中國能源結(jié)構(gòu)調(diào)整有了新目標(biāo) 眾機(jī)構(gòu)多維度揭示新能源領(lǐng)域“錢景”

    本報記者 吳珊 姚堯

    見習(xí)記者 任世碧 楚麗君

    9月中下旬以來，能源供需矛盾不斷加劇，導(dǎo)致相關(guān)品種價格持續(xù)飆升，并在一定程度上給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇蒙上了一層陰影。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此次能源短缺在多國爆發(fā)，正是全球加快淘汰化石燃料，向清潔能源進(jìn)軍之時。

    可以看到，自“雙碳”目標(biāo)提出以來，我國密集出臺了一系列扶持政策，以風(fēng)電、光伏為代表的新能源產(chǎn)業(yè)取得了飛速發(fā)展。盡管當(dāng)前全球正處于能源轉(zhuǎn)型的陣痛期，但是全球范圍內(nèi)的能源結(jié)構(gòu)調(diào)整是解決傳統(tǒng)能源枯竭和環(huán)境污染的唯一途徑。我國從保障能源安全的基本點(diǎn)出發(fā)，推動新能源技術(shù)研發(fā)，大力倡導(dǎo)新能源和可再生資源的利用，通過能源結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，從而保障經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定與可持續(xù)性。

    日前，中國國家能源局局長章建華又正式公開了一個新的中國能源結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)，預(yù)示著我國能源轉(zhuǎn)型的力度將進(jìn)一步加大。

    新能源產(chǎn)業(yè)

    快速發(fā)展

    面對氣候變化、環(huán)境風(fēng)險挑戰(zhàn)、能源資源約束等日益嚴(yán)峻的全球問題，中國樹立人類命運(yùn)共同體理念，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，在努力推動本國能源清潔低碳發(fā)展的同時，積極參與全球能源治理，與各國一道尋求加快推進(jìn)全球能源可持續(xù)發(fā)展的新道路。

    早在2014年6月份，國家高層提出推動能源消費(fèi)革命、能源供給革命、能源技術(shù)革命、能源體制革命和全方位加強(qiáng)國際合作的“四個革命，一個合作”的能源安全新戰(zhàn)略思想，為中國能源發(fā)展的指明了方向目標(biāo)。“十三五”期間，中國能源革命取得明顯進(jìn)步，各個能源領(lǐng)域的成果顯著。

    現(xiàn)如今，我國已是全球風(fēng)電和光伏發(fā)電規(guī)模最大、增速最快的國家。國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2021年9月底，全國發(fā)電裝機(jī)容量22.9億千瓦，同比增長9.4%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.0億千瓦，同比增長32.8%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約2.8億千瓦，同比增長24.6%。

    從遠(yuǎn)期目標(biāo)看，萬聯(lián)證券電新行業(yè)首席研究員江維測算，2060年實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，需要將電力行業(yè)的碳排放量控制在40.2億噸以內(nèi)。這意味著風(fēng)電、光伏仍有較大增量空間。若光伏裝機(jī)量占比達(dá)到40%、風(fēng)電裝機(jī)量占比達(dá)到35%，光伏總裝機(jī)量將達(dá)到5471GW，風(fēng)電總裝機(jī)量將達(dá)到3275GW。與2019年末光伏204GW、風(fēng)電210GW的總裝機(jī)規(guī)模相比，光伏有近26倍、風(fēng)電有15倍的增長空間。

    廣西社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)發(fā)展與戰(zhàn)略決策研究學(xué)部主任、研究員楊鵬表示，“雙碳”目標(biāo)下，我國將迎來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與能源發(fā)展新機(jī)遇，要求我國經(jīng)濟(jì)能源發(fā)展必須以發(fā)展可再生能源為根本、提高能源效率為關(guān)鍵、加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型為核心。一是加速能源結(jié)構(gòu)變革，以太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能源取代化石能源成為主線，以再生資源利用、能效提升、終端消費(fèi)電氣化、零碳發(fā)電、儲能、氫能、數(shù)字化解決方案為未來投資重點(diǎn)；二是加速涌現(xiàn)新興領(lǐng)域，未來我國將加快催生低碳、零碳等技術(shù)，以綠色發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長并行，成為千萬億元級發(fā)展新動能。從長遠(yuǎn)來看，當(dāng)前的能源局部短缺問題將進(jìn)一步倒逼我國清潔能源的大跨步發(fā)展，預(yù)示著能源革命即將全面到來。

