觀望氣氛濃厚 港股防御板塊走強(qiáng)

    近日港股市場(chǎng)觀望氣氛濃厚，此前領(lǐng)漲的板塊強(qiáng)勢(shì)不再，甚至出現(xiàn)資金高位獲利流出的現(xiàn)象。而防御性較強(qiáng)的醫(yī)藥板塊、消費(fèi)板塊、公共事業(yè)以及一些游戲軟件類個(gè)股表現(xiàn)搶眼。

    分析人士表示，近期港股與美股聯(lián)動(dòng)效應(yīng)明顯，市場(chǎng)目前以震蕩整理為主，但港股未來(lái)上行邏輯不變，因此防御性較強(qiáng)的板塊短期來(lái)說(shuō)將成為資金的避風(fēng)港。

    防御性板塊受青睞

    恒生指數(shù)在春節(jié)之后一周走勢(shì)穩(wěn)中有升，前期領(lǐng)漲的金融、科技等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。然而美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏加快的擔(dān)憂導(dǎo)致美股承壓，本周二開始港股市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的震蕩下跌表現(xiàn)，港股通渠道也出現(xiàn)了資金的大幅回流，市場(chǎng)觀望情緒濃厚。

    在大部分板塊個(gè)股隨大盤走弱的市況下，防御類板塊異軍突起，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，恒生消費(fèi)者服務(wù)業(yè)、恒生消費(fèi)品制造業(yè)和恒生公用事業(yè)指數(shù)在本周調(diào)整中跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他行業(yè)指數(shù)，中醫(yī)藥股、教育股以及一些游戲軟件類成長(zhǎng)性較好的小型股表現(xiàn)都明顯優(yōu)于其他板塊個(gè)股。中醫(yī)藥股中的聯(lián)邦制藥、石四藥集團(tuán)、藥明生物、同仁堂科技，消費(fèi)股中的莎莎國(guó)際、萬(wàn)州國(guó)際，游戲股中的金蝶國(guó)際、中國(guó)軟件國(guó)際、IGG等均表現(xiàn)優(yōu)異。部分資金則轉(zhuǎn)向次新板塊的炒作，?，斞劭?、愛(ài)康醫(yī)療等次新股也出現(xiàn)復(fù)蘇的跡象。

    同時(shí)，此前滯漲而具有較大補(bǔ)漲空間并且估值較低的一些優(yōu)質(zhì)小盤股也同樣受到了市場(chǎng)資金的青睞，如漲幅位居前列的新源萬(wàn)恒控股、浙江世寶、中國(guó)民生金融、嘉年華國(guó)際等。

    震蕩不改上行趨勢(shì)

    市場(chǎng)人士表示，目前無(wú)論是美國(guó)還是中國(guó)經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)都向好，因此經(jīng)過(guò)兩日的震蕩調(diào)整，市場(chǎng)釋放了利空因素帶來(lái)的壓力，周四市場(chǎng)又重現(xiàn)向上動(dòng)力。港股通資金也在連續(xù)兩日凈流出港股市場(chǎng)后重新南下?lián)尰I。長(zhǎng)期而言，全球經(jīng)濟(jì)向好，企業(yè)盈利超預(yù)期與港股估值仍低的基本上行邏輯并未改變，市場(chǎng)短期觀望情緒并不能改變長(zhǎng)期走勢(shì)，但短期震蕩市防御性板塊或是資金避險(xiǎn)的選擇。

    里昂最新發(fā)布的研究報(bào)告預(yù)測(cè)，恒生指數(shù)年終收盤將高于年初起點(diǎn)。但春季中段至夏季或出現(xiàn)下滑。下半年恒生指數(shù)有望上漲，年底升至新高水平。

    平安證券最新研報(bào)表示，從行業(yè)來(lái)看，港股近期表現(xiàn)較好的行業(yè)基本上可以歸納為防御和通脹兩條主線。從防御主線來(lái)看，受周期影響波動(dòng)較小的資訊科技業(yè)、消費(fèi)品制造業(yè)和消費(fèi)品服務(wù)業(yè)表現(xiàn)較好；消費(fèi)品制造業(yè)中的消費(fèi)電子、服裝、鞋類，消費(fèi)者服務(wù)業(yè)中的餐飲和酒店都表現(xiàn)較好。從通脹主線來(lái)看，與大宗商品相關(guān)的原材料、一般金屬與礦石、煤炭、黃金以及醫(yī)療保健等行業(yè)表現(xiàn)較好。建議投資者短期需要保持一定的謹(jǐn)慎，長(zhǎng)線可以布局港股中估值相對(duì)合理的個(gè)股，以及AH股中折價(jià)率較高的港股，適當(dāng)增配消費(fèi)股比重。