追捧“迪軍團(tuán)” 機(jī)構(gòu)密集調(diào)研近50家比亞迪小伙伴！募資177億元 這家公司再次定增！“鈷、鎳、鋰”全都要

    近期，比亞迪市值曾一度突破萬(wàn)億，超越大眾、寶馬等老牌車(chē)企，僅次于特斯拉和豐田汽車(chē)，成為全球第三家市值超過(guò)1500億美元的新貴。由此，比亞迪“小伙伴”股價(jià)也被徹底點(diǎn)燃，嗨起來(lái)了！

    就在“迪王”加冕的6月，眾機(jī)構(gòu)馬不停蹄地調(diào)研了近50家比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈公司。時(shí)間之短，數(shù)量之多，不可謂不火爆！

    “迪王”底氣十足

    中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年5月，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量44.7萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)105%，市場(chǎng)占有率達(dá)到24%。其中，比亞迪銷(xiāo)量11.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)148%，銷(xiāo)量創(chuàng)歷史新高，位居全國(guó)銷(xiāo)量排行榜冠軍。同時(shí)，比亞迪今年前5個(gè)月累計(jì)銷(xiāo)量為50.73萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)348%，已完成原定年度銷(xiāo)售目標(biāo)150萬(wàn)輛的34%。

    “有鋰走遍天下”，動(dòng)力鋰電池是新能源車(chē)重要組成部分。然而，不同于其他車(chē)企，比亞迪在新能源車(chē)“三電一芯”領(lǐng)域有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是在“三電”領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了自研、自產(chǎn)，已經(jīng)解決了這個(gè)難題。

    按照公司規(guī)劃，今明兩年是比亞迪新車(chē)型密集上市期。憑借著技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)，以及產(chǎn)品定位清晰，未來(lái)公司有望實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量持續(xù)提升。

    基于公司良好的成長(zhǎng)前景，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者近些年持續(xù)買(mǎi)入比亞迪股份。例如3年前，只有54只公募基金持有公司A股，至2022一季度末增加到471只，合計(jì)持有市值也從21億元增加至270多億元。

    近50家比亞迪“小伙伴”獲調(diào)研

    據(jù)東財(cái)choice數(shù)據(jù)顯示，今年6月份以來(lái)獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司數(shù)量達(dá)306家。記者發(fā)現(xiàn)，其中近50家比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈公司獲得機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研，其中包括立中集團(tuán)、喜悅智行、伊之密等多只個(gè)股大漲。另外，華陽(yáng)集團(tuán)、祥鑫科技、道氏技術(shù)等多家公司在調(diào)研中提及與比亞迪的合作情況。

    橫店?yáng)|磁以166次的機(jī)構(gòu)調(diào)研總量位居第一名。公司在投資者平臺(tái)上表示，公司與比亞迪在車(chē)載領(lǐng)域有深入的合作。不過(guò)最近橫店?yáng)|磁獲得機(jī)構(gòu)的追捧，主要原因是它在光伏方面的卓越表現(xiàn)。

    在6月10日和14日的兩次調(diào)研活動(dòng)中，基金、私募、券商等機(jī)構(gòu)對(duì)橫店?yáng)|磁產(chǎn)生了濃厚興趣，其中，不乏廣發(fā)、信達(dá)澳銀、中庚、富國(guó)等明星公募，淡水泉投資、千合資本等私募頭部機(jī)構(gòu)，以及國(guó)泰君安等券商機(jī)構(gòu)的參與。

    橫店?yáng)|磁在接受調(diào)研時(shí)表示，從今年前5個(gè)月出貨情況看，公司預(yù)計(jì)光伏組件和電池片今年第二季出貨量基本可以維持第一季景氣度。在區(qū)域分布方面，組件大約70-80%出貨到歐洲市場(chǎng)，電池片則還是銷(xiāo)往國(guó)內(nèi)為主，國(guó)內(nèi)占比約75%。

    明泰鋁業(yè)于6月4日接受100多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，重陽(yáng)、景林、聚鳴、寧泉、睿遠(yuǎn)、中歐、易方達(dá)、匯添富等頂流公私募基金均出現(xiàn)在調(diào)研名單中，這也是公司多年來(lái)第一次舉行的大規(guī)模機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)。

    6月6日和13日，高毅資產(chǎn)、興全基金、富國(guó)基金等多家明星機(jī)構(gòu)調(diào)研了道氏技術(shù)，其子公司格瑞芬新能源公司于今年4月剛剛引入比亞迪作為戰(zhàn)略股東。公司表示，比亞迪一直是格瑞芬核心客戶，增資格瑞芬是對(duì)產(chǎn)品和整體實(shí)力的認(rèn)可，并將在整個(gè)戰(zhàn)略層面全方位合作。公司一季報(bào)顯示，信達(dá)澳銀、博時(shí)和華夏等基金均是公司的前十大流通股東。