    可以看到，近期新能源領(lǐng)域利好不斷。

    10月17日，2021北京國際風(fēng)能大會在北京召開，118個城市與600多家風(fēng)電企業(yè)共同發(fā)起了“風(fēng)電伙伴行動·零碳城市富美鄉(xiāng)村”計劃（簡稱：計劃）。該計劃明確，力爭2021年年底前啟動首批10個縣市總規(guī)劃容量500萬干瓦示范項(xiàng)目。“十四五”期間，在全國100個縣，優(yōu)選5000個村，安裝1萬臺風(fēng)機(jī)，總裝機(jī)規(guī)模達(dá)到5000萬千瓦，為5000個村集體帶來穩(wěn)定持久收益，惠及農(nóng)村人口300萬以上。

    隨著新能源電力深入?yún)⑴c電力市場、應(yīng)用場景的多樣化以及多種能源形式不斷融合，風(fēng)電、光伏等新能源發(fā)電成本出現(xiàn)下降。“風(fēng)電伙伴行動·零碳城市富美鄉(xiāng)村”計劃提出，風(fēng)電力爭在2025年將陸上高、中、低風(fēng)速地區(qū)的度電成本分別降至0.1元、0.2元和0.3元，將近海和深遠(yuǎn)海風(fēng)電度電成本分別降至0.4元和0.5元。此外，海上風(fēng)電力爭在2024年全面實(shí)現(xiàn)平價。

    在10月18日至19日召開的第二屆“一帶一路”能源部長會議上，中國國家能源局局長章建華表示，中國將繼續(xù)推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，到2025年，努力將中國的非化石能源消費(fèi)占比提高到20%左右，單位GDP能源消耗和二氧化碳排放分別比2020年降低13.5%和18%。

    這個新目標(biāo)對中國能源發(fā)展意味著什么？公開數(shù)據(jù)顯示，2020年，非化石能源在我國一次能源消費(fèi)中的占比約為15.4%。2025年，中國非化石能源消費(fèi)占比提高到20%，這意味著，在最近五年內(nèi)，我國平均每年非化石能源的占比平均每年將提升約一個百分點(diǎn)，能源轉(zhuǎn)型的力度將進(jìn)一步加大。

    10月20日，國家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于積極推動新能源發(fā)電項(xiàng)目能并盡并、多發(fā)滿發(fā)有關(guān)工作的通知。通知明確指出，電力供需持續(xù)偏緊背景下，加快風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)并網(wǎng)，增加清潔電力供應(yīng)，既有利于緩解電力供需緊張形勢，也有利于助力完成能耗雙控目標(biāo)，促進(jìn)能源低碳轉(zhuǎn)型。各電網(wǎng)企業(yè)按照“能并盡并”原則，對具備并網(wǎng)條件的風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目，切實(shí)采取有效措施，保障及時并網(wǎng)。各電網(wǎng)企業(yè)按照“多發(fā)滿發(fā)”原則，嚴(yán)格落實(shí)優(yōu)先發(fā)電制度，加強(qiáng)科學(xué)調(diào)度，優(yōu)化安排系統(tǒng)運(yùn)行方式，實(shí)現(xiàn)新能源發(fā)電項(xiàng)目多發(fā)滿發(fā)，進(jìn)一步提高電力供應(yīng)能力。

    綜合來看，有分析人士表示，我國新能源產(chǎn)業(yè)正從政策推動向成本推動轉(zhuǎn)型，隨著風(fēng)電、光伏發(fā)電規(guī)模化發(fā)展和技術(shù)的快速進(jìn)步，風(fēng)電、光伏發(fā)電的成本已顯著下降并趨近傳統(tǒng)化石能源。未來，隨著技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，風(fēng)電、光伏發(fā)電的價格競爭力仍將持續(xù)增強(qiáng)，伴隨著建設(shè)規(guī)模限制的取消和搶裝現(xiàn)象的消失，新能源產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入快速、良性發(fā)展的道路。

