監(jiān)管持續(xù)從嚴(yán) 退市公司增加

    滬深交易所近日對*ST海潤等4家公司作出終止上市決定。這4家公司此前均被實(shí)施暫停上市。Wind數(shù)據(jù)顯示，另有9家上市公司被暫停上市，其中包括樂視網(wǎng)等熱點(diǎn)公司。終止上市和暫停上市的公司數(shù)量明顯增多。此外，多家上市公司面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，連續(xù)虧損、年報(bào)未在指定時(shí)間披露、年報(bào)被出具無法表示意見、凈資產(chǎn)為負(fù)是暫停上市的主要原因。

    終止上市

    5月17日晚間，上交所對*ST海潤和*ST上普作出股票終止上市決定；深交所對*ST華澤*ST眾和作出股票終止上市決定。交易所表示，對上述公司的終止上市決定，再次向市場表明嚴(yán)把退市出口關(guān)、堅(jiān)持“有一家退一家”的監(jiān)管態(tài)度。退市工作的法治化、市場化、常態(tài)化進(jìn)程取得新進(jìn)展。

    上述四家公司早在2018年就被暫停上市。以*ST海潤為例，公告顯示，由于2016年、2017年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，公司股票自2018年5月29日起暫停上市。2019年4月30日，公司披露經(jīng)審計(jì)的2018年年度報(bào)告，2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為-37.37億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-25.41億元。大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對公司2018年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。

    *ST華澤因2015年度、2016年度和2017年度連續(xù)三年虧損已于2018年7月13日起暫停上市。其后，公司無法在法定期限內(nèi)披露暫停上市后的首個(gè)年度報(bào)告，觸及終止上市情形。

    *ST上普主動(dòng)要求上市獲交易所批準(zhǔn)。公告顯示，5月17日，上海證券交易所作出決定，對公司A股和B股股票予以終止上市。公司股票終止上市后，將轉(zhuǎn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。

    *ST上普表示，2015年、2016年和2017年連續(xù)三年虧損，公司股票已被上海證券交易所暫停上市，且預(yù)計(jì)2018年年度經(jīng)營業(yè)績?yōu)樘潛p。若公司2018年經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值，上海證券交易所將在公司披露2018年年度報(bào)告之日后的十五個(gè)交易日內(nèi)，作出是否終止公司股票上市的決定。為保護(hù)投資者利益，避免退市整理期股價(jià)波動(dòng)給中小股東造成影響，公司擬以股東大會(huì)方式主動(dòng)撤回A股和B股股票在上海證券交易所的交易，在取得交易所終止上市批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)而申請?jiān)谌珖行∑髽I(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。

    暫停上市

    Wind數(shù)據(jù)顯示，除上述4家公司外，近期還有9家公司被暫停上市。

    以*ST保千為例，公司5月17日晚間公告，公司股票于5月24日起暫停上市。暫停上市的原因是2017年期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，且2017年度財(cái)務(wù)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，2018年被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。公司于2019年4月26日披露了2018年年度報(bào)告，2018年期末凈資產(chǎn)仍為負(fù)，且2018年度財(cái)務(wù)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。*ST保千表示，公司股票被暫停上市后，若暫停上市情形未能消除，存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

    樂視網(wǎng)、千山藥機(jī)等創(chuàng)業(yè)板公司也在暫停上市的公司行列，暫停上市的原因均和2018年凈資產(chǎn)為負(fù)有關(guān)。以樂視網(wǎng)為例，公司5月10日晚間公告，公司股票自2019年5月13日起暫停上市。暫停上市的原因是公司2018年年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為負(fù)值。

    千山藥機(jī)公告，因公司2018年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)，且2017年、2018年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均被注冊會(huì)計(jì)師出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，公司股票自2019年5月13日起暫停上市。

    未能在指定時(shí)間披露年報(bào)是暫停上市的一大原因。截至5月20日，*ST長生、*ST華澤、*ST毅達(dá)三家上市公司仍然沒有披露2018年年報(bào)。其中，*ST長生被暫停上市，*ST華澤被終止上市。*ST長生公告，由于銀行賬戶被凍結(jié)，無法支付審計(jì)費(fèi)用，2018年三季度報(bào)告、2018年年度報(bào)告和2019年第一季度報(bào)告均無法披露。公司股票已于2019年3月15日起暫停上市，暫停上市期間為六個(gè)月。暫停上市后，深交所后續(xù)將對公司股票作出是否終止上市決定。公司表示，目前公司全面停產(chǎn)，存在終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

    警惕風(fēng)險(xiǎn)

    同時(shí)，不少上市公司可能加入這一行列。以*ST毅達(dá)為例，公司至今未能披露2018年年報(bào)。此前公司公告稱，開展財(cái)務(wù)審計(jì)、定期報(bào)告編制過程中遇到較大困難，無法在法定期限內(nèi)披露2018年年度報(bào)告和2019年第一季度報(bào)告。公司股票于2019年4月30日起停牌。若公司后續(xù)仍無法披露2018年年報(bào)，公司股票將可能被暫停上市，甚至終止上市。

    部分已披露2018年報(bào)的上市公司，因年報(bào)質(zhì)量及可信度存在問題，存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。以堅(jiān)瑞沃能為例，公司5月9日晚間公告，2018年經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-39.25億元，經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為2.51億元，同時(shí)被利達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。根據(jù)公司2018年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見，若未來公司2018年度確定凈資產(chǎn)為負(fù)，公司股票將于公司披露最終年度報(bào)告之日起停牌，交易所在停牌后15個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。

    5月13日晚，公司收到交易所發(fā)出的年報(bào)問詢函，要求公司對大額應(yīng)收賬款等29個(gè)問題進(jìn)行詳細(xì)說明。公司5月17日晚公告，經(jīng)向交易所申請公司將延期回復(fù)問詢函，公司爭取最晚于2019年5月27日之前完成問詢函回復(fù)工作。

    堅(jiān)瑞沃能相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示，公司正在積極準(zhǔn)備回復(fù)交易所問詢函。公司2018年年報(bào)顯示凈資產(chǎn)為正，但如果交易所認(rèn)定為負(fù)值，仍面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。

    不少暫停上市、終止上市的公司公告稱，積極爭取恢復(fù)股票上市。以千山藥機(jī)為例，公司表示，將推進(jìn)解決債務(wù)危機(jī)各項(xiàng)工作，逐步恢復(fù)正常經(jīng)營，大力組織應(yīng)收款項(xiàng)的回收等事項(xiàng)。

    業(yè)內(nèi)人士指出，從以往案例看，暫停上市的公司如果解除相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，可能恢復(fù)上市。比如，因經(jīng)營問題暫停上市，可以通過扭虧的方式恢復(fù)上市。但一旦終止上市，重新上市的可能性極低，須謹(jǐn)慎對待發(fā)布退市預(yù)警的公司。