推動中長期資金入市 公募基金多端發(fā)力做好“必答題”

    本報記者 昌校宇

    在近日國新辦舉行的新聞發(fā)布會（以下簡稱“發(fā)布會”）上，中國證監(jiān)會等部門介紹了大力推動中長期資金入市，促進資本市場高質量發(fā)展有關情況。其中多項內容涉及公募基金，例如“提升實際投資比例”“明確公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%”等，為公募基金后續(xù)工作指明了方向。

    對此，多家公募基金表示，未來將大力發(fā)展權益類基金，并從不斷創(chuàng)新產品、加速指數產品開發(fā)、提高權益類基金占比、提高投研風控能力等方面持續(xù)發(fā)力。

    提高資本市場穩(wěn)定性

    中長期資金是資本市場重要的專業(yè)投資力量，也是維護市場平穩(wěn)健康運行的“壓艙石”“穩(wěn)定器”。

    國泰基金管理有限公司（以下簡稱“國泰基金”）相關人士對《證券日報》記者表示：“中長期資金入市有助于提高資本市場穩(wěn)定性，推動市場長期穩(wěn)健向上。”

    大成基金管理有限公司（以下簡稱“大成基金”）相關人士認為：“加快推動中長期資金入市有助于優(yōu)化投資生態(tài)，提升中長期投資回報，增強市場韌性，提高抗風險能力，進一步提升資本市場發(fā)展質量，為投資者獲得穩(wěn)定的中長期回報營造良好的市場環(huán)境。”

    對于公募基金來說，如何高質量助力中長期資金入市是一道“必答題”。國泰基金相關人士建議：“公募基金需積極發(fā)揮專業(yè)機構投資者價值發(fā)現作用和金融支持實體經濟創(chuàng)新發(fā)展的功能，及時抓住市場和投資者需求，持續(xù)推出創(chuàng)新產品引導資金流入國家戰(zhàn)略產業(yè)，服務國家科技自強戰(zhàn)略，為推動我國現代化產業(yè)體系建設貢獻力量，也為資本市場的高質量可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。”

    新增資金對應約5800億元

    發(fā)布會上，中國證監(jiān)會主席吳清明確表示，“公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%”“力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股”等。

    興證全球基金管理有限公司（以下簡稱“興證全球基金”）相關人士對《證券日報》記者表示：“這為中長期資金入市提供了清晰指引，有助于增加資本市場的長期資金供給。同時，中長期資金加大對權益市場的配置不僅有利于擴大市場的投資規(guī)模、改善資金的供給和結構，同時也有助于提升中長期資金自身的投資回報水平，通過兩者間的良性互動不斷深化市場長期投資和價值投資的理念，增強金融對實體經濟的支持力度。”

    大成基金相關人士給《證券日報》記者算了一筆賬：“截至2024年底，全市場公募基金持有A股市值約5.87萬億元。按照10%的增長測算，公募基金整體新增資金對應約5800億元。隨著中長期資金加大入市力度，中長期資金在市場中占比將持續(xù)提升，可以有效降低市場波動率，成為穩(wěn)定市場的重要力量。”

    創(chuàng)新產品服務

    在“強化功能發(fā)揮，大力發(fā)展權益類基金”方面，吳清在上述發(fā)布會上表示，公募基金改革的重點工作是推出更多適配投資者需求的產品，加大中低波動型產品創(chuàng)新力度，實現浮動費率產品試點轉常規(guī)。

    國泰基金相關人士建議：“公募基金需時刻關注市場和投資者需求，聚焦市場變化，緊跟監(jiān)管政策和市場趨勢，持續(xù)、及時捕捉各種創(chuàng)新機會與創(chuàng)新元素，從各個維度進行創(chuàng)新產品的研究與布局，為投資者提供更多選擇。”

    吳清還表示，加快推進指數化投資發(fā)展，制定促進指數化投資高質量發(fā)展行動方案，實施股票ETF產品的快速注冊機制，原則上從受理之日起5個工作日內完成注冊，進一步便利各類中長期資金投資市場。

    國泰基金相關人士認為：“對于公募機構來說，ETF產品的加速獲批可以鼓勵公募基金加大相關產品創(chuàng)新力度，提高開發(fā)效率。對于資本市場來說，這有助于進一步提高資金流動性，為中長線資金提供配置工具，有效提高市場的活躍度和穩(wěn)定性。”

    同時，吳清在發(fā)布會上提到，強化監(jiān)管分類評價引導，提高權益類基金規(guī)模占比和長期業(yè)績等指標在監(jiān)管分類評價當中的權重，引導基金公司將每年利潤的一定比例自購旗下的權益類基金。

    “公募基金需持續(xù)通過主動自購旗下權益類基金等形式，向市場傳遞長期看多權益市場的信心和定力。”國泰基金相關人士介紹稱。

    此外，吳清強調，督促提升核心投研能力，建立基金公司投研能力評價制度，引導基金公司強化投研核心能力建設，切實提高大類資產配置和風險管理能力。

    “投研能力是公募基金的核心競爭力。”國泰基金相關人士認為，這需要公募基金保持敬畏、謙虛的態(tài)度，認認真真做研究，實實在在打造投研能力，以回報投資者的信任。