滬深交易所近日對*ST海潤等4家公司作出終止上市決定。這4家公司此前均被實(shí)施暫停上市。Wind數(shù)據(jù)顯示,另有9家上市公司被暫停上市,其中包括樂視網(wǎng)等熱點(diǎn)公司。終止上市和暫停上市的公司數(shù)量明顯增多。此外,多家上市公司面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),連續(xù)虧損、年報(bào)未在指定時(shí)間披露、年報(bào)被出具無法表示意見、凈資產(chǎn)為負(fù)是暫停上市的主要原因。
終止上市
5月17日晚間,上交所對*ST海潤和*ST上普作出股票終止上市決定;深交所對*ST華澤*ST眾和作出股票終止上市決定。交易所表示,對上述公司的終止上市決定,再次向市場表明嚴(yán)把退市出口關(guān)、堅(jiān)持“有一家退一家”的監(jiān)管態(tài)度。退市工作的法治化、市場化、常態(tài)化進(jìn)程取得新進(jìn)展。
上述四家公司早在2018年就被暫停上市。以*ST海潤為例,公告顯示,由于2016年、2017年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告,公司股票自2018年5月29日起暫停上市。2019年4月30日,公司披露經(jīng)審計(jì)的2018年年度報(bào)告,2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為-37.37億元,歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-25.41億元。大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對公司2018年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。
*ST華澤因2015年度、2016年度和2017年度連續(xù)三年虧損已于2018年7月13日起暫停上市。其后,公司無法在法定期限內(nèi)披露暫停上市后的首個(gè)年度報(bào)告,觸及終止上市情形。
*ST上普主動(dòng)要求上市獲交易所批準(zhǔn)。公告顯示,5月17日,上海證券交易所作出決定,對公司A股和B股股票予以終止上市。公司股票終止上市后,將轉(zhuǎn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。
*ST上普表示,2015年、2016年和2017年連續(xù)三年虧損,公司股票已被上海證券交易所暫停上市,且預(yù)計(jì)2018年年度經(jīng)營業(yè)績?yōu)樘潛p。若公司2018年經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值,上海證券交易所將在公司披露2018年年度報(bào)告之日后的十五個(gè)交易日內(nèi),作出是否終止公司股票上市的決定。為保護(hù)投資者利益,避免退市整理期股價(jià)波動(dòng)給中小股東造成影響,公司擬以股東大會(huì)方式主動(dòng)撤回A股和B股股票在上海證券交易所的交易,在取得交易所終止上市批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)而申請?jiān)谌珖行∑髽I(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。
暫停上市
Wind數(shù)據(jù)顯示,除上述4家公司外,近期還有9家公司被暫停上市。
以*ST保千為例,公司5月17日晚間公告,公司股票于5月24日起暫停上市。暫停上市的原因是2017年期末凈資產(chǎn)為負(fù)值,且2017年度財(cái)務(wù)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告,2018年被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。公司于2019年4月26日披露了2018年年度報(bào)告,2018年期末凈資產(chǎn)仍為負(fù),且2018年度財(cái)務(wù)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。*ST保千表示,公司股票被暫停上市后,若暫停上市情形未能消除,存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
樂視網(wǎng)、千山藥機(jī)等創(chuàng)業(yè)板公司也在暫停上市的公司行列,暫停上市的原因均和2018年凈資產(chǎn)為負(fù)有關(guān)。以樂視網(wǎng)為例,公司5月10日晚間公告,公司股票自2019年5月13日起暫停上市。暫停上市的原因是公司2018年年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為負(fù)值。
千山藥機(jī)公告,因公司2018年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù),且2017年、2018年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均被注冊會(huì)計(jì)師出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告,公司股票自2019年5月13日起暫停上市。
未能在指定時(shí)間披露年報(bào)是暫停上市的一大原因。截至5月20日,*ST長生、*ST華澤、*ST毅達(dá)三家上市公司仍然沒有披露2018年年報(bào)。其中,*ST長生被暫停上市,*ST華澤被終止上市。*ST長生公告,由于銀行賬戶被凍結(jié),無法支付審計(jì)費(fèi)用,2018年三季度報(bào)告、2018年年度報(bào)告和2019年第一季度報(bào)告均無法披露。公司股票已于2019年3月15日起暫停上市,暫停上市期間為六個(gè)月。暫停上市后,深交所后續(xù)將對公司股票作出是否終止上市決定。公司表示,目前公司全面停產(chǎn),存在終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
警惕風(fēng)險(xiǎn)
同時(shí),不少上市公司可能加入這一行列。以*ST毅達(dá)為例,公司至今未能披露2018年年報(bào)。此前公司公告稱,開展財(cái)務(wù)審計(jì)、定期報(bào)告編制過程中遇到較大困難,無法在法定期限內(nèi)披露2018年年度報(bào)告和2019年第一季度報(bào)告。公司股票于2019年4月30日起停牌。若公司后續(xù)仍無法披露2018年年報(bào),公司股票將可能被暫停上市,甚至終止上市。
部分已披露2018年報(bào)的上市公司,因年報(bào)質(zhì)量及可信度存在問題,存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。以堅(jiān)瑞沃能為例,公司5月9日晚間公告,2018年經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-39.25億元,經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為2.51億元,同時(shí)被利達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。根據(jù)公司2018年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見,若未來公司2018年度確定凈資產(chǎn)為負(fù),公司股票將于公司披露最終年度報(bào)告之日起停牌,交易所在停牌后15個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。
5月13日晚,公司收到交易所發(fā)出的年報(bào)問詢函,要求公司對大額應(yīng)收賬款等29個(gè)問題進(jìn)行詳細(xì)說明。公司5月17日晚公告,經(jīng)向交易所申請公司將延期回復(fù)問詢函,公司爭取最晚于2019年5月27日之前完成問詢函回復(fù)工作。
堅(jiān)瑞沃能相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示,公司正在積極準(zhǔn)備回復(fù)交易所問詢函。公司2018年年報(bào)顯示凈資產(chǎn)為正,但如果交易所認(rèn)定為負(fù)值,仍面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。
不少暫停上市、終止上市的公司公告稱,積極爭取恢復(fù)股票上市。以千山藥機(jī)為例,公司表示,將推進(jìn)解決債務(wù)危機(jī)各項(xiàng)工作,逐步恢復(fù)正常經(jīng)營,大力組織應(yīng)收款項(xiàng)的回收等事項(xiàng)。
業(yè)內(nèi)人士指出,從以往案例看,暫停上市的公司如果解除相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn),可能恢復(fù)上市。比如,因經(jīng)營問題暫停上市,可以通過扭虧的方式恢復(fù)上市。但一旦終止上市,重新上市的可能性極低,須謹(jǐn)慎對待發(fā)布退市預(yù)警的公司。
我國資本市場已經(jīng)步入全面注冊制時(shí)代。在注冊制改革4年多的時(shí)間里,投資者保護(hù)始終作為一項(xiàng)核心理念貫穿其中。
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