“換機(jī)潮+AI”助推消費(fèi)電子行業(yè)回暖 通訊、可穿戴設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域新品迭出

    本報記者 馮雨瑤

    進(jìn)入9月份，所屬消費(fèi)電子行業(yè)的細(xì)分賽道掀起新品發(fā)布潮。一邊，華為、蘋果等手機(jī)龍頭新品預(yù)計相繼發(fā)布；另一邊，可穿戴設(shè)備領(lǐng)域，9月2日，PICO公司正式推出了旗下首款MR混合現(xiàn)實(shí)一體機(jī)——PICO 4 Ultra；Meta將在今年9月25日“Connect大會”上推出一系列新的MR頭顯和AR眼鏡產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)認(rèn)為，消費(fèi)電子廠商9月份密集發(fā)布新品，尤其這些新品在細(xì)分領(lǐng)域具備重大創(chuàng)新，有望進(jìn)一步催化消費(fèi)電子板塊行情，利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

    “預(yù)計新品發(fā)布將對消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生積極影響。”中國電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤對《證券日報》記者表示，“其中，上游供應(yīng)鏈如半導(dǎo)體、顯示屏和相機(jī)模塊制造商的需求將增加，推動這些領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)能擴(kuò)張。”

    可穿戴設(shè)備、通訊等細(xì)分領(lǐng)域新品迭出

    據(jù)華為宣布，即將在9月10日盛大舉辦的見非凡品牌盛典及鴻蒙智行新品發(fā)布會上，揭曉其最新力作——華為Mate XT非凡大師。

    值得一提的是，9月4日，在華為終端的微博視頻中，我們可以看到華為Mate XT非凡大師的宣傳視頻中提到了“三折疊”三個字。對此，有業(yè)內(nèi)人士猜測，華為即將發(fā)布的新品是一款三折疊手機(jī)，而其運(yùn)用的折疊屏技術(shù)將被視作是智能手機(jī)形態(tài)的一次重大革新。

    同樣，另一手機(jī)龍頭蘋果也不甘示弱。前不久，蘋果正式官宣2024年秋季新品發(fā)布會也將于北京時間9月10日舉行，iPhone16系列將亮相。據(jù)了解，這一代iPhone最大的創(chuàng)新在于“蘋果智能”（Apple Intelligence）AI功能，這也是蘋果首次真正由AI全面驅(qū)動的產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于蘋果和華為而言，公司新品發(fā)布有望直接刺激消費(fèi)者的換機(jī)需求，從而帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的公司發(fā)展。

    “從今年iPhone 16系列的備貨節(jié)奏來看，預(yù)計蘋果對于端側(cè)AI帶來的iPhone換機(jī)需求相對積極。”群智咨詢移動事業(yè)部研究總監(jiān)王曉雅對《證券日報》記者表示，“此次蘋果在端側(cè)AI應(yīng)用的亮點(diǎn)有望帶動整個產(chǎn)業(yè)對人機(jī)交互的進(jìn)一步思考與定義。”

    根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，蘋果2024年iPhone 16系列備貨量預(yù)計約為8400萬臺，相比iPhone 15系列同期上市備貨量增長13%左右。主打AI的iPhone 16系列能否讓蘋果翻身，還需看市場實(shí)際的需求反饋驗(yàn)證。

    此外，在可穿戴設(shè)備領(lǐng)域，隨著新品的密集發(fā)布，AR、VR、MR等產(chǎn)品也有望探索出新的應(yīng)用場景，加速消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。

    9月2日，PICO旗下首款MR混合現(xiàn)實(shí)一體機(jī)PICO 4 Ultra正式上市。作為新一代MR一體機(jī)，該產(chǎn)品在人機(jī)交互、生態(tài)互聯(lián)等方面取得了新突破，用戶不僅可以在擬真的物理環(huán)境下與虛擬內(nèi)容進(jìn)行交互，還可以在不同設(shè)備隨意切換，實(shí)現(xiàn)絲滑、順暢的無縫連接。

    “這預(yù)示著新技術(shù)的應(yīng)用與場景從二維的時間維度持續(xù)在向三維的時間、空間的維度轉(zhuǎn)化。”王曉雅坦言，無論是MR一體機(jī)，還是AR眼鏡、蘋果第一代端側(cè)的AI iPhone，都極大可能在AI應(yīng)用、顯示與交互體驗(yàn)方面帶來突破。”

    消費(fèi)電子行業(yè)迎新機(jī)遇

    在新品預(yù)期催化下，近期，多家券商看好消費(fèi)電子板塊，紛紛發(fā)布研報對消費(fèi)電子板塊給出“增持”評級，二級市場上，受新品發(fā)布的信息影響，消費(fèi)電子概念日前一度掀起漲停潮。

    中信證券發(fā)表研報指出，隨著AI技術(shù)的不斷進(jìn)步，消費(fèi)電子行業(yè)正迎來新的技術(shù)升級周期，相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域的材料企業(yè)有望迎來發(fā)展機(jī)會。國泰君安研報指出，預(yù)計三季度消費(fèi)電子旺季有望全方位拉動需求上行，包括手機(jī)、PC、通用服務(wù)器等。

    從基本面看，今年上半年，多數(shù)消費(fèi)電子上市公司整體迎來業(yè)績向上拐點(diǎn)。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，按申萬二級行業(yè)分類，87家消費(fèi)電子上市公司中，68家營收實(shí)現(xiàn)正增長，占比78%；55家凈利潤呈正增長，占比63%。

    知名機(jī)構(gòu)TechInsights此前預(yù)測，全球消費(fèi)電子2023年市場規(guī)模接近9500億美元，2024年消費(fèi)電子市場規(guī)模有望突破1萬億美元大關(guān)。

    具體于可穿戴設(shè)備及通訊類細(xì)分領(lǐng)域而言，可以見得，AI技術(shù)在各領(lǐng)域正快速落地，“AI+硬件”或?qū)⑼苿酉M(fèi)電子換機(jī)熱潮。消費(fèi)電子終端作為生成式AI重要的端側(cè)接入口，越來越多的手機(jī)和電腦廠家在其產(chǎn)品搭載云端或本地大模型，行業(yè)迎來“AI+硬件”創(chuàng)新，智能終端全場景多種生態(tài)將加速融合。

    華福證券發(fā)布研報稱，短期看，消費(fèi)電子行業(yè)正在回暖，中期來看，“換機(jī)潮+AI”提升相關(guān)零部件價值量，長期來看，AI有望讓換機(jī)周期縮短，同時AI賦能消費(fèi)電子行業(yè)形態(tài)創(chuàng)新，消費(fèi)電子行業(yè)高成長周期或即將開啟。

    “科技產(chǎn)業(yè)特性是供給先行，推動終端需求的增長，發(fā)掘用戶心智。”王曉雅對記者表示，當(dāng)前上游供應(yīng)鏈處于回暖階段，市場需求逐步恢復(fù)。

    以手機(jī)端為例，根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，預(yù)計2024年全球智能手機(jī)出貨量約為11.7億部，同比增長5.3%，2025年出貨量約為11.9億部，同比增長2.1%。

    “AI賦能疊加換機(jī)周期，有望支撐智能手機(jī)市場的溫和復(fù)蘇。”王曉雅預(yù)測，而整體市場的發(fā)展能否如預(yù)期呈現(xiàn)螺旋狀向上而行，也需結(jié)合下半年美國大選、全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否逐步回暖而定。