    新能源領(lǐng)域三季度業(yè)績

    大概率領(lǐng)先

    在政策不斷的支持下，新能源行業(yè)上市公司的業(yè)績也有了較快增長?；仡檨砜?，今年上半年大部分新能源上市公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長。東方財富數(shù)據(jù)顯示，新能源概念板塊內(nèi)有126家公司今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長，占比超七成，有53家公司上半年凈利潤同比增長均超100%。

    “新能源領(lǐng)域整體仍然處在業(yè)績高增長階段。”安爵資產(chǎn)董事長劉巖認(rèn)為，“隨著業(yè)績不斷釋放，行業(yè)利好政策不斷推行，市場仍然高度認(rèn)可新能源領(lǐng)域的未來發(fā)展。在政策背景、各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)都在逐步印證新能源需求增量明顯的情況下，新能源領(lǐng)域三季度業(yè)績大概率領(lǐng)先市場。”

    隨著上市公司進(jìn)入三季報披露期，已有部分新能源領(lǐng)域的上市公司揭曉了三季度業(yè)績。截至10月22日，新能源概念板塊有12家公司已經(jīng)發(fā)布了三季報，9家公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長，誠志股份前三季度凈利潤同比增長率暫列首位，高達(dá)2742.36%。其次是金晶科技為581.11%，蘭石重裝、旗濱集團(tuán)、天富能源、長虹美菱、合康新能等5家公司前三季度凈利潤同比增長也均超115%。

    業(yè)績預(yù)告方面，在剔除已經(jīng)發(fā)布三季報的公司后，截至10月22日，有54家公司已發(fā)布2021年前三季度業(yè)績預(yù)告。其中，有26家公司業(yè)績預(yù)喜，占比近五成。具體來看，有20家公司業(yè)績預(yù)增，有1家公司業(yè)績預(yù)計略增，有1家公司業(yè)績預(yù)計續(xù)盈，有4家公司業(yè)績預(yù)計扭虧。

    安爵資產(chǎn)董事長劉巖表示，從目前的新能源板塊上市公司發(fā)布的三季報業(yè)績預(yù)盈情況來看，上游企業(yè)明顯獲利豐厚，而中下游企業(yè)大多受到上游原材料上漲影響，凈利潤增長明顯弱于上游企業(yè)。但從市場銷售數(shù)據(jù)來看，新能源板塊整體景氣度高企，預(yù)計整個板塊三季報業(yè)績都有望創(chuàng)出新高。

    進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述26家公司中有15家預(yù)計前三季度凈利潤增幅上限均在100%及以上，其中，延安必康（4599.10%）、誠志股份（2808.20%）、智光電氣（2128.45%）等3家公司預(yù)計前三季度凈利潤同比增長上限均超20倍，業(yè)績表現(xiàn)突出。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊表示，受益于雙碳的長遠(yuǎn)目標(biāo)，新能源板塊作為現(xiàn)在最景氣的賽道，獲得了政策的大力扶持，三季報大概率也會表現(xiàn)亮眼，尤其是新能源汽車和光伏，營業(yè)收入和凈利潤都處于高速增長階段。

    優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍也對記者表示，新能源領(lǐng)域公司三季報的業(yè)績表現(xiàn)可以說是業(yè)績增長超十倍股的集中地了，其中涉及化工行業(yè)企業(yè)的更是業(yè)績高增。這主要是由于新能源細(xì)分市場的確定性需求帶動了產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績的大幅上升。新能源車的高業(yè)績確定性主要是由于其以自主品牌為主導(dǎo)，有較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈和高度向好的市場需求，帶動鋰電池產(chǎn)業(yè)及其細(xì)分領(lǐng)域保持了第三季度業(yè)績的快速增長。

    在新能源領(lǐng)域關(guān)注度不斷上升之際，行業(yè)龍頭企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)也成為市場議論焦點(diǎn)。