    道氏技術(shù)介紹，格瑞芬碳材料產(chǎn)品品類(lèi)豐富，能全面覆蓋下游小型動(dòng)力電池、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、3C數(shù)碼電池類(lèi)型廠商客戶。比亞迪、寧德時(shí)代等國(guó)內(nèi)主流電池企業(yè)都是公司客戶，其中公司碳納米管部分產(chǎn)品已供貨比亞迪的二代刀片電池。

    華陽(yáng)集團(tuán)于6月8日和10日接待了包括中金公司、花旗銀行、易方達(dá)基金等幾十家國(guó)內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，信達(dá)澳銀基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)、易方達(dá)基金經(jīng)理王元春等著名基金經(jīng)理親臨上市公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。

    華陽(yáng)集團(tuán)在調(diào)研時(shí)介紹，今年二季度以來(lái)公司汽車(chē)電子產(chǎn)品訂單開(kāi)拓進(jìn)展良好，獲得長(zhǎng)城、長(zhǎng)安、比亞迪、吉利、廣汽、北汽、奇瑞、東風(fēng)乘用車(chē)、一汽紅旗、小鵬、金康、嵐圖汽車(chē)、VINFAST等10多家客戶的新定點(diǎn)項(xiàng)目。

    作為國(guó)內(nèi)汽車(chē)電子龍頭華陽(yáng)集團(tuán)，包括HUD、中控、儀表等座艙電子帶動(dòng)公司的汽車(chē)電子快速發(fā)展，2021年?duì)I收45億元，同比增加33%，歸母凈利潤(rùn)3億元，同比增加65%。公司一直聚焦在智能化和輕量化，經(jīng)過(guò)近30年發(fā)展逐步打造了汽車(chē)電子和精密壓鑄雙主業(yè)，機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司業(yè)績(jī)迎來(lái)了向上拐點(diǎn)。

    募資最高177億元！“鈷、鎳、鋰”全都要！這家公司再次定增

    60億元定增款剛裝入“口袋”一年多，華友鈷業(yè)又啟動(dòng)了高達(dá)177億元的定增項(xiàng)目。

    6月19日晚間，華友鈷業(yè)發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，擬募集資金不超過(guò)177億元，用于印尼華山鎳鈷公司年產(chǎn)12萬(wàn)噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷濕法項(xiàng)目、廣西華友鋰業(yè)公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸電池級(jí)鋰鹽項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    177億元怎么花？

    根據(jù)公告，華友鈷業(yè)擬向包括實(shí)控人陳雪華在內(nèi)不超過(guò)34名特定對(duì)象定增募資177億元，其中122億元投資于印尼華山鎳鈷公司年產(chǎn)12萬(wàn)噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷濕法項(xiàng)目，15億元用于廣西華友鋰業(yè)公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸電池級(jí)鋰鹽項(xiàng)目，40億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    其中，“印尼華山鎳鈷公司年產(chǎn)12萬(wàn)噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷濕法項(xiàng)目”建設(shè)地點(diǎn)位于印度尼西亞馬魯古群島中的哈馬黑拉島，項(xiàng)目建設(shè)周期3年，建成后本項(xiàng)目將有能力處理紅土鎳礦干礦量約1040萬(wàn)噸/年，產(chǎn)出氫氧化鎳鈷中間產(chǎn)品32.6萬(wàn)噸/年，折合鎳金屬量12.3萬(wàn)噸/年，鈷金屬量1.57萬(wàn)噸/年，另有選礦副產(chǎn)品鉻精礦約50.6萬(wàn)噸/年。

    財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)顯示，該項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率為18.14%（所得稅后），預(yù)計(jì)投資回收期（所得稅后，含建設(shè)期）為7.74年，經(jīng)濟(jì)效益前景較好。

    “廣西華友鋰業(yè)公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸電池級(jí)鋰鹽項(xiàng)目”的建設(shè)內(nèi)容包括硫酸法生產(chǎn)工藝的所有生產(chǎn)系統(tǒng)及其配套的生產(chǎn)輔助設(shè)施和生活辦公設(shè)施等。建成后的鋰輝石精礦處理規(guī)模達(dá)到38.9萬(wàn)噸/年，產(chǎn)出電池級(jí)碳酸鋰27724噸/年、電池級(jí)單水氫氧化鋰25286噸/年及副產(chǎn)品元明粉、鋰硅粉。

    該項(xiàng)目建設(shè)周期2年，內(nèi)部收益率為36.51%（所得稅后），預(yù)計(jì)投資回收期（所得稅后，含建設(shè)期）為4.73年，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益前景較好。

