6月成上半年A股“最優(yōu)秀月” 機構(gòu)熱議7月市場走勢

    本報記者 趙子強 見習記者 楚麗君

    6月30日，A股三大指數(shù)集體收漲均超1%，A股市場也告別了2022年上半年的最后一個交易日。回顧來看，A股市場在今年上半年出現(xiàn)較大波動，今年以來，截至6月30日收盤，上證指數(shù)期間累計下跌6.63%，深證成指期間累計下跌13.20%，創(chuàng)業(yè)板指期間累計下跌15.41%。其中，滬指在1月份、3月份、4月份均出現(xiàn)較大回調(diào)，在2月份、5月份、6月份實現(xiàn)上漲。

    6月份三大指數(shù)表現(xiàn)強勢

    值得一提的是，6月份為A股上半年表現(xiàn)“最優(yōu)秀月”，三大指數(shù)月漲幅均為上半年中最高。其中，上證指數(shù)期間累計上漲6.66%，深證成指期間累計上漲11.87%，創(chuàng)業(yè)板指期間累計上漲16.86%。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，疫情影響減弱和穩(wěn)增長政策利好帶來了投資者情緒改善，疊加寬松流動性是推動A股市場6月份走出獨立行情的主要因素。此外，成長品種前期調(diào)整比較大，有反彈需要；政策環(huán)境、投資者情緒和流動性等因素都對成長品種更有利，這使得6月份市場行情主要圍繞成長風格展開，板塊輪動特征較為明顯。

    從申萬一級行業(yè)看，31個行業(yè)中有29個行業(yè)在6月份實現(xiàn)上漲，其中，電力設(shè)備期間累計漲幅居首，達21.19%，其次是汽車和食品飲料，期間累計漲幅分別為14.55%和13.05%，有色金屬、家用電器、社會服務(wù)、商貿(mào)零售、美容護理、醫(yī)藥生物、機械設(shè)備、建筑材料等行業(yè)期間累計漲幅也均超10%，僅建筑裝飾和石油石化下跌，期間累計跌幅分別為0.16%和3.35%。

    “6月份市場超預(yù)期強勢反彈，汽車及其產(chǎn)業(yè)鏈、新能源板塊成為增長主線，主要原因有兩方面，一方面源于該板塊業(yè)績增長確定、資金容納度大，另一方面也得益于背后的政策支撐。”銓景基金研究總監(jiān)李振暉對記者表示。

    值得一提的是，在股指不斷攀升的過程中，兩市成交額持續(xù)維持萬億元以上。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在6月份的21個交易日中，有17個交易日，滬深兩市合計成交額均突破萬億元。

    此外，北向資金也在6月份大幅涌入A股進行布局，月內(nèi)合計凈買入額為729.60億元，為上半年凈買入額最高的月份。具體看，6月份有15個交易日呈凈買入態(tài)勢，其中，有4個交易日的單日凈買入額均超100億元。

    對此，排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日報》記者采訪時表示，6月份A股整體表現(xiàn)優(yōu)異，走勢良好，在北向資金和公募基金加倉的情況下，市場整體實現(xiàn)了良性的互動，并且市場熱點有從高景氣的新能源板塊向傳統(tǒng)的消費、醫(yī)藥等板塊擴散的現(xiàn)象，呈現(xiàn)出良性的板塊輪動現(xiàn)象，整體來看，大盤價值股接下來的表現(xiàn)可能會更加優(yōu)于成長股。

    7月份市場有望震蕩上行

    在告別強勢的6月份行情后，7月份的市場走勢成為投資者密切關(guān)注的話題。機構(gòu)普遍看好后市走勢，認為7月份市場有望震蕩上行。

    粵開證券在其研究報告中表示，預(yù)計隨著穩(wěn)增長政策逐步落地顯效，疊加外圍擾動邊際趨緩和疫情擾動逐步消退，國內(nèi)經(jīng)濟趨勢向好，7月份市場有望震蕩上行。建議投資者重點關(guān)注兩大主線：第一，關(guān)注業(yè)績確定性較高代的板塊投資機會；第二，把握政策發(fā)力主線，關(guān)注新能源和大消費。

    山西證券認為，往后看，上游原材料價格呈現(xiàn)回落之勢，中下游制造業(yè)企業(yè)及終端消費盈利有望改善，從分子端支撐市場表現(xiàn)。此外，國內(nèi)經(jīng)濟復蘇趨勢不改，多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)已開始釋放回暖信號，流動性維持寬裕，經(jīng)濟逐漸步入全面修復階段，市場風險偏好將持續(xù)改善，分母端亦有望釋放積極信號，帶動A股進入新一輪結(jié)構(gòu)牛。

    開源證券預(yù)計三季度A股仍有進一步上漲動力與空間。主要基于以下觀點：第一，流動剩余趨于擴張；第二，國內(nèi)經(jīng)濟驅(qū)動力有望邊際回升；第三，下半年企業(yè)盈利環(huán)比有望明顯改善；第四，A股市場并不存在交易過熱且估值合理。第五，海外貨幣緊縮對國內(nèi)影響或較為有限。

    胡泊表示，預(yù)計7月份是一個相對來說比較偏樂觀的市場，但考慮到海外的不確定性有所加大，美股的衰退預(yù)期越發(fā)強烈，同時，上市公司的中報業(yè)績有待揭曉，所以整體上七月份市場可能會在震蕩中逐步向上。

    投資機會方面，平安證券認為，市場仍將以結(jié)構(gòu)性行情為主。內(nèi)外周期的錯位使得中資資產(chǎn)短期更具有全球吸引力，增量資金的流入不斷強化市場情緒的修復，成長景氣更高的行業(yè)彈性更大。

    “結(jié)合6月份反彈強度及背后的支撐力度，總體看好7月份的市場走向，市場或呈M型結(jié)構(gòu)，投資者應(yīng)將更多精力花在個股機會挖掘上。”李振暉表示。

    表：今年上半年A股三大指數(shù)月漲幅一覽

    制表：楚麗君

（編輯 才山丹 策劃 張穎）