5G手機發(fā)展勢頭強勁 折疊屏產業(yè)鏈機會可期

    1月19日，研究機構Canalys發(fā)布報告，在iPhone13強勁需求推動下，2021年第四季度蘋果智能手機出貨量占全球市場的22%，時隔三個季度后重新回到全球智能手機市場頭把交椅。由于供應鏈受疫情反復擾動，2021年第四季度全球智能手機出貨量僅增長1%。

    同時，5G手機發(fā)展勢頭強勁，2021年國內市場滲透率達75.9%，遠高于全球市場。業(yè)內人士建議重點關注折疊屏產業(yè)鏈的投資機遇。

    5G手機國內市場滲透率達75.9%

    根據(jù)Canalys統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年全球智能手機出貨量達到13.2億部，不及該機構給出的全年14億部預期，但相比2020年出現(xiàn)一定程度復蘇。2020年全球智能手機出貨量12.65億部，同比下滑7%。

    從各廠商的表現(xiàn)看，三星從2021年第三季度的第一位降至第二位，市場份額為20%。小米以12%的市場份額保持在第三位，OPPO和vivo分別以9%和8%的份額緊隨其后。

    Canalys分析師稱，蘋果供應鏈開始復蘇，但關鍵零部件短缺，2021年第四季度仍被迫減產。預計手機行業(yè)供應鏈瓶頸2022年下半年才會得到緩解。

    中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2021年國內市場手機總體出貨量為3.51億部，同比增長13.9%。其中，5G手機出貨量2.66億部，同比增長63.5%，占同期手機出貨量的75.9%。

    5G手機發(fā)展勢頭強勁，國內市場滲透率遠高于全球市場。Canalys指出，2021年5G手機將占全球手機出貨量的43%，在中國手機市場占比高達75.9%。

    發(fā)力高端產品市場

    零部件供應短缺提高了手機制造成本，主流手機廠商紛紛加大研發(fā)力度瞄準高端手機市場，折疊屏、屏下攝像頭等技術有望進一步成熟。

    2021年年底，小米12系列旗艦手機發(fā)布，進一步發(fā)力高端市場。小米集團創(chuàng)始人、董事長兼CEO雷軍宣布，未來五年小米將投入1000億元研發(fā)經費，在產品策略上對標蘋果。

    根據(jù)光大證券研報，預計2022年一季度小米智能手機出貨份額有望回升，預期2022年全年小米智能手機出貨量為2.2億部至2.3億部，同比增長15%-20%。隨著高端機占比提升，預期2022年小米集團智能手機業(yè)務收入增速為25%。

    對于未來手機行業(yè)的創(chuàng)新競爭特點，小米集團高級副總裁、手機部總裁曾學忠日前接受中國證券報記者采訪時表示，手機作為萬物互聯(lián)的核心，外在形態(tài)不斷發(fā)生變化，例如折疊屏手機，同時智能交互體驗將是主要著力方向。

    2022年有望穩(wěn)步增長

    統(tǒng)計顯示，截至1月19日，多家手機產業(yè)鏈公司發(fā)布了2021年業(yè)績預告。

    欣旺達預計，2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為8.02億元至9.62億元，同比增長0%至20%；預計扣除非經常性損益后的凈利潤為3.98億元至5.58億元，同比增長52.03%至113.31%。公司表示，隨著市場營銷力度的加大，消費電芯業(yè)務發(fā)展趨勢較好，銷售規(guī)模持續(xù)提升，公司2021年度主營業(yè)務收入穩(wěn)步增長。欣旺達是消費類電子產品電池供應商。

    杰美特專注于移動智能終端配件業(yè)務。公司預計2021年營業(yè)收入為7.2億元至7.4億元，同比下降13%至16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2400萬元至3100萬元，同比下降71%至77%。

    對于業(yè)績變動的主要原因，公司表示，受全球疫情、芯片市場供給及匯率等因素影響，移動智能終端產品行業(yè)競爭格局發(fā)生變化，公司部分重要客戶的業(yè)務受到影響，導致公司銷售收入下降、利潤下滑。同時，上游原材料價格上漲，導致材料成本增加，造成毛利有所下滑。

    舜宇光學科技公告顯示，2021年公司攝像頭模組出貨量為6.74億顆，同比增長14%，手機鏡頭出貨量同比下降6%。舜宇光學科技在接受機構調研時表示，一季度為智能手機淡季，且2021年一季度智能手機出貨高增長帶來高基數(shù)，2022年一季度智能手機環(huán)比同比增長都有壓力。公司預計行業(yè)缺芯狀況有望在2022年下半年得到緩解。

    中信證券表示，2022年手機行業(yè)有望實現(xiàn)穩(wěn)步增長。預計2022年一季度智能手機出貨量為3.2億部，同比下滑7%，預計2022年全年全球智能手機出貨量為13.9億部，同比增長3%。建議重點關注折疊屏產業(yè)鏈，預計2022年折疊屏手機出貨量近1500萬臺，同比增長翻倍。