻發(fā),政府對降民生成本和反壟斷的決心確立,或扭轉部分行業(yè)長期成長邏輯,階段性調(diào)整后,增量資金進場的意愿可能也不會很強。但同時,政府鼓勵發(fā)展制造業(yè)的預期也愈發(fā)強烈,提升硬科技實力是未來主線,半導體、高端設備等領域占優(yōu)。
平安證券研究報告顯示,短期來看,市場可能進入調(diào)整階段,但整體仍有支撐;中長期來看,資本市場估值分化有望持續(xù),成長硬科技板塊高估值有望延續(xù)。行業(yè)配置方面,建議關注半導體、新能源等高景氣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投資機會的擴散。
基礎化工行業(yè)方面,國金證券表示,公募基金配置化工行業(yè)水平接近十年最高值,價值風格向成長風格切換明顯:2021年二季度公募基金配置化工行業(yè)比例環(huán)比小幅提升1.1%至6.3%,突破2013年以來高點,接近近十年最高值,在2021年二季度公募基金降低白馬龍頭配置力度,積極擁抱中盤成長股。
對于即將到來的8月份行情,有哪些優(yōu)質賽道值得布局?
陳靂表示看好四個方向:一是“碳中和”電力板塊,發(fā)電企業(yè)成為首批參與碳交易市場建設的行業(yè),行業(yè)將迎來低碳轉型,而低碳轉型良好的電力企業(yè)有望獲得超額利潤,同時電力板塊也具備較好的防御屬性;二是軍工板塊,長期來看國防軍工建設屬于“十四五”規(guī)劃的重點發(fā)展方向,行業(yè)景氣度較高,中報業(yè)績良好,短期來看隨著國際局勢趨于復雜化,存在事件驅動的預期;三是基建板塊,上半年國內(nèi)基建投資增速實現(xiàn)7.8%,增速相對溫和,下半年財政放量疊加金九銀十趕工旺季,有望對基建投資構成提振;四是糧食種業(yè)板塊,一方面全球通脹居高不下的背景下,糧食價格有望維持高位,此外海外方面以巴西為代表的糧食生產(chǎn)國家受“旱災”影響,當前全球糧食供給偏緊,另一方面,我國是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國和用種大國,農(nóng)作物種業(yè)是國家戰(zhàn)略性、基礎性核心產(chǎn)業(yè),因此在供需和政策推動影響下,糧食種業(yè)板塊有望迎來投資機會。
(編輯 崔漫 白寶玉 策劃 吳珊)
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