北京中小企業(yè)再迎利好 金融助企紓困政策8大亮點(diǎn)全梳理：將推動設(shè)立新三板和北交所主題私募股權(quán)基金

    近日，北京股權(quán)交易中心（下稱“北股交”）作為北京市區(qū)兩級人民政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運(yùn)用平臺，印發(fā)了《關(guān)于助企紓困應(yīng)對疫情沖擊八條措施的通知》（下稱“新八條”）。（新八條全文見文末）

    據(jù)北股交相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，新八條是在2020年2月印發(fā)的《關(guān)于支持中小微企業(yè)共同抗擊新冠疫情八條措施的通知》（下稱“老八條”）的基礎(chǔ)上，結(jié)合近3年來助企抗疫紓困的實(shí)際情況，聚焦進(jìn)一步撬動更多金融資源助企紓困、幫扶中小微企業(yè)應(yīng)對疫情沖擊而再次研究制定的。同時也進(jìn)一步貫徹落實(shí)了今年6月初北京市政府印發(fā)的《北京市統(tǒng)籌疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)施方案》（京政發(fā)〔2022〕23號）以及央地金融監(jiān)管部門關(guān)于推動金融助企紓困、開行“融資紓困直通車”等部署要求。

    新八條措施主要包括依托北股交自有資金，杠桿撬動更多社會資本，增加對區(qū)域性股權(quán)市場的資金供給；依托市區(qū)政府部門的政策支持，著力降低企業(yè)到區(qū)域性股權(quán)市場掛牌培育的中介成本費(fèi)用；把融資金和融服務(wù)有機(jī)結(jié)合起來，有針對性地幫助大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)、科技型初創(chuàng)企業(yè)、文化類初創(chuàng)企業(yè)、基金投后企業(yè)等特殊企業(yè)群體獲得一對一的綜合服務(wù)包等8個方面。

    北股交相關(guān)負(fù)責(zé)人特別提示道，老八條在疫情階段仍然適用，并與新八條措施形成措施疊加效果，以期能切實(shí)為中小微企業(yè)解決經(jīng)營性實(shí)際困難，為企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)按下快捷鍵。

    那么，新八條的政策亮點(diǎn)在哪里？如何與老八條形成互補(bǔ)作用？中小企業(yè)又能獲得怎樣的切實(shí)性利好呢？

    亮點(diǎn)一：推動設(shè)立新三板和北交所主題私募股權(quán)投資基金

    記者采訪了解到，北股交通過對北交所北京基地的運(yùn)營，已經(jīng)匯聚了大量優(yōu)質(zhì)擬上市企業(yè)資源，下一步將通過聯(lián)合有關(guān)私募基金管理人合作設(shè)立新三板和北交所主題私募股權(quán)投資基金，為“育英”企業(yè)、北交所和新三板北京基地服務(wù)企業(yè)、北京區(qū)域性股權(quán)市場培育企業(yè)等提供投融資服務(wù)，投資相關(guān)企業(yè)股權(quán)或在北京區(qū)域性股權(quán)市場備案發(fā)行的私募可轉(zhuǎn)債，完善基地服務(wù)體系、解決企業(yè)資金需求的同時與企業(yè)共同成長。

    此外，2022年以來，在北京市科委、中關(guān)村管委會指導(dǎo)支持下，北交所北京基地分別與朝陽、石景山、昌平等園區(qū)達(dá)成合作意向，設(shè)立北京基地園區(qū)服務(wù)站，為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供在地化資本市場服務(wù)，基地服務(wù)網(wǎng)絡(luò)初步建立，下一步北股交將與更多重點(diǎn)園區(qū)合作設(shè)立服務(wù)站，將更多擬上市企業(yè)納入服務(wù)范圍。

    亮點(diǎn)二：推動設(shè)立民企債券融資專項(xiàng)資產(chǎn)管理產(chǎn)品

    新八條中提到，北股交擬以自有資金出資為杠桿，聯(lián)合市場化持牌金融機(jī)構(gòu)等主體，合作設(shè)立專項(xiàng)支持民營企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理產(chǎn)品，重點(diǎn)投資在北京股權(quán)交易中心備案發(fā)行的私募債券類產(chǎn)品，加強(qiáng)區(qū)域債券市場對民營科創(chuàng)中小企業(yè)的精準(zhǔn)支持和資金直達(dá)。

    記者了解到，2022年3月，北股交已做出了嘗試，其聯(lián)合市屬擔(dān)保公司共同為北京某民營科技公司備案發(fā)行了私募可轉(zhuǎn)換債券，備案金額3000萬元，期限3年；該筆資金用于償還企業(yè)原有的銀行貸款，解決了企業(yè)的置換債務(wù)需求。

    亮點(diǎn)三：完善私募股權(quán)投資基金份額質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓生態(tài)體系

    新八條借助北京基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)開展基金份額轉(zhuǎn)讓與質(zhì)押業(yè)務(wù)，通過拓寬私募股權(quán)基金的退出渠道，讓資本能夠“期限轉(zhuǎn)換”和“期限接續(xù)”，平滑緩釋個別資本的退出波動，最終實(shí)現(xiàn)資本對科技創(chuàng)新企業(yè)長周期、有耐心、不間斷的支持，陪伴科創(chuàng)企業(yè)跑完艱難曲折的長跑，實(shí)現(xiàn)上市或者并購?fù)顺觥?/p>

