第四屆“5·19中小投資者保護(hù)宣傳周”在京啟動(dòng) 提升投資者權(quán)益保護(hù)有效性要多傾聽市場聲音

    本報(bào)記者 李喬宇 向炎濤

    5月15日，由證券日報(bào)社與中證中小投資者服務(wù)中心主辦，北京、天津、河北、深圳四地證監(jiān)局聯(lián)合主辦，中信建投證券、渤海證券、財(cái)達(dá)證券和第一創(chuàng)業(yè)證券協(xié)辦的第四屆“5·19中小投資者保護(hù)宣傳周”活動(dòng)在北京啟動(dòng)。

    在首日活動(dòng)中，北京證監(jiān)局黨委委員、副局長余輝，北京上市公司協(xié)會(huì)秘書長余興喜，中信建投證券執(zhí)委會(huì)委員、合規(guī)總監(jiān)丁建強(qiáng)，首創(chuàng)環(huán)保董事會(huì)秘書邵麗通過視頻連線的方式，各自從不同的角度，就投資者保護(hù)話題進(jìn)行探討。

    “投資者保護(hù)是資本市場一項(xiàng)重大的、復(fù)雜的、基礎(chǔ)的系統(tǒng)性工程，與法律制度、企業(yè)發(fā)展、社會(huì)環(huán)境等息息相關(guān)，與證券發(fā)行、市場交易、稽查執(zhí)法等環(huán)節(jié)唇齒相連。”余輝表示，為了切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，北京證監(jiān)局著力構(gòu)建了一套行之有效的投資者保護(hù)體系，涉及投資者教育、提高上市公司質(zhì)量、壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任、嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為、暢通投資者維權(quán)渠道建設(shè)等多方面內(nèi)容。

    “下一步，北京局將進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，營造‘良幣驅(qū)逐劣幣’的市場環(huán)境和法治環(huán)境，始終暢通‘出口關(guān)’，形成有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)；推進(jìn)代表人訴訟制度在北京轄區(qū)常態(tài)化執(zhí)行。”余輝表示。

    “投資者保護(hù)工作需要各個(gè)方面形成合力。”余興喜指出，去年首例證券糾紛特別代表人訴訟“康美案”的判決，有很強(qiáng)的震懾作用，對于打擊上市公司財(cái)務(wù)造假等損害投資者利益的違法違規(guī)行為起到了很好的作用。

    余興喜同時(shí)透露，為了做好投資者關(guān)系管理工作，協(xié)會(huì)將成立一個(gè)新的工作委員會(huì)——投資者關(guān)系管理工作委員會(huì)。“此項(xiàng)議案已經(jīng)經(jīng)過協(xié)會(huì)理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)審議通過”。

    丁建強(qiáng)表示，提升投資者權(quán)益保護(hù)的有效性，需要投教機(jī)構(gòu)深入投資者，深入到工作當(dāng)中，多傾聽市場聲音，多關(guān)注市場熱點(diǎn)，以解決供給側(cè)和需求側(cè)之間的不對稱問題。

    在丁建強(qiáng)看來，提升投資者權(quán)益保護(hù)面臨的“堵點(diǎn)”和“難點(diǎn)”在于渠道和內(nèi)容。具體來看，渠道方面，需要與投資知識(shí)相對缺乏的投資者群體搭建起聯(lián)系通道，與他們建立起有效的連接；內(nèi)容方面，要根據(jù)客戶的教育層次、投資能力、投資經(jīng)驗(yàn)，制作出他們能夠理解的投教產(chǎn)品，從而有效指導(dǎo)投資者避免相關(guān)權(quán)益受到侵害。

    作為上市公司代表，邵麗認(rèn)為投資者的良好回報(bào)是提升投資者獲得感的重要體現(xiàn)。她建議投資者多關(guān)注公司的基本面和未來的發(fā)展情況。“站在長期視角來看，股價(jià)會(huì)圍繞公司的基本面進(jìn)行上下波動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)既包含了公司基本面的變化，也有經(jīng)濟(jì)周期、市場情緒等因素，所以要始終保持理性，理性投資也是獲得良好回報(bào)的基礎(chǔ)。”

    邵麗同時(shí)表示，在投資者權(quán)益保護(hù)的過程中，也會(huì)面臨一些“堵點(diǎn)”和“難點(diǎn)”。“一個(gè)堵點(diǎn)”是希望投資者在交流之前能更加深入地了解公司，因公司業(yè)務(wù)復(fù)雜度較高，很多時(shí)候有些投資者對于公司的業(yè)務(wù)并不是很熟悉。“一個(gè)難點(diǎn)”是時(shí)間有限，在每次交流的1到2個(gè)小時(shí)，有很多公司的詳細(xì)情況沒有展開說明，這其實(shí)也是投資者權(quán)益保護(hù)的有效性問題。

    當(dāng)天，證券日報(bào)還發(fā)布了《中國資本市場投資者保護(hù)報(bào)告》（2022）。報(bào)告覆蓋持續(xù)構(gòu)建投資者保護(hù)友好型生態(tài)、“零容忍”打擊違法違規(guī)等內(nèi)容。

（編輯 田冬 孫倩）