證券民事訴訟制度便于投資者主動拿起法律武器維權(quán)索賠

    本報記者 朱寶琛

    5月22日，由證券日報社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護(hù)宣傳周”活動進(jìn)入第五天。來自上海、四川、陜西和深圳的證監(jiān)局、證券公司負(fù)責(zé)人和投資者代表，就投資者保護(hù)工作展開熱烈討論，并提出了一系列對策性建議。證券日報副總編輯袁華主持活動。

    投服中心副總經(jīng)理劉磊介紹，投服中心成立以來，積極開展工作。持股行權(quán)方面，截至2020年2月底，通過發(fā)送股東建議函、公開發(fā)聲、聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)行權(quán)等方式行使股東權(quán)利3000余次；糾紛調(diào)解方面，截至2月底，經(jīng)投服中心調(diào)解投資者獲賠金額20多億元；維權(quán)訴訟方面，投服中心共提起支持訴訟案件24件，另外，先后接受9家法院委托，涉及14家上市公司，用投資者損失計算軟件為6000名投資者核定損失超過11億元。

    深圳證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，投資者適當(dāng)性制度是投資者保護(hù)的一項基礎(chǔ)性制度。從制度功能看，它首先要求“賣者有責(zé)”，旨在構(gòu)筑投資者進(jìn)入資本市場的第一道防線。為落實(shí)適當(dāng)性制度，深圳證監(jiān)局采取了一系列措施：包括積極支持投資者動態(tài)評估數(shù)據(jù)庫在適當(dāng)性管理中的應(yīng)用；通過開展培訓(xùn)和專項檢查促進(jìn)適當(dāng)性管理整體提升。

    新證券法的一大亮點(diǎn)就是大幅提高違法成本。對此，陜西證監(jiān)局投保處處長王明生認(rèn)為，此舉能夠發(fā)揮法律應(yīng)有的震懾和預(yù)防作用，讓市場參與主體真正敬畏法律、敬畏市場、敬畏投資者，有助于凈化資本市場生態(tài)環(huán)境，有效防控市場風(fēng)險，提高上市公司質(zhì)量，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。

    第一創(chuàng)業(yè)證券副總裁朱劍鋒表示，此舉將有力威懾證券市場違法行為的發(fā)生；有法可依，嚴(yán)厲打擊違法犯罪行為；進(jìn)一步保護(hù)投資者的合法權(quán)益。“相信新證券法實(shí)施后，可以進(jìn)一步保障資本市場的穩(wěn)健運(yùn)行。”

    海通證券零售與網(wǎng)絡(luò)金融部總經(jīng)理許鋒表示，通過提高違法成本，震懾誘惑面前的違法沖動，有效打擊各種違法違規(guī)行為。同時，在法律制度頂層設(shè)計層面上加強(qiáng)投資者保護(hù)，確保投資者利益得到有效維護(hù)。

    西部證券副總經(jīng)理、董事會秘書黃斌表示，維權(quán)難是保護(hù)投資者過程中面臨的一個最現(xiàn)實(shí)問題。如何幫助投資者維權(quán)，是新證券法出臺前工作的一個難點(diǎn)。另一個難點(diǎn)是，當(dāng)投資者受到非法證券活動侵害，經(jīng)常會遇到取證難的問題，造成投資者損失。因此，如何加強(qiáng)與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會以及有權(quán)機(jī)關(guān)的有效聯(lián)動，形成對非法證券活動形成快速有效打擊的合力。

    許鋒表示，新證券法探索建立證券民事訴訟制度，為中小投資者提供了更加簡捷、便利的訴訟通道，便于投資者主動拿起法律武器來維權(quán)索賠；規(guī)定上市公司當(dāng)年稅后利潤，在彌補(bǔ)虧損及提取法定公積金后有盈余的，應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定分配現(xiàn)金股利，這些規(guī)定將更好地保護(hù)中小投資者的權(quán)益。

    華西證券機(jī)構(gòu)金融部總經(jīng)理兼投教工作組組長梁群力表示，新證券法設(shè)立投保專章規(guī)定了投資者保護(hù)制度，為投資者維護(hù)自身合法權(quán)益提供方便的制度安排；加大了違法違規(guī)的成本，進(jìn)一步引導(dǎo)上市公司改善治理狀況，推動提升上市公司質(zhì)量；嚴(yán)格落實(shí)退市制度，退市的制度化、常態(tài)化，從根本上保護(hù)了投資者，有助于提升上市公司總體質(zhì)量，凈化市場環(huán)境，引導(dǎo)投資者樹立理性投資理念，有助于激發(fā)市場活力，增強(qiáng)投資者信心。

    投資者代表袁先生表示，落實(shí)好適當(dāng)性原則，一方面需要投資者做好自我的管理，在自己能力所能承受的范圍內(nèi)去做投資；另一方面，需要監(jiān)管部門對上市公司進(jìn)行適度的監(jiān)管，比如，有的上市公司尚未披露2019年年報，就要讓公司說明真正的原因，到底是真的因?yàn)橐咔橛绊戇€是有其他的一些因素。

    他同時提出，希望券商、會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)能夠把好關(guān)，這樣投資者在投資過程中會少走很多彎路、少吃很多虧。

（編輯 張明富）