多家上市公司投資者索賠案迎來(lái)新進(jìn)展

    近日，投資者訴ST慧球證券虛假陳述責(zé)任糾紛案迎來(lái)獲勝判決。與此同時(shí)，*ST佳電投資者索賠案開庭審理，原被告均表達(dá)了一定的調(diào)解意向。另外，恒順眾昇在上月收到證監(jiān)會(huì)的《行政處罰決定書》，*ST天業(yè)在近日被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，意味著這兩家公司在后市也將迎來(lái)投資者的維權(quán)索賠。

    “在投資者證券維權(quán)案中，律師基本上采用風(fēng)險(xiǎn)代理方式，投資者需要投入的精力和金錢并不多，而且由于虛假陳述的事實(shí)部分有證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，法律部分有最高法的司法解釋，這類案件實(shí)踐中有著較高的勝訴率。”廣東奔犇律師事務(wù)所主任劉國(guó)華律師提醒投資者。

    *ST佳電投資者

    索賠案開庭

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，2018年4月底，7位中小投資者訴上市公司*ST佳電虛假陳述索賠案在哈爾濱市中級(jí)人民法院開庭審理。值得關(guān)注的是，除了例行的激烈觀點(diǎn)爭(zhēng)議，此次開庭原告與被告方面均表達(dá)了一定的調(diào)解意向。

    2017年12月9日，*ST佳電收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下達(dá)的《行政處罰決定書》，處罰決定書認(rèn)定*ST佳電存在調(diào)增2013年度利潤(rùn)總額1.58億元、調(diào)增2014年度利潤(rùn)總額3994.26萬(wàn)元、調(diào)減2015年度利潤(rùn)總額1.98億元，導(dǎo)致2013、2014、2015年度利潤(rùn)總額與實(shí)際情況嚴(yán)重不符。

    根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證劵市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，截至2018年1月3日，因*ST佳電虛假陳述行為導(dǎo)致股東購(gòu)買并持有公司股票發(fā)生虧損，已有14名股東向哈爾濱市中級(jí)人民法院提起民事訴訟。

    “截至目前，實(shí)際起訴數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出*ST佳電年報(bào)中提及的數(shù)據(jù)。2018年1月后，我們的律師團(tuán)隊(duì)又提交了多個(gè)批次的投資者索賠案立案，其中有的已經(jīng)開庭審理，有的還在等待法院的開庭安排。”此前代理部分*ST佳電投資者提起索賠的上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人許峰律師介紹稱，目前投資者索賠立案以及開庭都較為順利。4月底的開庭結(jié)束后，因?yàn)殡p方有一個(gè)初步的調(diào)解意向，正在溝通能否調(diào)解。

    據(jù)許峰律師介紹，除了庭審最后的調(diào)解意向，更為激烈的則是庭審過程。*ST佳電并不認(rèn)可投資者的訴請(qǐng)，原告與被告的庭審主要圍繞如下爭(zhēng)議展開：第一，*ST佳電方面認(rèn)為其虛假陳述行為沒有重大性，不應(yīng)該賠償投資者損失，但投資者律師認(rèn)為*ST佳電虛增利潤(rùn)嚴(yán)重，并且已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)處罰，重大性毫無(wú)疑問；第二，*ST佳電認(rèn)為2015年年報(bào)是對(duì)此前兩年虛增利潤(rùn)的更正，但投資者律師認(rèn)為2015年年報(bào)雖然調(diào)減利潤(rùn)，但仍然是虛假陳述的繼續(xù)，沒有任何更正行為；第三，*ST佳電方面認(rèn)為投資者損失系由系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)造成，投資者律師方面對(duì)此否認(rèn)，并認(rèn)為沒有證據(jù)證明系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)存在。此外原被告雙方還圍繞虛假陳述實(shí)施日、揭露日、基準(zhǔn)日等展開交鋒。

    “4月底開庭的同時(shí)，我們?cè)俅蜗蚍ㄔ禾峤涣艘慌?ST佳電投資者索賠案立案，法院已受理。”許峰律師稱，*ST佳電虛增利潤(rùn)違法行為比較嚴(yán)重，損害了投資者利益，誤導(dǎo)了投資者的投資決策。根據(jù)目前信息，在2014年4月22日到2017年4月8日之前買入*ST佳電股票，并且在2017年4月8日后賣出或繼續(xù)持有股票的投資者后續(xù)仍可發(fā)起索賠，目前該案仍在訴訟時(shí)效之內(nèi)。如果投資者符合初步的買賣時(shí)間條件，可以向律師提供對(duì)賬單等資料做進(jìn)一步判斷。

