市場進(jìn)入三季報(bào)時(shí)間,公募調(diào)倉換股動向再次成為關(guān)注焦點(diǎn)。截至10月16日,已有崔宸龍、楊銳文、丘棟榮、茅煒、王博等知名基金經(jīng)理管理的基金出現(xiàn)在星源材質(zhì)、璞泰來等公司前十大流通股東之列。另外,從上市公司回購股份等事項(xiàng)發(fā)布的最新股東名單來看,蔡嵩松等人的調(diào)倉路徑也隨之浮現(xiàn)。
公募基金分析人士認(rèn)為,基金產(chǎn)品對上市公司的增減持,主要與公司業(yè)績增長、股價(jià)變化、宏觀經(jīng)濟(jì)以及政策環(huán)境等因素有關(guān)。從目前情況來看,政策預(yù)期和低估值是行情支撐,可逢低布局。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是核心交易邏輯,順周期方向是接下來的配置重點(diǎn)。
三季報(bào)透露
多家基金調(diào)倉動向
截至目前,調(diào)倉信息最多的是2021年“公募冠亞軍”崔宸龍。
根據(jù)上機(jī)數(shù)控的三季報(bào),崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)股票基金和前海開源新經(jīng)濟(jì)靈活配置混合基金,新進(jìn)成為公司前十大流通股東,兩只基金分別持有上機(jī)數(shù)控719.32萬股和575.22萬股,持有市值為9.7億元、7.76億元。此外,截至三季度末,茅煒和王博管理的南方成長先鋒混合基金持有上機(jī)數(shù)控240.16萬股,持股比例0.62%,持股市值為3.24億元。而在二季度末,上機(jī)數(shù)控尚未進(jìn)入南方成長先鋒混合基金持倉當(dāng)中。
再來看楊銳文、丘棟榮、韓創(chuàng)的調(diào)倉情況。楊銳文管理的景順長城新能源產(chǎn)業(yè)股票基金三季度增持星源材質(zhì)10.02萬股,以1169.07萬股的持股數(shù)量在前十大流通股東中位列第九。此外,星源材質(zhì)三季度還獲得了東方新能源汽車主題基金增持,持股數(shù)量為1520.70萬股。另外,丘棟榮管理的中庚小盤價(jià)值股票基金新進(jìn)入豪能股份前十大流通股東,持有數(shù)量和占比分別為789.47萬股和2.03%。根據(jù)華鐵應(yīng)急三季報(bào)顯示,韓創(chuàng)管理的大成新銳產(chǎn)業(yè)混合基金持有該股票3103.81萬股,較上期減少2109.06萬股,持股比例為2.46%,較上期下降了1.72個百分點(diǎn)。
另外,華夏、銀華、萬家、博時(shí)、長信等基金公司旗下基金也出現(xiàn)了調(diào)倉信息。璞泰來三季報(bào)顯示,華夏能源革新股票基金在三季度增持璞泰來,持股數(shù)量為2066萬股,較上期增加了913.94萬股,持股比例為1.49%。根據(jù)康緣藥業(yè)披露的三季報(bào),財(cái)通資管健康產(chǎn)業(yè)混合基金持有該公司股票560萬股,持股市值為0.74億元,新進(jìn)為康緣藥業(yè)前十大流通股東。
另外,萬家瑞隆混合基金新進(jìn)農(nóng)發(fā)種業(yè)前十大流通股東,持有439.44萬股,銀華同力精選混合增持農(nóng)發(fā)種業(yè)121萬股后持股數(shù)量為900萬股。長信金利趨勢混合基金新進(jìn)雙良節(jié)能前十大流通股東,持有數(shù)量和市值分別為980.05萬股和1.52億元。博時(shí)軍工主題股票基金新進(jìn)萬澤股份前十大流通股東,持有數(shù)量和比例分別為500萬股和1.02%。富蘭克林國海深化價(jià)值混合基金新進(jìn)三孚股份前十大流通股東,持有股份和比例分別為143.41萬股和0.52%。
此外,上市公司因回購股份等事項(xiàng)最新發(fā)布的前十大股東名單,也透露了公募的最新調(diào)倉動向。
半導(dǎo)體龍頭韋爾股份10月11日發(fā)布的公告顯示,截至9月30日,華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF與蔡嵩松管理的諾安成長混合均位于前十大之列,華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF截至三季度末持有1305.42萬股,較上期增加了442.81萬股,占流通股比例為1.1084%;諾安成長混合截至三季度末持有1942.72萬股,較上期減少419.43萬股,占流通股比例為1.65%。
