終端需求回暖 MLCC廠商提價(jià)“有底氣” 行業(yè)景氣度將持續(xù)修復(fù)

    本報(bào)記者 李正

    “公司多層陶瓷電容器（以下簡(jiǎn)稱(chēng)MLCC）的產(chǎn)能此前已經(jīng)擴(kuò)充完畢，目前基本可以滿足訂單需求。公司針對(duì)一些客戶(hù)的不同產(chǎn)品價(jià)格有所提漲，但對(duì)長(zhǎng)期客戶(hù)會(huì)謹(jǐn)慎考慮。”《證券日?qǐng)?bào)》記者日前以投資者身份致電火炬電子，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人如是說(shuō)。

    近期，受手機(jī)、新能源汽車(chē)、家電等終端需求回暖帶動(dòng)，MLCC的出貨開(kāi)始逐步增長(zhǎng)，部分企業(yè)紛紛選擇漲價(jià)或考慮漲價(jià)。

    東高科技投研學(xué)院副院長(zhǎng)劉飛勇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)年內(nèi)國(guó)產(chǎn)MLCC需求量相比2022年會(huì)企穩(wěn)回升。此外，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，年內(nèi)陶瓷電容器下游需求釋放有望持續(xù)向好，產(chǎn)品價(jià)格以及行業(yè)景氣度將不斷上行。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，受終端市場(chǎng)需求下滑影響，素有“電子工業(yè)大米”之稱(chēng)的MLCC近兩年出貨價(jià)格持續(xù)下滑，跌價(jià)周期超過(guò)14個(gè)月，今年以來(lái)這一情況逐步得到好轉(zhuǎn)。

    風(fēng)華高科相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“目前，公司MLCC產(chǎn)線稼動(dòng)率相較一季度有所提高。公司一直按實(shí)際情況推進(jìn)擴(kuò)大MLCC產(chǎn)能相關(guān)的募投項(xiàng)目。”

    劉飛勇表示，MLCC行業(yè)具有比較明顯的周期屬性，產(chǎn)品價(jià)格主要受供需關(guān)系的影響，廠商是否提價(jià)與下游需求企穩(wěn)關(guān)系密切，此前較長(zhǎng)一段時(shí)間MLCC行業(yè)呈現(xiàn)供大于求的情況，但目前供需關(guān)系的好轉(zhuǎn)使得國(guó)內(nèi)廠商有底氣對(duì)相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行提價(jià)。

    年內(nèi)MLCC行業(yè)景氣度能否持續(xù)？排排網(wǎng)財(cái)富研究員劉文婷對(duì)此充滿信心，她表示，“目前國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)已進(jìn)入新品發(fā)布期，將會(huì)在一定程度上帶動(dòng)手機(jī)需求的增長(zhǎng)；新能源汽車(chē)在智能化、網(wǎng)聯(lián)化、自動(dòng)化趨勢(shì)下，疊加鼓勵(lì)推動(dòng)新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)等政策支持，行業(yè)后勁十足；家電產(chǎn)業(yè)在智能化趨勢(shì)以及房地產(chǎn)銷(xiāo)量回升雙重驅(qū)動(dòng)下，復(fù)蘇勢(shì)頭同樣良好，下游回暖利好MLCC整體需求提升，有望帶動(dòng)行業(yè)景氣度平穩(wěn)上行。”

    “我國(guó)高端MLCC及部分原材料仍依賴(lài)進(jìn)口，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程迫在眉睫。隨著國(guó)內(nèi)廠商生產(chǎn)技術(shù)的不斷發(fā)展，MLCC國(guó)產(chǎn)化替代的進(jìn)程將會(huì)進(jìn)一步加快。”黑崎資本研究員曾盛表示，除智能手機(jī)、新能源汽車(chē)、家電外，受益于工控、5G通信等下游產(chǎn)業(yè)年內(nèi)快速回暖，我國(guó)MLCC市場(chǎng)規(guī)模有望快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品的應(yīng)用范圍將不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)第二季度行業(yè)有望迎來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)。

    事實(shí)上，受此前終端市場(chǎng)需求低迷影響，多數(shù)MLCC企業(yè)今年一季度的經(jīng)營(yíng)情況并不樂(lè)觀。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)MLCC概念板塊11家上市公司中，有10家一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比下滑?；鹁骐娮釉谝患緢?bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)盈利同比減少，主要系營(yíng)業(yè)收入下降引起利潤(rùn)減少導(dǎo)致。

    東高科技首席行業(yè)研究員秦亮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，MLCC行業(yè)的訂單、供貨都具有周期性，據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)調(diào)查，今年2月份開(kāi)始，MLCC供應(yīng)商訂單出貨比值逐步上升至0.79，呈現(xiàn)需求邊際改善狀態(tài)，預(yù)計(jì)行業(yè)景氣度將保持修復(fù)向上態(tài)勢(shì)。

    值得一提的是，從MLCC產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，上游的基材供應(yīng)商表現(xiàn)出樂(lè)觀態(tài)度。雙星新材相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，目前公司的基材產(chǎn)品訂單飽滿，已經(jīng)對(duì)部分基材產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行了上調(diào)。

    年內(nèi)MLCC企業(yè)業(yè)績(jī)能否企穩(wěn)回升？劉飛勇表示，短期來(lái)看，伴隨著相關(guān)廠商提價(jià)和需求邊際改善，看好相關(guān)廠商的盈利逐漸修復(fù)。未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)廠商的技術(shù)進(jìn)步，有望迎來(lái)國(guó)產(chǎn)替代以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善毛利提升的雙重邏輯加持，企業(yè)在新的上行周期中有望受益。