中國結算出臺細則 基本統(tǒng)一滬深兩市ETF結算模式

    本報記者 包興安

    1月17日，中國結算發(fā)布《中國證券登記結算有限責任公司關于交易所交易型開放式證券投資基金登記結算業(yè)務實施細則》（以下簡稱《細則》），基本統(tǒng)一滬深兩市ETF結算模式。

    中國結算有關負責人表示，為有效防控結算風險，提升市場效率，中國結算積極推動滬市交易型開放式證券投資基金（以下簡稱“ETF”）結算模式調整，并在前期深市ETF結算模式調整的基礎上，制定了兩市統(tǒng)一適用的《細則》。

    據(jù)介紹，本次對滬市ETF結算模式調整主要為：一是取消滬市ETF現(xiàn)行T+0待交收制度。二是將滬市的跨市場ETF非本地組合證券當日申購份額當日未賣出部分、跨市場ETF贖回的非本地組合證券的現(xiàn)金替代部分納入擔保交收。三是參照深市跨市場ETF運行實踐并經(jīng)風險評估，相應取消滬市跨市場ETF的價差保證金要求。調整后滬深兩市ETF結算模式將基本統(tǒng)一。

    《細則》規(guī)定，T日，中國結算根據(jù)證券交易所T日基金份額交易、納入多邊凈額結算的申購及贖回數(shù)據(jù)，進行相關證券和資金的清算；T日日終，中國結算根據(jù)清算結果，完成相關基金份額和組合證券的劃撥，辦理證券變更登記。

    對于單只交易型基金，如根據(jù)T日證券交易所傳輸?shù)募{入凈額結算的申購贖回數(shù)據(jù)為總份額增加或減少的，中國結算據(jù)此記增或記減基金總份額；中國結算根據(jù)清算結果于T+1日最終交收時點完成與結算參與人之間不可撤銷的資金交收，將凈應付方結算參與人應付凈額由相關資金交收賬戶劃撥至凈應收方結算參與人相關資金交收賬戶。

    T+1日最終交收時點，結算參與人用于多邊凈擔保交收的可用資全不足以支付其T+1日多邊凈額擔保交收業(yè)務應付資金的，構成結算參與人資金交收違約；結算參與人發(fā)生資金交收違約的，中國結算根據(jù)相關業(yè)務規(guī)則進行違約處置，并有權采取相應自律管理措施。

    有關負責人表示，下一步，中國結算將按照中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，穩(wěn)妥推進相關技術系統(tǒng)調整、市場測試、業(yè)務培訓等各項準備工作，確保滬市ETF結算模式調整工作順利完成。