8月首個(gè)交易日,A股放量大漲,喜提開門紅。兩市成交額突破1.5萬億元。市場風(fēng)格切換明顯,鋰電池、光伏、半導(dǎo)體等板塊早盤沖高回落,前期回調(diào)的白酒、工程機(jī)械、建材等板塊接棒領(lǐng)漲。
8月行情會(huì)否出現(xiàn)風(fēng)格切換?
公募基金最新策略認(rèn)為,8月市場風(fēng)格或再平衡,市場主線將向中長期邏輯切換。在這過程中,傳統(tǒng)核心資產(chǎn)有望出現(xiàn)估值修復(fù),科技創(chuàng)新和先進(jìn)制造板塊也依然是行情主線之一。
傳統(tǒng)核心資產(chǎn)迎估值修復(fù)
8月2日,白酒、軍工、水泥等板塊卷土重來,連日狂飆的鋰礦、新能源、半導(dǎo)體等成長板塊走弱。兩市成交額達(dá)到1.51萬億元,北向資金凈流入51.84億元。
展望8月,招商基金指出,宏觀經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力和亮點(diǎn)猶存,基本面支撐市場結(jié)構(gòu)再平衡,部分景氣回升行業(yè)具備左側(cè)配置價(jià)值。近期市場增量資金流入趨緩,場內(nèi)活躍投資者倉位快速接近年初高點(diǎn),后續(xù)調(diào)倉效應(yīng)趨于減弱。目前,市場流動(dòng)性仍然寬松,傳統(tǒng)核心資產(chǎn)回調(diào)預(yù)期已充分反映,在再平衡過程中有望實(shí)現(xiàn)估值修復(fù)。
“從中報(bào)預(yù)告情況來看,A股盈利在持續(xù)回升。在流動(dòng)性保持相對(duì)平穩(wěn)態(tài)勢下,預(yù)計(jì)接下來市場整體處于上行趨勢中。”前海聯(lián)合基金認(rèn)為,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)內(nèi)在動(dòng)能仍在持續(xù)修復(fù),預(yù)計(jì)下半年企業(yè)盈利將持續(xù)維持較高景氣,A股估值仍有擴(kuò)張空間。
“當(dāng)前市場流動(dòng)性維持合理充裕,但進(jìn)一步上行空間也有限。”平安基金指出,今年以來增量資金入場放緩,市場轉(zhuǎn)為存量博弈,高增速業(yè)績成為投資制勝關(guān)鍵。近期的市場波動(dòng),主要是大漲之后市場出現(xiàn)自發(fā)性調(diào)整壓力,疊加事件因素影響,引發(fā)外資流出和市場風(fēng)險(xiǎn)偏好收縮,并不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
科技創(chuàng)新仍是主線之一
前海聯(lián)合基金指出,8月份可優(yōu)選業(yè)績?cè)鏊俸凸乐灯ヅ涠雀玫某砷L板塊和周期板塊。“科技創(chuàng)新和先進(jìn)制造仍是接下來的行情主線之一,優(yōu)選半導(dǎo)體和新能源產(chǎn)業(yè)鏈;周期板塊估值性價(jià)比也在凸顯,可優(yōu)選鋼鐵、煤炭、有色、化工等賽道。”
“著眼半年到一年,隨著工業(yè)企業(yè)利潤改善,智能制造戰(zhàn)略推進(jìn)背景下科技研發(fā)創(chuàng)新投入有望持續(xù)加大,高端制造、信息技術(shù)、5G應(yīng)用如車聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、人工智能板塊等有望進(jìn)一步打開投資空間,進(jìn)入左側(cè)布局期。長期消費(fèi)服務(wù)中持續(xù)有漲價(jià)能力和國產(chǎn)品牌也有望迎來春天,如醫(yī)美、化妝品、醫(yī)療服務(wù)、教育、中高端白酒等行業(yè)。”前海聯(lián)合基金認(rèn)為。
平安基金建議,接下來可重點(diǎn)關(guān)注景氣確定性較強(qiáng)、業(yè)績有望高增長的新能源汽車、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、AI、CXO服務(wù)等細(xì)分成長賽道。此外,還可以關(guān)注受益于海外需求拉動(dòng)的石油石化、化工、有色、光伏等板塊。
諾安基金表示,從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看,高技術(shù)制造業(yè)和裝備制造業(yè)的PMI持續(xù)高于整體PMI,反映了高端制造業(yè)在持續(xù)加快發(fā)展,高端制造業(yè)仍是未來市場配置主線,接下來可關(guān)注高端制造業(yè)板塊以及中報(bào)業(yè)績強(qiáng)預(yù)期標(biāo)的。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
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