“食品飲料仍然是公募基金一季度重點持倉的板塊之一,主要是因為食品飲料的邏輯比較清晰,業(yè)績確定性高。”私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊對《證券日報》記者表示,“食品飲料板塊經(jīng)過回調(diào)后,板塊整體投資價值在不斷凸顯,目前食品飲料板塊也引領(lǐng)了一波反彈行情,仍然長期看好食品飲料板塊投資機會。”
數(shù)據(jù)顯示,截至4月23日收盤,今年一季度基金持有64只食品飲料股,合計持股市值5363.69億元。其中,41只食品飲料股在今年一季度成為公募基金新進增持的重點品種,占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)比例達36.28%,位居申萬一級行業(yè)前列。
接受《證券日報》記者采訪的君創(chuàng)基金投資總監(jiān)商維嶺表示,“今年一季度公募基金重點增持食品飲料行業(yè)主要原因包括:首先,食品飲料行業(yè)的高景氣度繼續(xù)延續(xù),代表行業(yè)如高端白酒、調(diào)味品、乳制品等增長明確,其中龍頭公司市占率和業(yè)績增長態(tài)勢顯著,ROE穩(wěn)健,食品飲料仍是基本面最為優(yōu)質(zhì)的行業(yè)之一。其次,受宏觀政策和市場情緒的影響,2021年一季度行業(yè)整體和龍頭公司的估值相較于2020年四季度均出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào),股票價格位于具備吸引力的布局位置。最后,從配置角度來看,食品飲料作為必選消費品種,可以較為有效地對沖疫情期間全球‘大放水’帶來的通脹預(yù)期,從而該板塊在2021年具備較高的配置價值。”
進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),截至今年一季度末,公募基金持股市值前20名的個股中,有5只食品飲料股入圍,貴州茅臺、五糧液依然占據(jù)了公募基金重倉股前兩名,公募基金持股市值分別達到1845.03億元、1240.57億元,瀘州老窖、山西汾酒、伊利股份等3只個股本期公募基金持股市值也均超300億元。
與此同時,在上述41只個股中,公募基金新進持有10只食品飲料股,科拓生物、甘源食品等2只個股本期公募基金新進數(shù)量均超100萬股,包括上海梅林、西麥?zhǔn)称返仍趦?nèi)的8只個股本期也獲公募基金青睞。
增持個股方面,截至今年一季度末,公募基金繼續(xù)對31只食品飲料股進行加倉操作,五糧液被公募基金增持數(shù)量最多,達到4438.33萬股,光明乳業(yè)、百潤股份、雙塔食品等3只個股被公募基金增持數(shù)量也均在2000萬股以上。
持續(xù)的盈利能力是食品飲料行業(yè)上市公司吸引公募基金重倉配置的重要原因之一。截至4月23日收盤,公募基金今年一季度新進增持的41家食品飲料公司中,有25家公司已披露2020年年報業(yè)績,其中,2020年全年凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司達到23家,占比92%。同時,截至目前,已有7家公司披露了2021年一季報業(yè)績,報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤同比增長的公司達6家。
對于公募基金新進增持的食品飲料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,商維嶺預(yù)計今年二季度布局食品飲料行業(yè)的機會較多,原因是我們判斷今年二季度市場大概率仍將處于震蕩狀態(tài),而經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇、龍頭公司持續(xù)成長的趨勢不會改變。在股市震蕩中增長明確、業(yè)績優(yōu)秀的個股,如果繼續(xù)回調(diào)到估值具備吸引力的位置,都將為價值投資者提供很好的布局時點,有望中長期收獲不錯的回報。
布局食品飲料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的也為基金帶來可觀收益。數(shù)據(jù)顯示,4月份以來截至4月23日收盤,假設(shè)公募基金在此期間并未調(diào)倉,其新進增持的41只食品飲料股中,處于浮盈狀態(tài)的個股達到34只,34只股票市值浮盈合計354.12億元。其中,貴州茅臺、山西汾酒、瀘州老窖、五糧液、古井貢酒、酒鬼酒、重慶啤酒等7只個股貢獻較大,浮盈均在10億元以上。
“食品飲料行業(yè)是長期優(yōu)秀賽道,在機構(gòu)持倉股行情中表現(xiàn)出了極好的阿爾法收益,年后該板塊出現(xiàn)了較大的調(diào)整,從交易角度上看,有超跌反彈的需求。從長期投資角度看,通過未來一兩年時間消化高估值之后依然會有確定性收益。”方信財富投資基金經(jīng)理郝心明對《證券日報》記者表示。
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