“帶頭大哥”神華再漲價 3只超配煤炭基金或蓄勢待發(fā)

    ■本報見習記者 吳曉璐

    據(jù)業(yè)內證實，繼6月13日神華已將中轉港價格上漲至570元/噸之后，6月22日，神華將5500大卡動力煤中轉基地北方平倉現(xiàn)貨價格調整為590元/噸，較月初相比上調20元/噸，逼近600元/噸的政策紅線。

    《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除去追蹤煤炭的指數(shù)分級基金，3只偏股基金的重倉股中含多只煤炭股，分別為易方達資源行業(yè)混合基金、前海開源周期優(yōu)選靈活配置混合基金和華寶興業(yè)資源優(yōu)選混合基金。這3只基金中煤炭股總市值占其基金凈值比分別為25.6%、19.14%和16.81%。今年以來，這3只基金業(yè)績都不甚理想，2只虧損1只微漲。但是自5月11日煤炭板塊觸底回升以來，截至6月23日，三只基金漲幅均超4%，其中易方達資源行業(yè)混合基金漲幅最高，為6.29%。

    煤價大漲引發(fā)業(yè)界關注

    供給收縮是主因

    煤炭“帶頭大哥”神華又漲價了！據(jù)神華銷售集團公司的文件顯示，自6月22日零時起，神華5500大卡動力煤中轉基地北方平倉現(xiàn)貨價格調整為590元/噸，較月初相比上調20元/噸；其他煤種價格根據(jù)與5500大卡動力煤單卡價格一致的原則確定。記者已向業(yè)內人士確認，這一消息屬實。

    今年1月份，發(fā)改委、中國煤炭工業(yè)協(xié)會、中國電力企業(yè)聯(lián)合會、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會四部門聯(lián)合印發(fā)《關于平抑煤炭市場價格異常波動的備忘錄的通知》。文件顯示，以重點煤電煤鋼企業(yè)中長期基準合同價為基礎，將動力煤價格劃分為綠色、藍色、紅色三種情況。以2017年為例，綠色區(qū)域（價格正常）為500元/噸-570元/噸；藍色區(qū)域（價格輕度上漲或下跌）為570元/噸-600元/噸或470元/噸-500元/噸；紅色區(qū)域（價格異常上漲或下跌）為600元/噸以上或470元/噸以下若動力煤價格漲至600元/噸及以上，發(fā)改委將啟動平抑煤炭價格異常波動的響應機制。

    中國煤炭市場網(wǎng)市場總監(jiān)李小龍對《證券日報》基金新聞部記者表示，近期動力煤產(chǎn)地市場價格大漲，主要是因為內蒙古70周年大慶，環(huán)保督查組進入，煤管票受限，對產(chǎn)量的有效釋放產(chǎn)生較大影響，供給端縮減。此外，內地價格的上漲帶動港口動力煤價格上行，在煤炭價格進入上升通道后，部分貿易商開始囤貨，從而進一步放大了動力煤的漲幅。

    另外，在需求上，今年放開“276政策”，電廠普遍采取低庫存采購策略，當夏季用煤高峰來臨，電廠的集中補庫也助推了價格的上漲。

    去年276個工作日限產(chǎn)政策帶動煤炭大漲的行情仍讓人記憶猶新，與此同時出現(xiàn)商品股市的聯(lián)動也讓煤炭股迎來一波漲幅。從邏輯上來看，大宗商品作為相關行業(yè)中的主要原材料或產(chǎn)成品，其價格變動也會對相關上市公司產(chǎn)生影響。5月11日，東財煤炭指數(shù)創(chuàng)下這波回調的低點之后震蕩回升，而動力煤期貨也在同一日觸底反彈。

    煤炭漲價利好相關股票

    3只偏股基金重倉多只煤炭股

    據(jù)東方財富財choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自5月11日到6月23日，東財煤炭指數(shù)從底部回升了7.09%，動力煤期貨主力合約漲10.82%?，F(xiàn)貨上，環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)從6月7日見底回升，6月21日最新發(fā)布的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于574元/噸，環(huán)比上漲10元/噸。價格指數(shù)連續(xù)第二期上行，累計上行12元/噸。

    《證券日報》基金新聞部記者根據(jù)東方財富choice統(tǒng)計，今年以來截至6月23日，漲幅超20%的煤炭股有3只，分別為中國神華、陜西煤業(yè)和恒源煤炭，其中中國神華和陜西煤炭分別被45和32只基金重倉持有，恒源煤電被5只基金重倉持有。自5月11日煤炭板塊反彈以來，截至6月23日，昊華能源以21.28%的漲幅高居漲幅之首，卻僅被1只基金持有。

    記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除去追蹤煤炭的指數(shù)分級基金，3只偏股基金的重倉股中含多只煤炭股，分別為易方達資源行業(yè)混合基金、前海開源周期優(yōu)選靈活配置混合基金和華寶興業(yè)資源優(yōu)選混合基金。這3只基金中煤炭股總市值占其基金凈值比分別為25.6%、19.14%和16.81%。今年以來，這3只基金業(yè)績都不甚理想，2只虧損1只微漲。但是自5月11日煤炭觸底回升以來，截至6月23日，3只基金漲幅均超4%，其中易方達資源行業(yè)混合基金漲幅最高，為6.29%。

    招商證券盧平自6月中旬開始推薦煤炭板塊，他認為，煤炭指數(shù)應該反映最后穩(wěn)定的市場價格中樞，并預測該價格中樞在600元/噸左右。多位業(yè)內人士也向記者表示，5500大卡動力煤大概率觸及600元/噸的紅線。

    “越漲越買、越買越漲”成為商品價格上升周期的一種普遍現(xiàn)象。馬上到煤炭銷售黃金期，貿易商看好后市囤貨賭漲，進一步推動煤價上漲。但中國煤炭資源網(wǎng)調研，由于當前市場的預期高于電廠的心理價位，出現(xiàn)了貿易商低價不愿意賣、電廠高價不愿意買的拉鋸現(xiàn)象，市場煤成交量較低，貿易商和電廠仍在激烈博弈。近期南方進入梅雨期，整體耗煤量不大，庫存高位，對眼下的高價市場煤接貨意愿不強，因此實際成交稀少。