盈利變化成關(guān)注重點(diǎn)
此外,從過往經(jīng)驗(yàn)來看,上市公司三季報(bào)先于基金三季報(bào)披露,疊加日常公告的前十大股東變更等信息,公募的持倉變化往往成為市場行情的風(fēng)向標(biāo)之一。公募基金分析人士說到,基金產(chǎn)品對上司公司的增減持,主要與兩方面因素有關(guān):一是上市公司業(yè)績增長和股價(jià)變化情況;二是宏觀經(jīng)濟(jì)以及政策環(huán)境等因素。
比如,崔宸龍大舉增持的上機(jī)數(shù)控,三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入60.30億元,同比增長50.78%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤12.55億元,同比增加125.74%。特別是,受益于單晶硅業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大,該公司前三季度盈利28.31億元,已超過去5年凈利潤之和。
三孚股份方面,前三季度實(shí)現(xiàn)營收20.53億元,同比上升81.42%;歸母凈利潤6.23億元,同比上升152.27%;扣非凈利潤6.14億元,同比上升149.82%。該公司前三季度實(shí)現(xiàn)的凈利潤,已接近去年全年3.36億元的兩倍。截至10月14日收盤,雖然該公司股價(jià)在三季度有所回調(diào),但年內(nèi)依然實(shí)現(xiàn)了超60%的累計(jì)漲幅。
此外,康緣藥業(yè)業(yè)績也出現(xiàn)明顯增長。三季報(bào)顯示,該公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.25億元,同比增長20.97%;實(shí)現(xiàn)凈利潤2.81億元,同比增長35.83%??稻壦帢I(yè)目前主要產(chǎn)品線聚焦病毒感染性疾病、婦科疾病、心腦血管疾病、骨傷科疾病等中醫(yī)優(yōu)勢領(lǐng)域。該公司的七大產(chǎn)品線中,五大產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營收增長。
韓創(chuàng)減持的華鐵應(yīng)急,前三季度公司實(shí)現(xiàn)營收23.24億元,同比增長29.58%;歸母凈利潤4.34億元,同比增長31.10%。但從股價(jià)走勢來看,其價(jià)格自7月下旬開始從近10元回落,截至10月14日跌破6.5元,今年以來累計(jì)跌幅超過30%。
對于未來基金調(diào)倉關(guān)注的重點(diǎn),創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春表示,從目前來看,要關(guān)注市場盈利在明年一季度是否能企穩(wěn),盈利結(jié)構(gòu)是否會逐漸開始改善。把握這一趨勢,則應(yīng)遵循“步步為營”思路。從四季度向未來1-2個季度來看,全球大環(huán)境偏弱,但國內(nèi)短期有階段性相對獨(dú)立的政策環(huán)境,政策預(yù)期和低估值是行情支撐,可逢低布局。
魏鳳春認(rèn)為,當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)相對平穩(wěn),基建持續(xù)保持較高增速,上游采礦業(yè)、中游部分設(shè)備制造和高端制造行業(yè)、下游發(fā)電行業(yè)等結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)對經(jīng)濟(jì)有一定支撐。“攻堅(jiān)”相關(guān)領(lǐng)域是行業(yè)配置的長期主線,重點(diǎn)在自主可控,包括能源自主可控以及核心關(guān)鍵技術(shù)的自主可控。具體可關(guān)注以下行業(yè)機(jī)會:一是傳統(tǒng)能源煤炭、石油石化,電力與電網(wǎng)改革;二是新能源。光伏、儲能以及風(fēng)電,有望延續(xù)優(yōu)勢與降本邏輯;三是半導(dǎo)體、通信、工業(yè)軟件,關(guān)注這些領(lǐng)域的核心關(guān)鍵技術(shù)自主可控情況,尤其是“國產(chǎn)替代邏輯+周期底部”趨勢的新催化。
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