量化對(duì)沖罕見(jiàn)爆款藍(lán)籌基金提前結(jié)募 場(chǎng)外資金跑步入場(chǎng)

    這兩日，A股春節(jié)后的“深蹲起跳”走勢(shì)迎來(lái)變化，與此同時(shí)，爆款基金仍持續(xù)出現(xiàn)，但主角變成了量化對(duì)沖、藍(lán)籌主題基金等。

    2月26日，富國(guó)基金發(fā)布公告，富國(guó)量化對(duì)沖策略三個(gè)月持有期募集金額達(dá)30億元，末日配售比例為51.49%；2月25日，國(guó)泰基金的國(guó)泰藍(lán)籌精選混合提前結(jié)束募集……量化對(duì)沖瞄準(zhǔn)絕對(duì)收益，藍(lán)籌基金追求高價(jià)值回報(bào)，增量資金的關(guān)注點(diǎn)正在發(fā)生變化，但多數(shù)基金機(jī)構(gòu)仍認(rèn)為“硬核科技”只是暫歇與頓挫，調(diào)整之時(shí)也是布局之際。

    量化對(duì)沖成“爆款”

    2月26日，A股巨震，一只爆款基金卻悄然誕生。

    2月26日，富國(guó)基金發(fā)布公告顯示，去年底剛獲批的創(chuàng)新產(chǎn)品——富國(guó)量化對(duì)沖策略三個(gè)月持有期募集金額達(dá)30億元，末日配售比例為51.49%。其中，富國(guó)量化對(duì)沖三個(gè)月持有期A類(lèi)認(rèn)購(gòu)17.71億元，C類(lèi)認(rèn)購(gòu)12.20億元。據(jù)悉，機(jī)構(gòu)資金也參與了該產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)。

    （圖片來(lái)源：基金公告）

    相比此前的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)爆款基金，這次走紅的是一只量化對(duì)沖基金。

    富國(guó)基金量化與海外投資部總經(jīng)理李笑薇指出，中低風(fēng)險(xiǎn)的“絕對(duì)收益類(lèi)”產(chǎn)品補(bǔ)充了權(quán)益和債券風(fēng)險(xiǎn)收益中間的空檔，滿(mǎn)足投資人風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置的需求，在未來(lái)有很大發(fā)展空間。

    李笑薇表示，富國(guó)量化增強(qiáng)產(chǎn)品的平均年化超額收益率在5%-10%之間。引入對(duì)沖機(jī)制之后，形成真正的“市場(chǎng)中性”，這種穩(wěn)定的絕對(duì)收益，對(duì)高凈值客戶(hù)頗具吸引力。

    “量化對(duì)沖基金著眼于絕對(duì)收益，富國(guó)的量化對(duì)沖基金斬獲較好的發(fā)行業(yè)績(jī)，既有公司在量化對(duì)沖上的積累，也有市場(chǎng)走勢(shì)的配合，即市場(chǎng)短期快速走強(qiáng)后的盤(pán)整壓力下，絕對(duì)收益成為投資者的重點(diǎn)關(guān)注。”有基金行業(yè)評(píng)論人士表示。

    中證君了解到，同在2月26日開(kāi)始發(fā)行的申萬(wàn)菱信量化對(duì)沖策略基金也吸引了市場(chǎng)資金的關(guān)注。

    此外，在市場(chǎng)上行走勢(shì)出現(xiàn)松動(dòng)的2月25日，一只藍(lán)籌主題基金也獲得不錯(cuò)的發(fā)行業(yè)績(jī)。

    2月25日，國(guó)泰基金發(fā)布公告稱(chēng)，國(guó)泰藍(lán)籌精選混合決定提前結(jié)束基金募集，募集截止日由原定的3月6日提前至2月25日。中證君了解到，該基金的銷(xiāo)售情況相當(dāng)不錯(cuò)，吸引了大量市場(chǎng)資金。

    （圖片來(lái)源：基金公告）

    相比近日頻現(xiàn)的聚焦科技等行業(yè)的爆款基金，國(guó)泰藍(lán)籌精選混合以高度聚焦藍(lán)籌標(biāo)的、深度布局藍(lán)籌主題為特色，在新發(fā)基金市場(chǎng)顯得比較特別。資料顯示，國(guó)泰藍(lán)籌精選混合基金股票資產(chǎn)占比為60%-95%，投資于藍(lán)籌主題股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。且其關(guān)注的藍(lán)籌主題界定嚴(yán)格。