    而就在2021年2月，華友鈷業(yè)剛成功募資60億元。

    2021年2月11日，華友鈷業(yè)發(fā)布2020年定增報(bào)告書(shū)，公司以84元/股的價(jià)格，向包括實(shí)控人陳雪華在內(nèi)的15名對(duì)象定增募資60億元，用于年產(chǎn)4.5萬(wàn)噸鎳金屬量高冰鎳項(xiàng)目、年產(chǎn)5萬(wàn)噸高鎳型動(dòng)力電池用三元前驅(qū)體材料項(xiàng)目等。

    資料顯示，作為新能源汽車(chē)價(jià)值鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和核心部件，鋰電池及鋰電材料產(chǎn)業(yè)將伴隨新能源汽車(chē)的快速普及相應(yīng)不斷擴(kuò)大市場(chǎng)容量，迎來(lái)廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間。三元?jiǎng)恿﹄姵厥切履茉雌?chē)電池技術(shù)的主要發(fā)展方向之一，鋰金屬是鋰電池最重要的金屬原材料，“鈷奶奶”價(jià)格水漲船高，高鎳化已成為三元?jiǎng)恿﹄姵氐奈磥?lái)發(fā)展趨勢(shì)。

    對(duì)于本次募投項(xiàng)目，華友鈷業(yè)表示，公司作為新能源鋰電材料行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，有必要在鎳資源領(lǐng)域繼續(xù)深入布局，鞏固現(xiàn)有鎳資源優(yōu)勢(shì)，為公司的一體化布局提供原料保障；有必要抓住鋰金屬行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇，發(fā)揮公司在資源開(kāi)發(fā)、一體化布局等方面的優(yōu)勢(shì)，在鋰業(yè)務(wù)板塊強(qiáng)化布局，充分享受新能源汽車(chē)及儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展紅利。

    打造鋰電材料一體化平臺(tái)

    作為“鈷業(yè)龍頭”，華友鈷業(yè)早已持續(xù)布局鎳、鋰材料，打造“鋰電材料一體化”平臺(tái)。

    就在5月31日，華友鈷業(yè)攜手LG化學(xué)合資建設(shè)鋰電材料項(xiàng)目，加強(qiáng)在正極材料領(lǐng)域布局。華友鈷業(yè)控股子公司巴莫科技擬以514.06億韓元（約2.75億人民幣）認(rèn)購(gòu)株式會(huì)社LGBCM發(fā)行的普通股1028.1218萬(wàn)股，從而持有LGBCM49%的股權(quán)。

    株式會(huì)社LGBCM擬建設(shè)年產(chǎn)6.6萬(wàn)噸三元正極材料產(chǎn)能，總投資額為4371億韓元（約23.37億人民幣）?？偼顿Y額的60%資金（2623億韓元，約14.03億人民幣）由巴莫科技和LG化學(xué)根據(jù)協(xié)議約定的時(shí)間出資，其中巴莫科技出資1285億韓元（約6.87億人民幣）。

    對(duì)此，中泰證券認(rèn)為，公司與LG化學(xué)合作將進(jìn)一步整合公司以及LG化學(xué)在原材料、技術(shù)與市場(chǎng)渠道等方面的優(yōu)勢(shì)，有利于各方在新能源鋰電材料原材料供應(yīng)、產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)拓等方面展開(kāi)全方位合作，共同打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的新能源鋰電材料產(chǎn)業(yè)鏈，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)。

    華友鈷業(yè)在2021年年報(bào)中表示，公司的資源、有色、新能源三大業(yè)務(wù)在公司內(nèi)部構(gòu)成了縱向一體化的產(chǎn)業(yè)鏈條，同時(shí)公司還在布局循環(huán)回收業(yè)務(wù)。其中，新能源業(yè)務(wù)主要包括鋰電正極材料和三元前驅(qū)體產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售；有色業(yè)務(wù)主要包括鈷、鎳新材料產(chǎn)品的深加工；資源業(yè)務(wù)主要包括鈷、鎳、銅等有色金屬的采、選和初加工。

    中信證券認(rèn)為，2021年以來(lái)，華友鈷業(yè)迅速擴(kuò)大在上游鋰資源、正極材料、磷酸鐵鋰等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，一體化戰(zhàn)略得到上下游客戶的深度認(rèn)可，公司有望成為電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最受益標(biāo)的之一。

    華友鈷業(yè)提出，公司以新能源鋰電材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展為核心，圍繞“上控資源、下拓市場(chǎng)、中提能力”的轉(zhuǎn)型之路，全面實(shí)施“兩新三化”戰(zhàn)略，在鈷新材料行業(yè)保持全球領(lǐng)先地位，在新能源鋰電材料行業(yè)成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。