感知經(jīng)濟(jì)脈動(dòng) 機(jī)構(gòu)一線調(diào)研門道多

    在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，一線調(diào)研是機(jī)構(gòu)把脈宏觀經(jīng)濟(jì)變化、了解上市公司基本面的利器。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，二季度以來，共有621家上市公司獲得機(jī)構(gòu)一線調(diào)研。這些被調(diào)研的對(duì)象，集中在工業(yè)機(jī)械、電氣部件、電子元件等至關(guān)重要的行業(yè)和領(lǐng)域。在調(diào)研中，機(jī)構(gòu)關(guān)注企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、技術(shù)路線、訂單產(chǎn)能……通過一線調(diào)研，機(jī)構(gòu)感受到經(jīng)濟(jì)的真實(shí)脈動(dòng)。

    調(diào)研路徑明晰

    數(shù)據(jù)顯示，截至5月5日，二季度以來共有621家上市公司獲得券商、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，君實(shí)生物受機(jī)構(gòu)青睞，獲得576家機(jī)構(gòu)調(diào)研，居于首位，包括接待券商74家、基金公司118家等。

    邁瑞醫(yī)療接待調(diào)研機(jī)構(gòu)的家數(shù)為551家，居于第二位。被稱為“女人的茅臺(tái)”的愛美客接待501家機(jī)構(gòu)調(diào)研，居于第三位，其中僅投資機(jī)構(gòu)就超過200家。洽洽食品、歌爾股份則以接待484家、451家機(jī)構(gòu)調(diào)研，居于第四位、第五位。華測(cè)檢測(cè)、聞泰科技接待調(diào)研的機(jī)構(gòu)分別為447家、413家。

    除上述7家上市公司，還有天合光能、?？低暋娜A內(nèi)鏡、聯(lián)創(chuàng)電子、視源股份等10家上市公司接待調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)超過300家。而在這些獲得超300家機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中，視源股份的股價(jià)區(qū)間漲幅最高，為18.64%；聯(lián)創(chuàng)電子區(qū)間跌幅最大，為-22.02%。

    被調(diào)研公司所屬行業(yè)分布較為廣泛。在被機(jī)構(gòu)調(diào)研的621家上市公司中，工業(yè)機(jī)械行業(yè)公司最多，為46家，占比7.41%。電氣部件與設(shè)備行業(yè)同樣熱門，有35家上市公司獲調(diào)研。緊隨其后的是電子元件行業(yè)，有34家上市公司獲調(diào)研。

    此外，被調(diào)研行業(yè)居前的還有半導(dǎo)體設(shè)備、西藥、食品加工與肉類、應(yīng)用軟件等行業(yè)，獲得調(diào)研的上市公司家數(shù)均超過20家。航空航天與國防、基礎(chǔ)化工等此前受“冷遇”的行業(yè)，近期也獲得較多機(jī)構(gòu)調(diào)研。

    “大佬”舉動(dòng)受關(guān)注

    在一線調(diào)研中，不乏資產(chǎn)管理行業(yè)的“大佬”和“頂流”，他們的一舉一動(dòng)引發(fā)投資者關(guān)注。

    4月28日，易方達(dá)明星基金經(jīng)理張坤現(xiàn)身國際醫(yī)學(xué)的機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)。國際醫(yī)學(xué)以大健康醫(yī)療服務(wù)和現(xiàn)代醫(yī)學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化應(yīng)用為主業(yè)。調(diào)研國際醫(yī)學(xué)的機(jī)構(gòu)主要關(guān)注的話題涉及2021年業(yè)績(jī)、業(yè)務(wù)發(fā)展情況及2022年一季度經(jīng)營情況，還有機(jī)構(gòu)人士問及醫(yī)院停診期間是否存在人才流失問題、公司旗下醫(yī)院進(jìn)行疾病診斷相關(guān)分組工作試點(diǎn)的進(jìn)度。

    日前，興證全球基金明星基金經(jīng)理謝治宇參與健友股份的調(diào)研。這是今年3月以來謝治宇對(duì)健友股份的第二次調(diào)研?；鹪谡{(diào)研中主要關(guān)注公司對(duì)于核酸類藥物、多肽類藥物的探索情況，以及公司在國外市場(chǎng)的拓展情況。除健友股份之外，謝治宇還出現(xiàn)在聯(lián)化科技的調(diào)研名單中，一同出現(xiàn)的還有富國基金明星基金經(jīng)理李元博。聯(lián)化科技表示，2022年公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)的重點(diǎn)是做好新項(xiàng)目驗(yàn)證，公司將持續(xù)投入資源，為未來業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定增長奠定基礎(chǔ)。

    信達(dá)澳亞基金明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)日前現(xiàn)身博彥科技線上調(diào)研。博彥科技表示，對(duì)受到區(qū)域性疫情影響的部分客戶來說，訂單釋放的節(jié)奏有可能因?yàn)榫植恳咔槎A段性放緩。一旦疫情緩解，公司業(yè)務(wù)應(yīng)該會(huì)較快修復(fù)。

    富國基金明星基金經(jīng)理朱少醒出現(xiàn)在藍(lán)曉科技的線上調(diào)研中。在投資者問答中，藍(lán)曉科技表示，2022年以來，國內(nèi)多地疫情反復(fù)，對(duì)公司原材料運(yùn)輸、客戶產(chǎn)品設(shè)備交付、海外發(fā)貨產(chǎn)生了一定影響。通過遠(yuǎn)程調(diào)試、發(fā)貨調(diào)配等管理方式，公司努力將疫情對(duì)經(jīng)營的影響降到最低。

    樂觀看待后市

    通過一線調(diào)研，機(jī)構(gòu)切實(shí)感受到經(jīng)濟(jì)的真實(shí)脈動(dòng)。

    “一線調(diào)研可以讓我們看到優(yōu)秀行業(yè)中優(yōu)秀公司的真實(shí)情況。抓住主要矛盾后，研究和投資事半功倍。”有公募基金經(jīng)理表示。

    通過一線調(diào)研獲得的信息，經(jīng)過專業(yè)加工消化，形成了機(jī)構(gòu)對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)盈利等情況的系統(tǒng)性認(rèn)識(shí)。

    光大證券策略分析師張宇生表示，今年全年A股整體盈利增速或在4.1%，結(jié)合當(dāng)前行業(yè)估值與疫情前估值的對(duì)比來看，建筑、汽車、食品飲料、有色、化工、煤炭、醫(yī)藥、軍工等行業(yè)值得關(guān)注。

    招商證券首席策略分析師張夏認(rèn)為，一季度在減稅降費(fèi)等政策扶持下，工業(yè)企業(yè)利潤保持平穩(wěn)增長，從工業(yè)企業(yè)三大領(lǐng)域來看，采礦業(yè)是利潤增量的主要貢獻(xiàn)者，制造業(yè)盈利仍然相對(duì)疲軟，但降幅收窄。細(xì)分行業(yè)中部分高新技術(shù)領(lǐng)域制造業(yè)盈利表現(xiàn)較好，部分消費(fèi)領(lǐng)域利潤有所改善。后續(xù)隨著疫情緩解，復(fù)工復(fù)產(chǎn)陸續(xù)推進(jìn)，可關(guān)注穩(wěn)增長相關(guān)中上游板塊以及消費(fèi)、制造業(yè)板塊。

    “隨著政策支持力度加大，經(jīng)濟(jì)增速和股票市場(chǎng)大概率出現(xiàn)回升。”永贏基金副總經(jīng)理、權(quán)益投資總監(jiān)李永興表示。