    電池龍頭企業(yè)通威股份前三季度業(yè)績預(yù)增，該公司預(yù)計2021年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比將增加24.67億元-26.67億元，同比增長74%-80%。其中，高純晶硅業(yè)務(wù)受益于下游需求的增長，產(chǎn)品供不應(yīng)求，市場價格同比大幅提升，公司產(chǎn)能持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)行，產(chǎn)銷量同比提升，盈利能力同比增強(qiáng)。

    致力于半導(dǎo)體節(jié)能產(chǎn)業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)的中環(huán)股份前三季度業(yè)績預(yù)告顯示，2021年前三季度預(yù)計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入280億元-300億元，同比增長109.32%-124.27%，預(yù)計實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤27億元-28億元，同比增長219.03%-230.84%。

    盡管業(yè)績表現(xiàn)突出，但是新能源領(lǐng)域在前期經(jīng)過快速上漲后，近期進(jìn)入震蕩整理行情。9月份以來截至10月22日，新能源概念指數(shù)期間累計下跌1.47%，跑輸同期大盤（期間累計漲1.09%），個股來看，板塊內(nèi)有76只個股期間累計實(shí)現(xiàn)上漲，占比超四成，廣宇發(fā)展、中蘭環(huán)保、閩東電力、金開新能、江蘇新能、節(jié)能風(fēng)電等6只個股期間累計漲幅居超40%。

    對此，胡泊認(rèn)為，9月份以來，新能源板塊尤其是光伏和儲能板塊，出現(xiàn)了一定的調(diào)整，但調(diào)整幅度是非常有限的，近期新能源板塊又開始表現(xiàn)得比較強(qiáng)勢，可見市場做多新能源板塊的熱情依舊非常高，因此不排除新能源板塊繼續(xù)創(chuàng)出新高的可能性。

    賀金龍表示，新能源板塊的行情從9月中旬回調(diào)直至9月末才有所反彈，經(jīng)過大幅調(diào)整后回升，這主要是配合三季報業(yè)績出現(xiàn)的波動，細(xì)分領(lǐng)域也出現(xiàn)了嚴(yán)重分化。市場短期回調(diào)受到風(fēng)險偏好短期的扭轉(zhuǎn)，但是在高端制造作為未來核心的長期格局下，在新能源業(yè)績高度確定性下，趨勢還在持續(xù)，因此10月份以來，新能源板塊指數(shù)又反彈至前高。未來板塊細(xì)分行業(yè)和股票的分化行情不可避免，投資者需要在宏觀環(huán)境因子和資金面沒有大幅變化的情況下，從下至上進(jìn)行個股基本面分析來搭建投資組合來享受企業(yè)成長的價值。

    方信財富投資基金經(jīng)理郝心明在接受《證券日報》記者采訪時表示，新能源板塊各細(xì)分領(lǐng)域9月份以來普遍處于高位震蕩狀態(tài)，經(jīng)過半年多的漲幅，股價反映了基本面預(yù)期，隨著三季報陸續(xù)出臺市場將驗(yàn)證板塊成長邏輯，為明年估值切換做預(yù)判。新能源長期空間的確定性強(qiáng)，目前的橫盤整理是通過時間換空間方式來消化高估值。

    風(fēng)電板塊和光伏概念

    獲機(jī)構(gòu)認(rèn)可

    除了私募一致唱多外，券商評級及社?；鸪謧}等情況也能反映出各類機(jī)構(gòu)對新能源領(lǐng)域未來前景判斷?！蹲C券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，新能源領(lǐng)域中，風(fēng)電板塊和光伏概念獲得了機(jī)構(gòu)的持續(xù)關(guān)注。

