新三板向科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市辦法發(fā)布實(shí)施

    證券時(shí)報(bào)記者 朱凱 吳少龍

    昨日，滬深證券交易所發(fā)布實(shí)施“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市辦法”，明確轉(zhuǎn)板上市各項(xiàng)制度安排，規(guī)范轉(zhuǎn)板上市行為。

    一是明確轉(zhuǎn)板上市條件。遵循市場(chǎng)導(dǎo)向，基于轉(zhuǎn)板公司已經(jīng)過(guò)公開(kāi)發(fā)行、交易等實(shí)際情況，深交所要求，與創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市條件保持總體一致，轉(zhuǎn)板公司需要符合創(chuàng)業(yè)板定位及首發(fā)條件、符合《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)等。轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)在新三板精選層連續(xù)掛牌一年以上，并滿足股東人數(shù)不低于1000人、董事會(huì)審議轉(zhuǎn)板上市相關(guān)事宜決議公告日前60個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)成交量不低于1000萬(wàn)股等條件。

    上交所明確，轉(zhuǎn)板公司向科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板的，應(yīng)符合科創(chuàng)板定位，滿足科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行上市條件，包括合規(guī)性、股東人數(shù)、累計(jì)成交量、公眾股東持股比例、市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)等。轉(zhuǎn)板公司范圍為全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司精選層連續(xù)掛牌一年以上且不存在應(yīng)調(diào)出精選層情形的公司。

    二是優(yōu)化轉(zhuǎn)板上市審核程序。鑒于轉(zhuǎn)板上市屬于股票交易場(chǎng)所變更，不涉及股票公開(kāi)發(fā)行，且轉(zhuǎn)板公司已接受持續(xù)監(jiān)管，具有規(guī)范運(yùn)行基礎(chǔ)，故轉(zhuǎn)板上市審核時(shí)限由首次公開(kāi)發(fā)行的3個(gè)月壓縮為2個(gè)月，提高審核效率。明確規(guī)定申請(qǐng)受理、審核問(wèn)詢、審議決定等轉(zhuǎn)板上市審核的主要環(huán)節(jié)，以及申請(qǐng)文件和轉(zhuǎn)板上市保薦安排，明確市場(chǎng)預(yù)期。結(jié)合注冊(cè)制發(fā)行上市審核規(guī)則及實(shí)踐，做好審核制度銜接，強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)板公司、保薦人等主體的信息披露義務(wù)，提高信息披露質(zhì)量。

    三是限售安排銜接。轉(zhuǎn)板公司控股股東、實(shí)際控制人轉(zhuǎn)板上市后的限售期縮短為12個(gè)月，解限后6個(gè)月內(nèi)減持股份不得導(dǎo)致控制權(quán)變更。董監(jiān)高所持股份限售期為12個(gè)月。申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市時(shí)有限售條件的股份，轉(zhuǎn)板上市時(shí)限售期尚未屆滿的，轉(zhuǎn)板上市后剩余限售期內(nèi)繼續(xù)限售。未盈利轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市后，相關(guān)人員所持股份限售事宜與未盈利企業(yè)首發(fā)上市保持一致。

    四是交易機(jī)制銜接。滬深交易所明確，轉(zhuǎn)板公司上市首日的開(kāi)盤參考價(jià)格原則上為其股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最后一個(gè)有成交交易日的收盤價(jià)，其他交易安排適用交易所關(guān)于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司的規(guī)定。轉(zhuǎn)板公司股票轉(zhuǎn)板上市后的交易、融資融券、股票質(zhì)押回購(gòu)及約定購(gòu)回交易、投資者適當(dāng)性管理等相關(guān)事宜，與相關(guān)板塊注冊(cè)制下首發(fā)上市的股票保持一致。

    在前期公開(kāi)征求意見(jiàn)的過(guò)程中，市場(chǎng)總體認(rèn)可《轉(zhuǎn)板上市辦法》的思路和制度安排，并提出了完善建議。據(jù)介紹，上交所經(jīng)認(rèn)真研究論證，充分吸收合理可行建議，如將轉(zhuǎn)板公司回復(fù)審核問(wèn)詢的時(shí)間由2個(gè)月延長(zhǎng)至3個(gè)月，提升制度包容性。深交所廣泛聽(tīng)取市場(chǎng)各方聲音，對(duì)于合理可行的建議予以吸納，進(jìn)一步完善《轉(zhuǎn)板辦法》相關(guān)條款，明確成交量指標(biāo)條件的計(jì)算范圍，僅包含通過(guò)精選層競(jìng)價(jià)交易方式實(shí)現(xiàn)的股票交易量；借鑒首發(fā)審核規(guī)則相關(guān)規(guī)定，明確轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)不予受理的具體情形；明確實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)情形不計(jì)入深交所審核時(shí)限、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)回復(fù)時(shí)間。