中國(guó)資產(chǎn)吸引力不斷增強(qiáng) 外資機(jī)構(gòu)稱目前是非常好的配置時(shí)機(jī)

    本報(bào)記者 田鵬 毛藝融

    “目前手里跟進(jìn)的有美國(guó)、澳洲的客戶，他們非?？粗卦谥袊?guó)配置資產(chǎn)帶來(lái)的收益，此次參會(huì)也是想跟來(lái)參會(huì)的澳洲客戶有更多的溝通和聯(lián)系。”一位中資券商投顧在“2024年上海證券交易所國(guó)際投資者大會(huì)”上向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露。

    事實(shí)上，中國(guó)資產(chǎn)投資一直以來(lái)都是國(guó)際投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，中國(guó)資產(chǎn)的吸引力正日益增強(qiáng)。特別是今年以來(lái)，黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展作出重要部署。隨著一攬子政策“組合拳”加快推出落地，經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)持續(xù)增強(qiáng)，資本市場(chǎng)信心也顯著增強(qiáng)。

    在此背景下，外資機(jī)構(gòu)投資中國(guó)資產(chǎn)的熱情持續(xù)高漲，紛紛表態(tài)要繼續(xù)做好中國(guó)資產(chǎn)的長(zhǎng)期投資。

    一系列政策落地

    近年來(lái)，我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度不斷深化。一方面，政策層面持續(xù)發(fā)力，推出了一系列擴(kuò)大金融開(kāi)放的舉措，逐步放寬外資準(zhǔn)入限制，為外資進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)造了更加便利的條件。另一方面，中國(guó)資產(chǎn)自身的吸引力也在不斷增強(qiáng)。

    以上海證券交易所市場(chǎng)（下稱“滬市”）上市公司為例，數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，滬市上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.48萬(wàn)億元，同比微降1.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.61萬(wàn)億元、扣非后凈利潤(rùn)3.45萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)1.8%、2.2%，增速較上半年由負(fù)轉(zhuǎn)正，重拾增長(zhǎng)。

    在摩根士丹利基金管理（中國(guó)）有限公司總經(jīng)理兼首席投資官周文秱看來(lái)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及企業(yè)盈利修復(fù)，將成為中國(guó)資產(chǎn)吸引力的關(guān)鍵因素。

    今年以來(lái)，政策的穩(wěn)定性和預(yù)期性大大提振了投資者信心。4月份，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》。7月份，黨的二十屆三中全會(huì)提出要“健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能”。9月26日，中央政治局會(huì)議就加大財(cái)政貨幣逆周期調(diào)控力度、促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展、提振資本市場(chǎng)等方面，作出一系列重要部署……

    淡馬錫控股執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行長(zhǎng)狄瀾表示：“正如近來(lái)一系列政策措施所表現(xiàn)的，中國(guó)政府致力于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長(zhǎng)，這讓我們備受鼓舞。其中包括資本市場(chǎng)改革，如4月份的新‘國(guó)九條’、9月份的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)》，以及監(jiān)管者與投資者定期交流，這些都提振了投資者信心，市場(chǎng)反應(yīng)積極。支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高企業(yè)盈利能力、提振消費(fèi)者和企業(yè)信心，保持這些政策的一致性將是資本市場(chǎng)持續(xù)保持優(yōu)異表現(xiàn)的關(guān)鍵。”

    周文秱同樣表示：“我們很高興看到政策上的一系列積極變化，這些積極變化推動(dòng)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的改善，中國(guó)資產(chǎn)也迎來(lái)了大幅上漲。”

    東方匯理資管董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)投資負(fù)責(zé)人Florian Neto表示，未來(lái)，中國(guó)市場(chǎng)有望逐步減少波動(dòng)性，就未來(lái)收益預(yù)測(cè)來(lái)看，中國(guó)資產(chǎn)還是不斷增長(zhǎng)的，目前是非常好的配置時(shí)機(jī)。

    持續(xù)吸引長(zhǎng)期資本

    《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪中感受到，外資機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)表露出濃厚的興趣和強(qiáng)烈的期待。

    “從全球配置角度看，中國(guó)資本市場(chǎng)可投資標(biāo)的廣泛且極具多樣性，為國(guó)際資金提供了獨(dú)特的投資回報(bào)來(lái)源。從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度看，中國(guó)資本市場(chǎng)也為海外投資人實(shí)現(xiàn)多元資產(chǎn)配置提供了更多選擇。”周文秱表示。

    據(jù)摩根士丹利研究部測(cè)算，從外資流入的情況看，2024年9月末境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)人民幣股票3.19萬(wàn)億元，這一數(shù)據(jù)在2004年末為5555億元，過(guò)去十年增長(zhǎng)了近5倍。

    淡馬錫作為2004年就參與中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資者，已在北京、上海、深圳等地設(shè)有辦公室。狄瀾表示，中國(guó)如今是淡馬錫投資組合的重要組成部分，投資組合總值約為人民幣2.08萬(wàn)億元。“作為中國(guó)的長(zhǎng)期投資者，我們密切關(guān)注中國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，繼續(xù)投資中國(guó)。”

    正因外資機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期看好，因此如何打造一個(gè)讓資本愿意來(lái)且留得住的優(yōu)質(zhì)資本市場(chǎng)環(huán)境至關(guān)重要。

    “為增強(qiáng)資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)穩(wěn)定性，持續(xù)吸引長(zhǎng)期耐心資本，建議系統(tǒng)地將更多中國(guó)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期資本引入市場(chǎng)。”狄瀾表示，可以進(jìn)一步推動(dòng)風(fēng)投、私募股權(quán)和并購(gòu)生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展，鼓勵(lì)多元化和更清晰的退出路徑，加強(qiáng)內(nèi)地、香港和國(guó)際資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通。

（編輯 屈珂薇）