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純堿期貨年內(nèi)漲超50%,機(jī)構(gòu)稱(chēng)主要受玻璃需求提振,3只個(gè)股被看好

2021-08-09 18:50  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)網(wǎng) 姚堯

    本報(bào)記者 姚堯

    今日(8月9日),純堿期貨主力合約漲幅為2.05%,收盤(pán)價(jià)為2633元/噸,逼近該期貨合約的歷史高點(diǎn)。今年以來(lái),截至8月9日,該期貨合約價(jià)格累計(jì)上漲53.62%?,F(xiàn)貨方面,同花順數(shù)據(jù)顯示,目前全國(guó)各區(qū)域重質(zhì)純堿現(xiàn)貨價(jià)格集體上漲,以華東地區(qū)為例,目前現(xiàn)貨價(jià)格為2450元/噸,已逾越2017年10月份的歷史高點(diǎn)2400元/噸,較年初上漲68.97%。

    對(duì)于純堿期現(xiàn)貨價(jià)格的集體上漲,南華期貨金屬分析師何杭瑩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō):“今年以來(lái),在建筑玻璃需求持續(xù)偏強(qiáng)以及光伏玻璃新建生產(chǎn)線預(yù)期需求刺激下,市場(chǎng)預(yù)計(jì)純堿行業(yè)自2019年以來(lái)供應(yīng)大于需求的格局有望得到改善,因此純堿期貨價(jià)格走勢(shì)持續(xù)走強(qiáng)。”

    純堿價(jià)格上漲絕非偶然,是受供需與政策等多重因素影響的結(jié)果。何杭瑩進(jìn)一步分析稱(chēng):“較長(zhǎng)時(shí)間以來(lái),純堿一直處于產(chǎn)能過(guò)剩階段。作為下游玻璃生產(chǎn)的主要原材料,純堿價(jià)格走勢(shì)一直偏弱。”

    供給方面,2020年我國(guó)堿產(chǎn)能約為3327萬(wàn)噸,預(yù)計(jì)2021年-2022年無(wú)新增產(chǎn)能投產(chǎn)。

    純堿的最大需求來(lái)自于玻璃制造。在平板玻璃方面,何杭瑩說(shuō):“平板玻璃的下游是建筑施工,由于2021年處于房屋竣工周期,今年平板玻璃產(chǎn)量預(yù)計(jì)將創(chuàng)新高。”

    在光伏玻璃方面,根據(jù)工信于7月20日印發(fā)的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》,光伏玻璃將脫離出平板玻璃生產(chǎn)線指標(biāo),可以不制定產(chǎn)能置換方案。何杭瑩說(shuō):“在碳中和背景下,光伏玻璃行業(yè)產(chǎn)能放開(kāi)后,行業(yè)將進(jìn)入快速擴(kuò)張期。在不考慮停產(chǎn)冷修產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)的情況下,按現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)光伏玻璃企業(yè)投產(chǎn)計(jì)劃,到今年年底,我國(guó)光伏玻璃產(chǎn)能將達(dá)到57210噸/天,到2022年年底,預(yù)計(jì)將達(dá)到83310噸/天,因此2021年-2022年光伏玻璃產(chǎn)能將迎來(lái)大爆發(fā)。生產(chǎn)一噸平板玻璃或光伏玻璃均需要0.2噸純堿,據(jù)此粗略推算,今年因光伏玻璃消耗的純堿需求達(dá)到343.26萬(wàn)噸,明年因光伏玻璃消耗的純堿需求將增加156.6萬(wàn)噸,達(dá)到499.86萬(wàn)噸。”

    再看影響純堿價(jià)格的庫(kù)存等因素,何杭瑩表示,“純堿廠家?guī)齑娉掷m(xù)下降至近4年來(lái)同期低位,市場(chǎng)預(yù)計(jì)純堿行業(yè)的景氣度將較過(guò)去幾年明顯提升,這也使得期貨端先于現(xiàn)貨端上漲,且漲幅較大。另外,純堿倉(cāng)單數(shù)量較大,在多重因素影響下,預(yù)計(jì)純堿期貨價(jià)格上方壓力位2650元/噸,現(xiàn)貨價(jià)格上漲不及期貨。”巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄則對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō):“在全球貨幣寬松的大背景下,大宗商品價(jià)格上漲,包括純堿在內(nèi)的化工產(chǎn)業(yè)鏈更是受到直接影響。”

    對(duì)于未來(lái)純堿價(jià)格走勢(shì),金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝從K線技術(shù)層面進(jìn)行了分析預(yù)測(cè),他告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者,“9個(gè)月以來(lái),純堿期貨主力合約月K線一路走強(qiáng),下一個(gè)目標(biāo)點(diǎn)位將在3000元的整數(shù)關(guān)口受阻震蕩。下半年國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)供需緊張局面無(wú)法快速緩解,產(chǎn)品價(jià)格還有進(jìn)一步提升空間,至少延續(xù)到2021年6月份才會(huì)有所緩解。”馬澄表示,“未來(lái)兩年,在光伏裝機(jī)容量大幅增長(zhǎng)的背景下,純堿價(jià)格將迎來(lái)長(zhǎng)期高景氣。”

    二季度以來(lái),截至8月6日,A股申萬(wàn)三級(jí)純堿板塊震蕩走強(qiáng),已累計(jì)上漲33.33%,大幅跑贏上證指數(shù)(下跌3.70%)。個(gè)股方面,二季度以來(lái),截至8月9日,遠(yuǎn)興能源(68.09%)、山東?;?9.23%)、三友化工(29.67%)、*ST雙環(huán)(26.28%)等4只股票漲幅均超過(guò)20%,此外,和邦生物也上漲8.65%。

    值得一提的是,最近30日內(nèi),有3只純堿概念個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。其中,三友化工獲得4次看好評(píng)級(jí);遠(yuǎn)興能源和山東?;肢@2次和1次看好評(píng)級(jí)。

    龍灝說(shuō):“純堿漲價(jià)利好A股純堿生產(chǎn)企業(yè),部分在產(chǎn)能與技術(shù)方面均占有一定優(yōu)勢(shì)的純堿龍頭企業(yè)今年業(yè)績(jī)有望成倍增長(zhǎng),值得投資者在下半年跟蹤。”

    表:8月9日,純堿板塊個(gè)股漲幅一覽

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    制表:姚堯

(編輯 崔漫 喬川川 策劃 張穎)

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