政策驅(qū)動(dòng)氫能行業(yè)加速發(fā)展 36家公司7月份以來獲機(jī)構(gòu)調(diào)研

    本報(bào)記者 任世碧

    氫能行業(yè)有望迎來加速發(fā)展。8月8日，國家標(biāo)準(zhǔn)委等六部門聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2023版）》。這是國家層面首個(gè)氫能全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華表示，此次政策的出臺(tái)將會(huì)對(duì)氫能行業(yè)發(fā)展起到積極重要的影響。標(biāo)準(zhǔn)的制定，為后續(xù)出臺(tái)進(jìn)一步的細(xì)化政策提供了指引。未來氫能行業(yè)有望在政策層面的支持下，取得實(shí)質(zhì)性的突破。氫能行業(yè)有望迎來爆發(fā)：首先，在雙碳背景下，氫能重要性愈發(fā)凸顯，是極具成長潛力的行業(yè)，而且獲得了政策的大力扶持。其次，重點(diǎn)省市也正在加快氫能應(yīng)用生態(tài)的推廣，因此氫能商業(yè)化進(jìn)程有望提速。

    7月份以來，機(jī)構(gòu)對(duì)氫能行業(yè)上市公司的關(guān)注度逐漸上升。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，7月份以來共有36家氫能行業(yè)上市公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中，科新機(jī)電期間參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，達(dá)到128家，九豐能源、寶豐能源、凱美特氣、方盛股份、英威騰等5家公司期間也均受到30家及以上機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。

    表示：7月份以來受到20家及以上機(jī)構(gòu)調(diào)研的氫能概念股

    制表：任世碧

    今年上半年氫能行業(yè)上市公司盈利改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，76家氫能行業(yè)上市公司披露了2023年上半年業(yè)績預(yù)告，31家公司業(yè)績預(yù)喜，占比逾四成。其中，10家公司2023年上半年歸母凈利潤有望同比翻番。

    估值方面，截至8月9日，氫能板塊最新動(dòng)態(tài)市盈率為20.16倍，65只概念股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于板塊整體估值水平，占比逾三成。劉有華表示，氫能板塊經(jīng)過近期回調(diào)后，當(dāng)前板塊估值處于較低位置，板塊存在反彈需求。

    對(duì)于氫能板塊的投資機(jī)會(huì)，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)記者表示，氫能是具有長期發(fā)展?jié)摿Φ那鍧嵞茉?。目前氫能技術(shù)趨于成熟，商業(yè)模式逐步清晰，具備了規(guī)模化發(fā)展條件。國內(nèi)多地的氫能開發(fā)應(yīng)用起步早，在政策大力支持下，以綠氫為代表的部分產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入快速成長階段。當(dāng)前氫能商業(yè)模式、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化路徑上存在較大不確定性，但在政策支持引導(dǎo)下，綠氫為代表的部分方向有可能率先突破，進(jìn)而帶動(dòng)整個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。氫能板塊是長賽道機(jī)會(huì)，可以適度結(jié)合政策方向、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展進(jìn)行提前布局。

    川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂建議關(guān)注三條主線投資機(jī)會(huì)：首先，近年來國內(nèi)加氫儲(chǔ)氫設(shè)備建設(shè)速度較快，因此主要關(guān)注這些設(shè)備的制造商。其次，綠氫是氫能發(fā)展的最終技術(shù)路徑，建議關(guān)注綠氫技術(shù)進(jìn)步以及綠氫生產(chǎn)設(shè)施的運(yùn)營企業(yè)。最后，建議關(guān)注燃料電池降本情況，進(jìn)一步降低成本是氫能進(jìn)入乘用車領(lǐng)域的必要條件，其中催化劑鉑金如果沒有更好的替代材料，則建議投資相關(guān)稀有金屬礦產(chǎn)企業(yè)。

    中信建投證券認(rèn)為，氫能是能源革命的重要載體之一，在利用非化石能源電力、提升電氣化率方面具備廣闊應(yīng)用潛力，是電力的重要補(bǔ)充。從現(xiàn)狀到“達(dá)峰”到“凈零”，氫的利用規(guī)模有望實(shí)現(xiàn)3倍以上的增長，接近1億噸每年。一是在產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍處于導(dǎo)入期，政策扶持力度和節(jié)奏非常關(guān)鍵，競(jìng)爭(zhēng)格局遠(yuǎn)未明朗的當(dāng)下，考慮到產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策對(duì)技術(shù)進(jìn)步的高度需求與直接推動(dòng)作用，建議投資者關(guān)注技術(shù)優(yōu)勢(shì)相對(duì)明顯的標(biāo)的。二是考慮到未來可再生能源制氫是氫生產(chǎn)的主流技術(shù)路線，建議投資者關(guān)注光伏、風(fēng)電及新型電力系統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。三是考慮到部分車企、設(shè)備企業(yè)在氫燃料電池方面的研發(fā)投入和技術(shù)儲(chǔ)備，也建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的。

（編輯 孫倩 策劃 趙子強(qiáng)）