首日漲幅頂格 包銷券商浮盈 今年首只券商股上市

    2023年首只券商新股信達(dá)證券2月1日上市，頂格高開漲20%，報9.9元，連續(xù)競價階段漲幅擴大至44%，達(dá)到上市首日漲幅限制，報收11.88元，總市值達(dá)385億元。

    公開資料顯示，信達(dá)證券發(fā)行價為每股8.25元，共計發(fā)行3.243億股，募集資金凈額25.81億元。在新股申購階段，中信建投、中泰證券作為聯(lián)席主承銷商，包銷棄購股份進入了信達(dá)證券前十大股東。隨著當(dāng)日大漲，中信建投和中泰證券的持股已經(jīng)浮盈572萬元。

    公開資料顯示，信達(dá)證券于2007年9月成立，是國內(nèi)AMC系第一家證券公司，由中國信達(dá)作為主要發(fā)起人，聯(lián)合中海信托和中國中材集團，在承繼中國信達(dá)投資銀行業(yè)務(wù)和收購遼寧省證券公司、漢唐證券的證券類資產(chǎn)基礎(chǔ)上成立的證券公司。

    據(jù)信達(dá)證券發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2022年實現(xiàn)凈利潤10.81億元至12.65億元，同比變動幅度為-7.74%至7.96%。在行業(yè)整體業(yè)績承壓的背景下，信達(dá)證券的這份預(yù)告還算不錯。Choice數(shù)據(jù)顯示，目前已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的上市券商中，九成券商業(yè)績預(yù)減或虧損，僅一家券商實現(xiàn)逆勢增長。

    在招股書中，信達(dá)證券表示，本次公開發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充資本金，增加營運資金，發(fā)展主營業(yè)務(wù)。本次募集資金將重點投向以下領(lǐng)域：進一步鞏固傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，促進財富管理轉(zhuǎn)型；加大金融科技投入，構(gòu)筑綜合金融服務(wù)體系；擴大公司資本中介業(yè)務(wù)的資金配置規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；適當(dāng)增加證券投資業(yè)務(wù)規(guī)模，豐富自營業(yè)務(wù)類型，提高自營業(yè)務(wù)投資的收益率和穩(wěn)定性；加大對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投入等。

    在中介機構(gòu)方面，信達(dá)證券IPO項目也有看點。本次IPO的保薦機構(gòu)（主承銷商）為中信建投，聯(lián)席主承銷商為中泰證券。兩家投行因為包銷被動進入了前十大股東。

    公告顯示，網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購股數(shù)全部由聯(lián)席主承銷商包銷，聯(lián)席主承銷商包銷股份的數(shù)量為1575300股，包銷金額為12996225元，包銷比例為0.49%。隨著上市首日信達(dá)證券股價大漲，中信建投和中泰證券包銷的股份已經(jīng)浮盈572萬元。

    此外，中泰證券子公司中泰創(chuàng)業(yè)投資（上海）有限公司（下稱“中泰創(chuàng)投”）還提前入股了信達(dá)證券。招股書顯示，2020年2月28日，信達(dá)證券審議通過了《關(guān)于信達(dá)證券股份有限公司增資擴股實施方案的議案》，增資價格以資產(chǎn)評估結(jié)果為依據(jù)確定為3.81元/股，新增股東為中泰創(chuàng)投等5家股東。中泰創(chuàng)投合計認(rèn)購1.4億股，成為信達(dá)證券第二大股東。

    按照發(fā)行價每股8.25元估算，中泰創(chuàng)投在信達(dá)證券上的浮盈已達(dá)6.21億元。按照該股上市首日11.88元的股價來算，中泰創(chuàng)投浮盈達(dá)11.3億元。

    “投資+保薦”的模式在IPO市場中并不少見，但該模式在券商同行中十分罕見。中泰證券“一魚多吃”，未來能從信達(dá)證券IPO項目中實現(xiàn)怎樣的收益，值得市場繼續(xù)關(guān)注。