    “自2015年《巴黎氣候協(xié)定》簽署以來，目前已有120多個國家設(shè)立‘碳中和’目標(biāo)，我國提出2030年碳達(dá)峰、2060年碳中和的‘3060’目標(biāo)。自此，世界能源行業(yè)迎來了深刻變局，新能源進(jìn)入了黃金時代。”冬拓投資基金經(jīng)理王春秀對《證券日報》記者表示，“在政策加持和豐厚利潤驅(qū)動下，風(fēng)電、光伏成為未來十年增長最確定的兩個藍(lán)海市場，從上游原材料、中游核心零部件到下游電力運(yùn)營之內(nèi)的整個風(fēng)光產(chǎn)業(yè)鏈都會從行業(yè)的爆發(fā)式增長中受益。”

    從風(fēng)電板塊的券商評級來看，最近30日內(nèi)，共有25只風(fēng)電板塊個股獲券商給予“買入”或“增持”等看好評級。中材科技、中國電建分別獲得8次、6次看好評級；金力永磁、福能股份、亨通光電均獲得3次看好評級；內(nèi)蒙華電、三峽能源、中際聯(lián)合、中集集團(tuán)、明陽智能、陽光電源均獲得2次看好評級。

    芯海林投資董事長尹佳音對《證券日報》記者表示，“我國已將風(fēng)電產(chǎn)業(yè)列為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，在產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)和市場需求驅(qū)動雙重作用下，我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，已經(jīng)成為可參與國際競爭并取得領(lǐng)先優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。目前各地方層面制定了規(guī)劃產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，紛紛布局，對資本市場是一個很好的信號，也是很好的投資機(jī)會。”

    社?；鹨矊Σ糠诛L(fēng)電板塊個股青睞有加。由于目前已披露三季報的上市公司較少，從今年上半年情況來看，截至6月底，社保基金共持有12只風(fēng)電板塊個股，包括金風(fēng)科技、明陽智能、湘電股份、申能股份、天順風(fēng)能、陽光電源等在內(nèi)的6只個股社保基金持股數(shù)量均超過1000萬股。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理助理劉寸心認(rèn)為，風(fēng)電是可長期關(guān)注的賽道。隨著我國風(fēng)電企業(yè)技術(shù)提升和發(fā)電成本持續(xù)降低，在政策的持續(xù)推動下，未來將有更多訂單落地。建議投資者關(guān)注有大型化趨勢的零部件龍頭企業(yè)，及塔筒等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。

    巨澤投資董事長馬澄表示，“在雙碳政策下，我國正進(jìn)行能源革命。2021年2月份，國家能源局下發(fā)的《關(guān)于征求2021年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重和2022年—2030年預(yù)期目標(biāo)建議的函》，進(jìn)一步明確了2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)25%的目標(biāo)。由此，風(fēng)能、光伏、核電核能、儲能、特高壓等清潔能源產(chǎn)業(yè)在未來將打開巨大成長空間。”

    據(jù)全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織（GEIDCO）測算，未來10年我國風(fēng)、光裝機(jī)將分別達(dá)到8億千瓦、10億千瓦，年均復(fù)合增速分別達(dá)到11%、15%。

    基于廣闊的發(fā)展前景，光伏概念也獲得了眾機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。最近30日內(nèi)，共有69只光伏板塊個股獲券商給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，旗濱集團(tuán)、比亞迪和鴻路鋼構(gòu)分別獲得18次、10次和10次看好評級；晶盛機(jī)電、福萊特和通威股份分別獲得9次、8次和7次看好評級；金博股份和中國電建均獲得6次看好評級。

    從社?；鸪止蓴?shù)量看，截至6月底，社?；鸸渤钟?0只光伏概念股，包括愛康科技、旗濱集團(tuán)、正泰電器、杉杉股份、明陽智能等在內(nèi)的13只個股社?；鸪止蓴?shù)量均超過1000萬股。

    尹佳音進(jìn)一步表示，我國光伏行業(yè)起步較早，已經(jīng)歷過完整的市場周期，從投資角度看，光伏產(chǎn)業(yè)是基于半導(dǎo)體技術(shù)和新能源需求而興起的朝陽產(chǎn)業(yè)。未來，在多重利好影響下，我國光伏產(chǎn)業(yè)將穩(wěn)步發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈布局進(jìn)一步完善，可投資的空間十分廣闊，將成為資本持續(xù)追逐的板塊。