年內(nèi)近百只基金下調(diào)管理費 降費漸成常態(tài)

    低費率基金隊伍再次擴容。12月以來，又有2只基金下調(diào)管理費費率，1只基金浮動調(diào)降為0%，另1只基金管理費打五折。

    據(jù)記者粗略統(tǒng)計，今年有51家基金公司的98只基金產(chǎn)品（合并份額，下同）下調(diào)管理費費率，下調(diào)基金中債券型基金占有半數(shù)。從下調(diào)幅度來看，半數(shù)基金最新費率較年初下調(diào)幅度超50%，其中主要為費率較高的混合型基金和中長期純債為主的債券型基金。

    有基金管理費降為0

    近日，東方紅產(chǎn)業(yè)升級基金發(fā)布公告稱，自2021年12月6日起（含）至2022年3月6日（不含），對該季度日區(qū)間適用的管理費率為0，也就是說這三個月內(nèi)該基金將不再收取基金管理費。12月6日前的上一個季度，該基金管理費費率為1.5%。基金管理費是基金公司的主要收入來源，支撐基金的運作和投研支出。然而管理費費率從1.5%下降至0，基金公司如此大的讓利行為，卻很難讓該基金的投資者高興起來。

    東方紅產(chǎn)業(yè)升級基金屬于靈活配置混合型基金，三季度末規(guī)模有49.36億元。該基金單位凈值一度在今年2月刷新歷史紀錄，不過，隨后面臨大幅回撤，年內(nèi)收益率在同類產(chǎn)品中排名靠后。

    東方紅產(chǎn)業(yè)升級基金采用的是浮動管理費率模式，其產(chǎn)品表現(xiàn)不佳直接觸發(fā)管理費費率下降至0。與傳統(tǒng)的固定管理費率模式不同，采用浮動費率模式的基金管理費率與基金表現(xiàn)直接掛鉤，上下浮動。

    本月另一只下調(diào)基金管理費用的基金產(chǎn)品是中歐純債債券型證券投資基金，管理費費率直接折半。

    記者整理發(fā)現(xiàn)，近一個月有7只基金產(chǎn)品下調(diào)管理費，今年則有51家基金公司的98只基金產(chǎn)品下調(diào)管理費。

    下調(diào)基金中債券型基金占有半數(shù)，混合型基金和貨幣市場基金分別有29只和16只，股票型基金有3只。債券型基金管理費率最低降至0.15%。權(quán)益類基金中除東方紅產(chǎn)業(yè)升級費率臨時調(diào)整至0外，轉(zhuǎn)型的華寶中證醫(yī)療ETF聯(lián)接A費率下調(diào)至0.5%，平安量化精選、凱石湛等多只基金產(chǎn)品費率下調(diào)至0.6%。

    從下調(diào)幅度來看，半數(shù)基金最新費率較年初下調(diào)幅度超50%，其中主要為費率較高的混合型基金和中長期純債為主的基金。

    基金公司緣何下調(diào)費率？業(yè)內(nèi)人士指出，下調(diào)情況目前主要分為主動和被動兩種。一是基金公司通過主動降低費率讓利投資者，保持競爭優(yōu)勢，如同類新發(fā)基金的費率較此前產(chǎn)品有所下滑，部分老產(chǎn)品主動選擇降低管理費，也有公司通過降低費率吸引機構(gòu)投資者大額申購。二是部分基金選擇浮動管理費率模式，直至2019年國內(nèi)這類公募基金才陸續(xù)入市，目前選擇此類模式的基金產(chǎn)品數(shù)量不多。

    降費漸成常態(tài)

    基金公司下調(diào)管理費漸成常態(tài)。據(jù)記者統(tǒng)計，從2019年開始，公募基金每年都有大量基金選擇降低管理費，且數(shù)量有增長趨勢。

    從成熟的資本市場來看，美國由于行業(yè)內(nèi)激烈競爭，基金費率最近20多年大幅下降，甚至出現(xiàn)大批免傭產(chǎn)品。

    對于國內(nèi)市場，多個市場專業(yè)人士認為，國內(nèi)資管行業(yè)近年來競爭激烈，公募基金產(chǎn)品多達近9000只，且還在不斷擴張，基金產(chǎn)品降費是大勢所趨。短期內(nèi)，基金公司可以通過下調(diào)管理費吸引投資者，長期還是要看基金的業(yè)績，好的業(yè)績才是對投資者最好的回報，低費率時代肯定會來臨，但并不意味著愈低的管理費就是對投資者最有利的。管理費是基金公司的重要收入來源，基金公司可以用其提升基金公司投研團隊實力、產(chǎn)品收益水平和風險控制能力等，合理的管理費用也能對基金公司起到很好的激勵作用。

    目前，國內(nèi)公募基金行業(yè)也在不斷探索管理費用領(lǐng)域的創(chuàng)新，力爭為投資者減輕負擔的同時，還能激勵基金公司。如2019年在公募基金行業(yè)增加浮動管理費模式，將收費與業(yè)績直接掛鉤。此外，制定滿足投資者不同需求的產(chǎn)品、建立合理的比較基準、豐富費率模式都是行業(yè)創(chuàng)新探索的重要方向。