    股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)通過份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)能夠更好暢通基金的退出通道，解決退出過程中的問題，實(shí)現(xiàn)股權(quán)資產(chǎn)盤活，從而更好地“投早”、“投小”、“投科技”，更好助力北京打造科創(chuàng)中心。

    亮點(diǎn)四：著力降低企業(yè)掛牌成本費(fèi)用

    為加快推動科創(chuàng)小微企業(yè)對接資本市場并快速高質(zhì)量發(fā)展，北股交此前設(shè)立了國內(nèi)首個“科創(chuàng)孵化板”。

    此次，新八條通過加大政策補(bǔ)貼力度、用好“育英計(jì)劃”、科創(chuàng)孵化板等特色板塊、加快掛牌和受理審核速度，支持更多高新技術(shù)企業(yè)、“育英”企業(yè)、孵化器在孵企業(yè)、專精特新企業(yè)進(jìn)入北京區(qū)域性股權(quán)市場掛牌融資。

    據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，北股交將在調(diào)研了解入庫企業(yè)掛牌上市進(jìn)度和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步降低企業(yè)掛牌費(fèi)用，提高企業(yè)掛牌后的獲得感，提供免費(fèi)的、針對性高的專項(xiàng)服務(wù)。同時進(jìn)一步推進(jìn)信息披露改革工作：精簡、整合信息披露材料，刪減非必要材料及內(nèi)容，提高企業(yè)開展信息披露工作效率約1/3；允許并協(xié)助部分掛牌企業(yè)自行開展信息披露工作，配套解決信息披露系統(tǒng)及自行披露工作流程問題，在風(fēng)險可控的前提下，降低企業(yè)信息披露工作成本，其中自行開展信息披露工作的掛牌企業(yè)，可節(jié)省全部信息披露工作成本。

    亮點(diǎn)五：做大做強(qiáng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)板

    新八條將充分發(fā)揮北京市大學(xué)生創(chuàng)業(yè)板的“政府+高校+園區(qū)+市場”服務(wù)機(jī)制作用，聯(lián)合一批大學(xué)生創(chuàng)業(yè)板孵化培育基地對高校畢業(yè)生開展公益性、針對性創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)培訓(xùn)，提供政策代辦、融資對接、人才招聘、輔導(dǎo)培訓(xùn)、股權(quán)托管等多元化服務(wù)。為了減輕大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)負(fù)擔(dān)，北股交以上服務(wù)全部免費(fèi)提供。

    探索建立大學(xué)生創(chuàng)業(yè)“青藤基金”投資聯(lián)盟，在資金端形成資源匯聚，著力提高首都高校畢業(yè)生自主創(chuàng)業(yè)存活率和融資成功率。

    亮點(diǎn)六：增強(qiáng)文化企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺服務(wù)功能

    定位于首都文化企業(yè)專屬服務(wù)平臺，北股交與北京文創(chuàng)板發(fā)展有限公司聯(lián)手打造了北京文化企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺。利用平臺優(yōu)勢，打造“政策通”、“資源通”、“融資通”、“轉(zhuǎn)板通”首都文化企業(yè)專屬的四通服務(wù)體系。

    亮點(diǎn)七：搭建基金投后企業(yè)綜合服務(wù)體系

    新八條中提出的投后服務(wù)機(jī)制將通過全面整合政府、市場等要素，為被私募基金投企業(yè)提供針對性和普惠性相結(jié)合的綜合服務(wù)。新八條將匯集并解讀各項(xiàng)企業(yè)扶持政策，降低被投企業(yè)政策搜索成本，提升政策落地效率；充分利用北京區(qū)域性股權(quán)市場、市首貸服務(wù)中心、“暢融工程”和專業(yè)機(jī)構(gòu)等資源，搭建股債融資平臺；整合資源，支持被投企業(yè)從早、從小合規(guī)發(fā)展；開展“一站式”服務(wù)，為被投企業(yè)掛牌上市保駕護(hù)航。通過圍繞政策、融資、合規(guī)、上市等模塊，實(shí)現(xiàn)面向被投企業(yè)的服務(wù)智能化、產(chǎn)品品牌化，不斷提升企業(yè)服務(wù)質(zhì)量和效率。

    亮點(diǎn)八：推進(jìn)區(qū)域性股權(quán)市場制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)

    據(jù)了解，北股交擬通過制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化完善市場管理體系，運(yùn)用數(shù)字化技術(shù)整合企業(yè)數(shù)據(jù)庫、投資者庫、專家?guī)斓?，?qiáng)化區(qū)域性股權(quán)市場管理。進(jìn)一步建立健全資本市場服務(wù)體系，加大金融科技投入，提高服務(wù)質(zhì)量，不斷規(guī)范培育企業(yè)發(fā)展經(jīng)營，并為企業(yè)精準(zhǔn)匹配投融資、支持政策、行業(yè)專家、中介服務(wù)等，助力企業(yè)更快登陸高層次資本市場。著力推動金融服務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新，探索推動認(rèn)股權(quán)登記和轉(zhuǎn)讓綜合服務(wù)試點(diǎn)落地，推動科創(chuàng)金融與普惠金融深度融合，助推各類市場機(jī)構(gòu)破解支持科創(chuàng)企業(yè)的痛點(diǎn)難點(diǎn)，擴(kuò)大認(rèn)股權(quán)融資產(chǎn)品投放規(guī)模，切實(shí)緩解科創(chuàng)企業(yè)融資難融資貴問題，拓寬優(yōu)質(zhì)企業(yè)的多元化債券融資渠道。