【權(quán)益360】“短線交易”知多少

    小費(fèi)阿姨：小鐘老師，我最近聽財(cái)經(jīng)類的新聞廣播，聽到一則新聞?wù)f某某上市公司董事長涉嫌“短線交易”，這個(gè)詞我似懂非懂呀，您能為我講講嘛？

    小鐘老師：沒問題！先來說說短線交易的概念吧！這里的短線交易是指有關(guān)責(zé)任主體，在法定期間內(nèi)，對公司上市股票買入后再行賣出或賣出后再行買入，以謀取不正當(dāng)利益的行為。

    小費(fèi)阿姨：這樣??！所以短線的“短”，指的是時(shí)間上的“短”，是這個(gè)意思嘛？

    小鐘老師：您理解的很到位！根據(jù)我國法律規(guī)定，這個(gè)法定期間為六個(gè)月。

    小費(fèi)阿姨：那今年出臺(tái)的新《證券法》有關(guān)于短線交易的相關(guān)規(guī)定嗎？

    小鐘老師：阿姨您關(guān)注法律法規(guī)動(dòng)態(tài)，這個(gè)習(xí)慣非常棒！沒錯(cuò)，新《證券法》有短線交易的相關(guān)規(guī)定并在原《證券法》基礎(chǔ)上作出了修訂，我得慢慢跟您說道說道！

    小費(fèi)阿姨：好的，等我拿本子記一記！

    小鐘老師：舊版《證券法》中，短線交易的適用主體限于上市公司的董監(jiān)高、持股5%以上的股東。新《證券法》將短線交易的監(jiān)管主體做了擴(kuò)大，一是將新三板掛牌公司相關(guān)主體納入監(jiān)管范圍，二是將監(jiān)管對象擴(kuò)大到董監(jiān)高、持股5%以上股東的近親屬。

    小費(fèi)阿姨：這么說，他們的近親屬也算是短線交易的適用對象啦？

    小鐘老師：對！因此上市公司董監(jiān)高、持股5%以上的股東應(yīng)該向其配偶、父母及子女做好新規(guī)普及，避免違規(guī)。

    小費(fèi)阿姨：還有別的修訂嘛？

    小鐘老師：當(dāng)然，利用他人賬戶進(jìn)行交易也納入短線交易監(jiān)管。實(shí)踐中，在新《證券法》未出臺(tái)前，這種利用、控制他人證券賬號進(jìn)行短線交易的行為也會(huì)受到證券監(jiān)管部門監(jiān)管。

    小費(fèi)阿姨：也就是說新《證券法》用法律的形式明確了這種行為屬于短線交易，是這個(gè)意思吧？

    小鐘老師：是的。最后，舊版《證券法》對短線交易的規(guī)定只限于“股票”交易，新《證券法》將其擴(kuò)大至“股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券”，即如果相關(guān)主體買賣具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也應(yīng)當(dāng)受短線交易規(guī)制。

    小費(fèi)阿姨：謝謝老師，我回家后要好好消化這些知識(shí)呢！

    小鐘老師：不用客氣哈，在這里也提醒廣大中小投資者，大家要樹立長期投資、價(jià)值投資、理性投資的理念哦！關(guān)注我們的微信公眾號和中國投資者網(wǎng)（http://www.investor.org.cn/），可以了解更多新聞和權(quán)益知識(shí)！

    孟博士解讀：

    《證券法》第44條上市公司、股票在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所交易的公司持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員，將其持有的該公司的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因購入包銷售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形的除外。

    前款所稱董事、監(jiān)事、高級管理人員、自然人股東持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人賬戶持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。

    公司董事會(huì)不按照第一款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

    公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。