專家：完善行政法律制度 提高證券市場違法成本

    本報記者 孟珂

    7月6日，中辦、國辦聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟吩谕晟瀑Y本市場違法犯罪法律責任制度體系部分提出，完善行政法律制度。貫徹實施新修訂的證券法，加快制定修訂上市公司監(jiān)督管理條例、證券公司監(jiān)督管理條例、新三板市場監(jiān)督管理條例、證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾實施辦法等配套法規(guī)制度，大幅提高違法違規(guī)成本。

    國浩律師（上海）事務所律師朱奕奕向《證券日報》記者表示，完善行政法律制度有利于完善證券市場執(zhí)法司法的制度建設(shè)，為落實“零容忍”政策提供了更加具體、切實可行的事后監(jiān)管模式，提高了證券市場的違法成本，規(guī)范資本市場參與主體的行為，維護市場秩序。

    “證券市場得以有序運轉(zhuǎn)的前提是法治化，但是由于法律程序的必要要求，民事救濟和刑事懲戒往往需要較長的周期才能落實，因此行政法律制度的完善對于證券市場意義重大。”南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，證券市場是高速運行的資本平臺，往往需要及時的令行禁止，這就需要行政法律制度的優(yōu)化和嚴格執(zhí)行。

    從《意見》來看，“大幅提高違法違規(guī)成本”成為完善行政法律制度的關(guān)鍵內(nèi)容。田利輝對此表示，證券市場行政處罰主要是停業(yè)停工、撤職禁入、沒收所得和處以罰金，但罰金額度存在較大提升空間。

    “在完善大幅提高違法違規(guī)成本規(guī)則制定方面，建議對于違法違規(guī)者，根據(jù)其違法所得、承受能力等具體情況設(shè)定處罰金額，這樣才能讓違法者望而生畏，不敢輕易挑戰(zhàn)監(jiān)管制度。”田利輝說。