小費阿姨:小鐘老師,最近科創(chuàng)板可是資本市場的一件大事,我這幾天是天天拿著手機刷新聞,這不,最近刷到科創(chuàng)板股票正式啟動網(wǎng)上、網(wǎng)下申購這條新聞,我想問問您,對我們個人投資者而言,申購科創(chuàng)板股票有啥門檻?
小鐘老師:好的,小費阿姨,看來您最近真是緊追市場熱點!人投資者申購科創(chuàng)板股票方面,根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》,科創(chuàng)板股票交易實行投資者適當性管理制度。個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易,應當符合下列條件:(一)申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券);(二)參與證券交易24個月以上;(三)上海證券交易所規(guī)定的其他條件。另外,不同于主板市場的是,符合條件的個人投資者僅能夠參與科創(chuàng)板新股網(wǎng)上申購。
小費阿姨:看來這條規(guī)定是考慮到我們個人投資者投資經(jīng)驗少、風險承受能力低了。
小鐘老師:小費阿姨,您說的對!科創(chuàng)板新股發(fā)行的詢價、定價、配售等諸多環(huán)節(jié)都由機構(gòu)投資者主導,而機構(gòu)投資者無論是從投研能力還是風險承受能力都高于個人投資者,所以提高科創(chuàng)板投資門檻在一定程度上也是對我們個人投資者的一種保護措施。
小費阿姨:那我接著向您請教,個人投資者參與科創(chuàng)板新股網(wǎng)上申購有什么要求呢?
小鐘老師:滿足以下條件的個人投資者可參與科創(chuàng)板股票發(fā)行的網(wǎng)上申購:(一)符合科創(chuàng)板適當性條件,并且已經(jīng)開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限;(二)符合關于持有市值的要求,即參與科創(chuàng)板新股申購的個人投資者持有滬市非限售A股股份和非限售存托憑證總市值在1萬元以上(含1萬元)。
小費阿姨:小鐘老師,滿足了這些要求后,關于申購數(shù)量有沒有什么規(guī)定?
小鐘老師:咱們上面提到,持有市值達1萬元以上的投資者方可參與網(wǎng)上申購,每5000元市值可以申購一個申購單位,不足5000元的部分不計入申購額度。每一個新股申購單位為500股,申購數(shù)量應當為500股或其整數(shù)倍,但是最高申購數(shù)量不能夠超過當次網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的千分之一,并且也不能超過9999.95萬股,如果超過了,該筆申購就無效了。
如果網(wǎng)上申購總量大于網(wǎng)上發(fā)行總量時,上海證券交易所就會按照每500股配一個號的規(guī)則對有效申購進行統(tǒng)一連續(xù)配號。當有效申購總量也大于網(wǎng)上發(fā)行總量時,主承銷商就要在公證機構(gòu)的監(jiān)督下根據(jù)總配號量和中簽率組織搖號抽簽,每一個中簽號可以認購500股新股。
小費阿姨:雖然我們個人投資者不能參與網(wǎng)下申購,但我還是想向您學習一下,哪類投資者可以參與網(wǎng)下申購呢?
小鐘老師:沒問題呀,學習知識多多益善!根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》,經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會注冊的證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外機構(gòu)投資者和私募基金管理人等專業(yè)機構(gòu)投資者統(tǒng)稱為網(wǎng)下投資者。
小費阿姨:謝謝您,小鐘老師!看來我在參與投資前,還是得再認認真真學習一下相關知識,做到理性投資啊。
小鐘老師:小費阿姨,我們在中國投資者網(wǎng)站(www.investor.gov.cn)已經(jīng)開辟了科創(chuàng)板專欄,緊隨市場動態(tài)網(wǎng)羅相關政策法規(guī)、規(guī)章制度、政策解讀以及相關投教產(chǎn)品,建議您有空時常瀏覽。
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