A股市場(chǎng)啟動(dòng)震蕩上行模式？6月份開(kāi)門(mén)紅后投資機(jī)會(huì)在哪

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    6月1日，三大指數(shù)收紅。行業(yè)板塊和個(gè)股中上漲者略多，北向資金凈賣(mài)出逾18億元。業(yè)內(nèi)樂(lè)觀人士表示，短線下跌和國(guó)外不確定性因素，都為A股市場(chǎng)的價(jià)值投資者創(chuàng)造了入市機(jī)會(huì)。

    A股成交額增至萬(wàn)億元附近

    6月1日，A股三大指數(shù)經(jīng)歷低開(kāi)沖高震蕩過(guò)程后集體收紅，創(chuàng)業(yè)板指最強(qiáng)，滬指最弱，仍然收于年線之下，3200點(diǎn)成為反復(fù)拉扯的點(diǎn)位。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.07%報(bào)3204.63點(diǎn)；深證成指漲0.39%報(bào)10835.90點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.59%報(bào)2206.43點(diǎn)，A股合計(jì)成交額9882.96億元，較前一交易日增長(zhǎng)5.09%；北向資金全天凈賣(mài)出18.02億元；其中滬股通凈賣(mài)出36.07億元，深股通凈買(mǎi)入18.05億元。今日A股漲多跌少，有2632只上漲，2328只下跌。

    對(duì)于A股的未來(lái)表現(xiàn)，巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄表示，近期A股市場(chǎng)已經(jīng)有較充分的調(diào)整，加之A股當(dāng)前的整體估值并不高，疊加國(guó)內(nèi)流通性合理充裕和刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的政策，短期內(nèi)A股下行空間有限。但要快速上漲，短期內(nèi)由于離岸人民幣貶值和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇稍低于預(yù)期，短期快速上漲的可能性也不大，整體來(lái)說(shuō)大概率會(huì)持續(xù)震蕩。雖然指數(shù)可能維持震蕩，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)較多。

    排排網(wǎng)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理胡泊表示，目前的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，顯現(xiàn)出弱復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。人民幣匯率最近也在下跌，導(dǎo)致北上資金持續(xù)外流。總體來(lái)看，如果6月無(wú)新增資金入場(chǎng)，市場(chǎng)可能仍是存量博弈。如果有新增資金或更積極的政策刺激，6月行情可能會(huì)表現(xiàn)較好。

    方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明表示，6月行情將持續(xù)消化疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，糾正之前的強(qiáng)復(fù)蘇預(yù)期下對(duì)股價(jià)的定位，大概率縮量尋底達(dá)到新的均衡狀態(tài)，調(diào)整空間相較于五月會(huì)有邊際收窄，短線的下跌是對(duì)長(zhǎng)期投資價(jià)值回歸可算利好，國(guó)外不確定性因素也將給A股市場(chǎng)的價(jià)值投資創(chuàng)造條件。

    8只漲停股匯聚傳媒行業(yè)

    6月1日，行業(yè)漲多跌少，從31類(lèi)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，有18類(lèi)行業(yè)上漲，占比58.06%，傳媒行業(yè)漲幅居首，達(dá)2.62%，此外，計(jì)算機(jī)行業(yè)漲幅也超2%。下跌方面，家用電器居首，跌幅達(dá)1.96%，此外，公用事業(yè)和交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)跌幅也超1%。

    漲停股方面，今日有53只個(gè)股以漲停價(jià)報(bào)收，其中，有15只個(gè)股，股價(jià)已連續(xù)上漲超過(guò)5個(gè)交易日；跌停方面，有26只個(gè)股跌停價(jià)報(bào)收。從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，傳媒漲停股數(shù)量居首，為8只，機(jī)械設(shè)備緊隨其后，漲停股數(shù)為6只。

    表：連續(xù)上漲5日且今日收盤(pán)漲停股一覽

    制表：趙子強(qiáng)

    投資策略方面，馬澄表示，對(duì)于接下來(lái)的6月份行情，我們主要看好三個(gè)方向：第一個(gè)方向是以AI為中心的相關(guān)人工智能產(chǎn)業(yè)鏈，包括算力芯片、光模塊、AI服務(wù)器和各種AI+應(yīng)用場(chǎng)景的實(shí)際應(yīng)用等。主要邏輯是ChatGPT全球風(fēng)靡之后，引發(fā)了新的科技革命，對(duì)芯片及相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大影響；第二個(gè)方向是半導(dǎo)體芯片，這是我們深度看好的板塊，主要的邏輯是因?yàn)榘雽?dǎo)體有著顯著的周期性特征，大約每3-4年就有一輪周期，預(yù)計(jì)本輪周期將在2023年的2-3季度再次啟動(dòng)；另外，由于人工智能的全面爆發(fā)，使得對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求激增，這必然會(huì)加速產(chǎn)業(yè)周期的到來(lái)?？紤]到當(dāng)前半導(dǎo)體的估值處于自2013年以來(lái)的10年歷史低位，投資價(jià)值突出。結(jié)合以上因素，半導(dǎo)體業(yè)績(jī)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)即將到來(lái)，半導(dǎo)體將迎來(lái)所謂的“戴維斯雙擊”時(shí)刻。第三個(gè)方向是電力板塊，主要的邏輯是夏季即將到來(lái)，預(yù)期電力需求會(huì)增加。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，1-5月，全國(guó)全社會(huì)用電量達(dá)2.8萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.9%，電力需求明顯增長(zhǎng)。同時(shí)，由于煤炭?jī)r(jià)格下跌，火電企業(yè)的盈利狀況將明顯改善。

    優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，5月市場(chǎng)整體回調(diào)，在此過(guò)程中，A股市場(chǎng)的性價(jià)比逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。根據(jù)股債收益比，股市上行往往會(huì)增強(qiáng)配置價(jià)值。進(jìn)入6月，可以更加關(guān)注由政策向利好帶動(dòng)的市場(chǎng)底部構(gòu)建。后市中長(zhǎng)期以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主旋律，而那些在回調(diào)后表現(xiàn)出強(qiáng)大基本面和高景氣度的板塊將成為資金流入和配置的重點(diǎn)。由于短期經(jīng)濟(jì)預(yù)期不明朗，市場(chǎng)實(shí)際上從二季度開(kāi)始就保持輪動(dòng)表現(xiàn)，在賺錢(qián)效應(yīng)上，均衡配置更為優(yōu)越。同時(shí)，短期需要注意外圍市場(chǎng)的不確定性，如加息和人民幣貶值帶來(lái)的市場(chǎng)偏好變化影響，如果未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)停止加息，這可能為成長(zhǎng)型科創(chuàng)企業(yè)的估值提升提供流動(dòng)性。

（編輯 孫倩）