八月份業(yè)績高增長股仍是投資核心 四領域投資機會獲高頻推薦

    編者按：7月份A股行情收官，盡管滬深兩市股指整體呈現震蕩回調的走勢，但兩市成交額持續(xù)突破萬億元水平，為8月份行情注入信心。對此，本報對知名機構投資觀點、策略進行梳理，以供投資者參考。

    7月份A股結構性行情凸顯

    21個交易日成交額突破萬億元

    本報記者 趙子強

    見習記者 楚麗君

    經過一個月的震蕩行情，A股三大指數在7月份均以收跌宣告結束，其中，上證指數月累計跌5.40%，報3397.36點，深證成指月累計跌4.54%，報14473.21點，創(chuàng)業(yè)板指跌幅相對較小，月累計跌1.06%，報3440.18點。

    盡管市場走勢出現低迷，但是投資者的交易熱情卻并未受到影響。在7月份的22個交易日中有21個交易日兩市成交額均突破1萬億元，其中，7月27日兩市成交額更是高達15341.86億元。值得一提的是，從北向資金的動向來看，A股資產仍然受到外資的青睞，北向資金在7月份合計凈買入107.62億元。

    對于A股7月份的市場表現，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網基金經理胡泊表示，整個7月份A股結構分化的態(tài)勢非常明顯，宏觀經濟層面出現了一些疫情反復的結構性問題，引發(fā)了投資者對消費的擔憂，同時行業(yè)監(jiān)管政策也給整個市場帶來了一定的心理影響。而國家政策支持的新能源、芯片、軍工等高科技板塊因為受到資金的追捧，整個7月份表現較為強勢，整個市場出現了較大的結構性差異，預計這種結構分化行情仍然還會持續(xù)?？萍及鍓K仍然是資金追捧的熱點，消費板塊在經過回調之后，投資價值會慢慢凸顯，長期仍然看好消費賽道的相關品種。

    龍贏富澤資產管理總經理童第軼告訴《證券日報》記者，回顧7月份的市場走勢，以7月26日為界，整體劃分為兩個階段，第一階段延續(xù)前期震蕩向上的趨勢，可以說是波瀾不驚，但第二階段卻是波濤洶涌，這波調整幾乎超出了所有投資者的預料，其速度之快、幅度之大并不常見。究其原因，引發(fā)這波調整的因素主要有三個，首先是海外疫情反復導致的市場對于外圍擾動的擔憂，其次是市場對于資金面承壓的擔憂，最后，影響最大的還是對政策面誤讀引發(fā)情緒恐慌。在這三個因素的共同作用下，市場短期呈現出了急跌的走勢。

    “但立足中期來看，過于恐慌其實大可不必。一方面來說，這三個因素其實都是階段性的擾動，不會導致市場出現系統性風險。另一方面來說，當前A股整體估值在全球范圍內仍然處于較低水平，而中國經濟增速在全球范圍內位于較高水平。這意味著，在全球大類資產中，A股仍然具備絕對的吸引力。所以，中期來看，市場整體震蕩向上的大趨勢并不會改變。對于投資者來說，在感嘆7月份的調整的同時，也要看到8月份可能存在的機會。”童第軼進一步補充分析。

    7月份，不同行業(yè)間市場表現差異較大。從申萬一級行業(yè)指數表現來看，7月份有9個行業(yè)指數實現上漲，其中，有色金屬領漲，月漲幅高達27.40%，其次是鋼鐵（17.59%）和電氣設備（10.72%），化工、通信、電子、國防軍工、機械設備、采掘等6個行業(yè)指數月累計漲幅也均超2%，此外，休閑服務和食品飲料跌幅居前，7月份分別累計下跌19.74%、19.21%。

    格雷資產董事長張可興對《證券日報》記者表示，7月份，近兩年漲幅較大的白馬股均出現明顯下跌，整個市場熱點驟減，強勢上漲的板塊集中在新能源、光伏行業(yè)。市場走勢也出現了分化行情，多數行業(yè)出現了不同程度的下跌。

    “7月份行情是進一步分化的行情。隨著對6月份美聯儲議息會議釋放Taper預期的消化，更強化了用高成長對抗利率上行的邏輯。本身處于高景氣度的光伏、鋰電、芯片、CXO都屬于泛高端制造業(yè)，市場交易結構更加擁擠。隨著行情進一步演繹，賽道股內部也出現分化，極端賽道股行情可能已經來到后期加速階段。”圓融投資股票部高級研究員潘辛毅告訴《證券日報》記者。