房貸政策調(diào)整循序漸進(jìn) 市場預(yù)期持續(xù)回暖

    近日，菏澤降低商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款首付比例的消息引起市場廣泛關(guān)注。除了菏澤，重慶、贛州也有銀行降低了首套房貸首付比例。這意味著，對樓市影響最大的房貸政策終于從公積金端傳導(dǎo)至商貸端，房貸政策調(diào)整循序漸進(jìn)。

    近期下調(diào)商貸首付比例的城市，都是非“限購”城市。根據(jù)中央此前的文件規(guī)定，非“限購”城市首套房貸首付比例最低25%，但各地可以向下浮動(dòng)5個(gè)百分點(diǎn)，即最低首付比例可降到20%。此次幾個(gè)城市正是當(dāng)?shù)刈》?、金融職能部門根據(jù)因城施策原則共同決定調(diào)整的，并沒有超出政策規(guī)定，只是在原有政策空間內(nèi)的邊際松動(dòng)。

    不過，即使是5%的邊際調(diào)整，對于市場來說也釋放了強(qiáng)烈的穩(wěn)預(yù)期信號(hào)，昨日A股地產(chǎn)板塊的亮眼反應(yīng)就是市場預(yù)期的體現(xiàn)。截至收盤時(shí)，地產(chǎn)板塊上漲了2.49%，多只地產(chǎn)股漲勢可觀。

    市場反應(yīng)之所以如此強(qiáng)烈，是因?yàn)閺臍v史經(jīng)驗(yàn)看，商貸首付比例的下調(diào)，往往被認(rèn)為是市場筑底的標(biāo)志。過去兩次市場筑底回調(diào)中，房貸政策調(diào)整路徑都是從信貸利率開始，然后是公積金相關(guān)政策調(diào)整，最后傳導(dǎo)至商業(yè)貸款。從去年底至今的一系列調(diào)控政策看，本輪房貸政策的調(diào)整路徑依然如此。

    去年房地產(chǎn)市場經(jīng)歷了深度調(diào)整。去年四季度以來，房地產(chǎn)政策暖風(fēng)頻吹，市場預(yù)期逐漸改善。去年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確了“支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求”后，央行、銀保監(jiān)會(huì)、住建部等多個(gè)行業(yè)監(jiān)管部門多次喊話，要更好滿足購房者合理住房需求，根據(jù)各地不同情況，重點(diǎn)滿足首套房、改善性住房按揭需求。此后，全國多地房貸政策逐漸寬松，貸款審批流程進(jìn)一步縮短，貸款利率下調(diào)，特別是住房公積金貸款政策不斷優(yōu)化，包括提高公積金貸款額度、降低公積金貸款首付比例等，但是對市場影響更大的商貸首付比例調(diào)整直到最近才開始出現(xiàn)，可見房貸政策的調(diào)整是循序漸進(jìn)的。

    今年以來，多部門繼續(xù)在堅(jiān)持“房住不炒”的基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥有序地糾偏房地產(chǎn)調(diào)控政策，避免房地產(chǎn)市場因化解風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生更大風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)接下來會(huì)有更多城市在中央文件規(guī)定范圍內(nèi)進(jìn)行商貸首付比例的下調(diào)。隨著房貸政策的不斷寬松，購房者的信心將明顯提升，市場預(yù)期將持續(xù)回暖。