    科技領(lǐng)域仍是核心

    借道公募基金產(chǎn)品的增量資金加速入場(chǎng)，科技類(lèi)機(jī)會(huì)仍然是基金機(jī)構(gòu)的關(guān)注焦點(diǎn)之一。

    2月26日盤(pán)后，浦銀安盛基金點(diǎn)評(píng)市場(chǎng)表示，短期市場(chǎng)過(guò)熱和海外疫情反復(fù)帶來(lái)了階段性回調(diào)，需要警惕海外負(fù)面情緒對(duì)國(guó)內(nèi)的影響。創(chuàng)業(yè)板指等估值整體處于較高水平。目前國(guó)內(nèi)疫情數(shù)據(jù)出現(xiàn)連續(xù)緩和的趨勢(shì)，市場(chǎng)情緒重新向上，成長(zhǎng)股對(duì)貨幣環(huán)境和流動(dòng)性改善更為敏感，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板及其核心板塊整體估值較高。得益于積極的財(cái)政政策，當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕。地產(chǎn)、基建等藍(lán)籌板塊預(yù)期有所改善，市場(chǎng)資金風(fēng)格切換較為劇烈，大盤(pán)指數(shù)與成長(zhǎng)板塊股指走勢(shì)出現(xiàn)較為明顯的背離態(tài)勢(shì)。

    浦銀安盛基金認(rèn)為，決定市場(chǎng)走勢(shì)的根本因素還是經(jīng)濟(jì)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變遷。未來(lái)大盤(pán)指數(shù)依然是區(qū)間震蕩運(yùn)行。展望未來(lái)，浦銀安盛基金建議投資者可以淡化指數(shù)、注重結(jié)構(gòu)，關(guān)注中長(zhǎng)期有業(yè)績(jī)的板塊個(gè)股。

    國(guó)泰基金則表示，繼續(xù)看好A股，行業(yè)上，一方面，一季度業(yè)績(jī)占比較小、受到疫情沖擊的消費(fèi)股，以及新開(kāi)工推遲、庫(kù)存低位、價(jià)格低位的周期品或迎來(lái)不錯(cuò)的布局機(jī)會(huì)。另一方面，科技股在連續(xù)上漲后出現(xiàn)回調(diào)是正常走勢(shì)，中長(zhǎng)期來(lái)看，科技周期仍呈現(xiàn)向上趨勢(shì)，同時(shí)受益于寬松的貨幣政策，預(yù)計(jì)后續(xù)依然具有投資機(jī)會(huì)。

    那么此前募得天量資金的新發(fā)基金，又將如何安排自己的建倉(cāng)節(jié)奏和建倉(cāng)方向？

    “預(yù)計(jì)整體建倉(cāng)節(jié)奏會(huì)比較緊湊，特別是科技機(jī)會(huì)出現(xiàn)階段性回調(diào)時(shí)，將快速在優(yōu)質(zhì)科技個(gè)股上進(jìn)行建倉(cāng)。與此同時(shí)，也在關(guān)注市場(chǎng)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，不存在整體大幅調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，而是結(jié)構(gòu)性的調(diào)適，在倉(cāng)位的控制上將較為靈活。”有新發(fā)基金的基金經(jīng)理表示。

    此外，還有基金經(jīng)理表示當(dāng)前在科技行業(yè)上的布局將調(diào)整方向。“將重點(diǎn)關(guān)注兼有科技行業(yè)景氣度以及穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的新基金領(lǐng)域。這部分領(lǐng)域，既受益于科技周期，又和穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的宏觀方向相匹配，擁有較好的上升空間和安全墊。”上海一家基金公司基金經(jīng)理表示。

    安信證券首席策略分析師陳果認(rèn)為，我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的階段，地方政府以消費(fèi)和有效投資帶動(dòng)各行業(yè)均衡發(fā)展、全面升級(jí)已成為必然路徑。傳統(tǒng)基建經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，邊際投資收益有所下降，新基建代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向，市場(chǎng)潛力巨大，有助于培育經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能。陳果梳理的新基建的投資重點(diǎn)領(lǐng)域包括：5G、云計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/物聯(lián)網(wǎng)、新能源車(chē)配套（充電樁/加氫站）等。