最高法：維護(hù)資本市場誠信秩序 立體追責(zé)體系已形成

    本報兩會報道組 吳曉璐

    3月9日，最高人民法院舉辦2021年全國兩會《最高人民法院工作報告》系列解讀全媒體直播訪談第二場活動。最高人民法院審判委員會副部級專職委員劉貴祥表示，隨著立法的完善，資本市場財務(wù)造假等違法違規(guī)犯罪行為的成本顯著提高，行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接的立體追責(zé)體系已經(jīng)形成，這是維護(hù)資本市場誠信秩序的內(nèi)在要求，也是造假者必須付出的代價。

    清除資本市場財務(wù)造假等“毒瘤”

    “讓做壞事的人付出高昂的代價”

    “資本市場的誠信建設(shè)，一直是黨中央高度重視的問題。”劉貴祥表示，2020年11月2日，中央深改委審議通過《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券市場違法活動的若干意見》，對改進(jìn)和完善資本市場的執(zhí)法和司法工作進(jìn)行了頂層設(shè)計和具體部署，再次釋放了對資本市場違法違規(guī)犯罪行為保持“零容忍”的信號。

    “依法誠信經(jīng)營是資本市場最基本的規(guī)矩，誠實信用是證券發(fā)行和交易活動必須遵守的基本原則。”劉貴祥表示，財務(wù)造假是資本市場的“毒瘤”之一，嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益，嚴(yán)重危害市場秩序，必須堅決、果斷、及時加以清除。而清除這些“毒瘤”的最有效方法，就是提高資本市場違法違規(guī)犯罪行為的成本，讓做壞事的人付出高昂的代價，形成“壞事做不起”“不敢做壞事”的震懾效應(yīng)。

    “嚴(yán)懲證券市場虛假陳述行為，該入刑的入刑，當(dāng)賠償?shù)馁r償。”3月8日，最高人民法院院長周強(qiáng)作2021年最高法工作報告時表示，嚴(yán)懲操縱證券期貨市場、內(nèi)幕交易、涉地下錢莊、洗錢等犯罪，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為，服務(wù)防范化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融市場秩序和國家金融安全。依法嚴(yán)懲違規(guī)披露信息、欺詐發(fā)行股票等犯罪，對資本市場違法犯罪零容忍。

    通過“追首惡”進(jìn)行精準(zhǔn)打擊

    四地法院已啟用集體訴訟

    劉貴祥表示，為全面落實對資本市場違法違規(guī)犯罪行為“零容忍”的工作要求，全力維護(hù)資本市場健康穩(wěn)定和良好生態(tài)，打擊資本市場違法失信行為，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，去年人民法院主要開展的重點工作主要包括：

    一是通過“追首惡”，進(jìn)行精準(zhǔn)打擊。上市公司實施財務(wù)造假違法違規(guī)行為，都是在控股股東、實際控制人以及核心高管人員的操縱下實施的。只有進(jìn)行精準(zhǔn)打擊，才能從根本上遏制財務(wù)造假行為。因此，在審判工作中，人民法院更加重視“追首惡”，讓真正做壞事的人直接承擔(dān)責(zé)任。

    二是對“看門人”堅持過錯與責(zé)任相一致，過罰相當(dāng)。在防范和抑制財務(wù)造假方面，發(fā)揮好“看門人”的作用至關(guān)重要。各類中介機(jī)構(gòu)作為投資者的“看門人”，負(fù)責(zé)審核和驗證上市公司向投資者報告的信息是否真實、準(zhǔn)確、完整。只有進(jìn)一步壓實“看門人”的責(zé)任，才能有效防止和抑制財務(wù)造假活動。近年來，有一些證券公司、會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所在履行“看門人”職責(zé)的時候“打瞌睡”，甚至迎合上市公司的財務(wù)造假需求，配合進(jìn)行造假活動，不僅造成了惡劣的社會影響，也因此承受了極為嚴(yán)重的后果。同時，在有些財務(wù)造假案件中，中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)的財務(wù)造假活動，因為核查手段等限制沒有發(fā)現(xiàn)，在這種情況下，也強(qiáng)調(diào)責(zé)任追究的過罰相當(dāng)，責(zé)任與過錯相一致，而不是采取一刀切，不問過錯程度一律承擔(dān)全部連帶責(zé)任。

    三是制定集體訴訟司法解釋，進(jìn)一步強(qiáng)化民事賠償?shù)恼饝刈饔?。最高人民法院于去?月31日發(fā)布依據(jù)證券法與民訴法的規(guī)定，發(fā)布《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》（簡稱《規(guī)定》），細(xì)化了證券法關(guān)于證券集體訴訟制度的相關(guān)規(guī)定，明確了制度運行的基本流程，增加了制度的可操作性?！兑?guī)定》的發(fā)布，標(biāo)志著證券集體訴訟的落地實施，再次向社會各界釋放出人民法院對資本市場違法犯罪行為始終秉持“零容忍”的鮮明態(tài)度。司法解釋頒布后，杭州中院、南京中院、上海金融法院、廣州中院都已經(jīng)開始采用集體訴訟程序?qū)ω攧?wù)造假案件進(jìn)行審理，相關(guān)案件的審理工作正在扎實推進(jìn)。

    《證券日報》記者從公開信息了解到，去年年底，杭州中院已經(jīng)對五洋債欺詐發(fā)行案進(jìn)行一審判決，此案是證券糾紛領(lǐng)域全國首例適用代表人訴訟制度審理的案件。去年5月份，南京中院對4家江蘇上市公司證券虛假陳述案采用證券糾紛代表人程序?qū)徖?。去?月份和12月份，上海金融法院、廣州中院分別對轄區(qū)內(nèi)一家上市公司證券虛假陳述案采用普通代表人訴訟程序?qū)徖怼?/p>

（編輯 白寶玉）