吸金又吸睛！銀行板塊漲幅超2%，兩大加倉邏輯引熱議

    本報記者 張穎

    吸金又吸睛！受“公募一哥”張坤節(jié)前兩日買入招商銀行A股超8億元消息的影響，周一，沉寂許久的銀行股逆市崛起，行業(yè)指數(shù)當日漲幅達2.38%，位居申萬一級行業(yè)的漲幅榜首位。41只銀行股悉數(shù)上漲，其中，南京銀行、瑞豐銀行、平安銀行、招商銀行等4只個股漲幅均超4%。

    與此同時，兩市規(guī)模最大的銀行ETF（512800）盤中漲幅一度超3%，截至收盤，漲幅達2.25%。據(jù)上交所最新數(shù)據(jù)顯示，銀行ETF（512800）近期持續(xù)受到資金關(guān)注，3季度份額增長超10億份，場內(nèi)份額持續(xù)流入。另外，截至10月8日，銀行ETF（512800）最新融資余額達8.19億元，維持年內(nèi)高位，基金規(guī)模超90億元。

    從市場資金來看，周一，銀行板塊資金凈流入達20.81億元，其中，興業(yè)銀行、招商銀行資金凈流入均超3億元，分別為3.85億元和3.74億元。

    對于銀行股的反彈，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，今年以來，銀行、保險、證券等大金融股，整體表現(xiàn)低迷，如果走出一波反彈行情，也在情理之中。

    的確，從走勢上看，今年以來，銀行板塊年內(nèi)累計跌幅0.03%，遠遠跑輸多數(shù)行業(yè)，也落后于上證指數(shù)3.42%的年漲幅。

    對此，私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風(fēng)光對《證券日報》記者分析，銀行股近年來低迷主要有兩方面原因，一是高杠桿運行的行業(yè)特征。銀行的權(quán)益乘數(shù)和資產(chǎn)負債率，與其他行業(yè)相比都是非常高的。二是行業(yè)平均增速減緩或持平，已不如前幾年。特別高杠桿導(dǎo)致了其資產(chǎn)端的質(zhì)量和宏觀經(jīng)濟興衰息息相關(guān)。同時，銀行股總體估值處于歷史低位。“但不可否認的是，少部分的銀行經(jīng)營業(yè)績優(yōu)秀，如不良撥備非常充分、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)秀且能通過行業(yè)內(nèi)市場份額提升來維持穩(wěn)定增長的銀行。因此可以精選公司，作為長期投資的標的”，夏風(fēng)光補充。

    “四季度銀行股配置正當時！”廣發(fā)證券重申，低波動銀行資產(chǎn)具有壓艙石價值。年內(nèi)來看，隨著財政支出加快，考慮到當前銀行板塊估值和倉位處于底部區(qū)間，同時業(yè)績確定性較強，配置價值凸顯，繼續(xù)看好銀行股既有絕對又有相對收益。

    國泰君安提出，銀行業(yè)三季報業(yè)績可能超預(yù)期。

    中泰證券則表示，政策托底，市場風(fēng)格偏防御，推動銀行股上行。建議兩條主線選股。一是，持續(xù)擁抱銀行核心資產(chǎn)：招商銀行、寧波銀行、平安銀行。二是，選擇低估值、資產(chǎn)質(zhì)量安全、有望轉(zhuǎn)型成功的銀行，看好郵儲銀行、江蘇銀行、南京銀行和興業(yè)銀行。

    銀行股的超額收益如何獲得呢？建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛告訴《證券日報》記者，銀行股取得超額收益需要的條件是，利率上升和經(jīng)濟回暖。目前，商品在全球碳中和、氣候異常及疫情共同作用下持續(xù)漲價，名義利率出現(xiàn)顯著上升，且隨著冬季能源緊張這一趨勢還會延續(xù)。預(yù)計名義利率的上升會呈現(xiàn)震蕩狀態(tài)。因此，銀行股具備了一定上行動力，但力度有限。相對來說，金融中的保險股更受益于名義利率的上漲。

    統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，最近1個月內(nèi)，有16只銀行股獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，占行業(yè)內(nèi)成分股比例近四成，值得投資者關(guān)注。

    表：10月11日銀行股交易情況一覽

制表：張穎

（編輯 崔漫 白寶玉 策劃 趙子強）