    南寧中院判決ST慧球

    賠償受損投資者

    投資者訴ST慧球證券虛假陳述責(zé)任糾紛案迎來(lái)勝訴判決。代理多名中小投資者提起訴訟索賠的廣東奔犇律師事務(wù)所主任劉國(guó)華律師告訴記者，其近期收到南寧市中級(jí)人民法院送達(dá)的三名投資者的判決書，其中一名投資者獲勝訴判決。

    據(jù)介紹，針對(duì)第47號(hào)行政處罰決定書，根據(jù)法院判決書，法院確認(rèn)“虛假陳述實(shí)施日為2014年12月31日，虛假陳述更正日為2016年1月9日，基準(zhǔn)日為2016年7月12日，股票基準(zhǔn)價(jià)為16.43元”。“根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第十八條、第十九條的規(guī)定，投資者只要是在2014年12月31日之后買入ST慧球股票，2016年1月9日之前沒有賣出的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)為與慧金公司上述虛假陳述行為具有因果關(guān)系”。對(duì)于ST慧球主張的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，法院認(rèn)為，“證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指的是因某一特殊事由對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生普遍、重大影響，股票市場(chǎng)一定時(shí)期的正常漲、跌不屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?；劢鸸疚茨芘e證證明在某某買賣股票期間存在證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，本院對(duì)其該主張不予支持”。最后，法院判決ST慧球賠償投資者7.37萬(wàn)元。

    還有兩名投資者的訴訟請(qǐng)求主要是針對(duì)第49號(hào)行政處罰決定書。法院認(rèn)為，對(duì)于慧金公司“未真實(shí)披露其實(shí)際控制人”的三次虛假陳述行為，前兩次即2016年7月20日、2016年8月8日，虛假陳述對(duì)應(yīng)的揭露日為2016年8月25日；第三次即2016年8月29日，虛假陳述對(duì)應(yīng)揭露日為2016年9月9日”。“如果投資者是在2016年7月20日之后買入ST慧球股票，而2016年8月25日之前沒有賣出的；或者2016年8月29日之后買入股票，在2016年9月9日之前沒有賣出的，如果產(chǎn)生損失，應(yīng)當(dāng)認(rèn)為與慧金公司相應(yīng)的虛假陳述行為具有因果關(guān)系”。因兩名投資者是在2016年9月9日之后買入的，因此被法院駁回訴訟請(qǐng)求。

    劉國(guó)華律師表示，根據(jù)最高人民法院司法解釋、多份處罰決定書、法院判決等相關(guān)材料，索賠條件變更為：1.在2014年12月31日至2016年1月9日期間買入ST慧球股票，并且在2016年1月9日之后賣出或繼續(xù)持有股票的受損投資者；2.在2016年4月27日至2016年8月25日期間買入ST慧球股票，并且在2016年8月25日之后賣出或繼續(xù)持有股票的受損投資者；3.在2016年8月29日至2016年9月9日期間買入ST慧球股票，并且在2016年9月9日之后賣出或繼續(xù)持有股票的受損投資者；4.2017年1月5日至2017年1月10日期間買入ST慧球股票，并且在2017年1月10日之后賣出或繼續(xù)持有股票的受損投資者。

    “根據(jù)資料，ST慧球有數(shù)萬(wàn)名投資者，結(jié)合股價(jià)走勢(shì)，符合索賠條件的投資者不在少數(shù)，后期將代理其他受損投資者陸續(xù)提起訴訟。”劉國(guó)華律師說。

    恒順眾昇、*ST天業(yè)

    面臨投資者維權(quán)索賠

    恒順眾昇4月26日晚發(fā)布公告稱，收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《行政處罰決定書》。經(jīng)查明，恒順眾昇涉嫌違法的事實(shí)主要包括：不及時(shí)披露股東所持5%以上股份被質(zhì)押及解除質(zhì)押事項(xiàng)，未如實(shí)披露嚴(yán)重影響投資計(jì)劃進(jìn)展的信息事項(xiàng)、未如實(shí)披露與ASI、PMIS的關(guān)聯(lián)關(guān)系事項(xiàng)，2014半年報(bào)、三季報(bào)、年報(bào)提前確認(rèn)收入事項(xiàng)。證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)恒順眾昇責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)相關(guān)責(zé)任人員給予處罰、市場(chǎng)禁入措施。

    根據(jù)《證券法》及虛假陳述司法解釋規(guī)定，上市公司因虛假陳述受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，權(quán)益受損的投資者可以起訴索賠損失。上海漢聯(lián)律師事務(wù)所宋一欣律師表示，根據(jù)司法解釋規(guī)定，暫定索賠條件：在2014年8月26日至2015年8月3日期間買入恒順眾昇股票，并在2015年8月4日后繼續(xù)持有或賣出該股票的受損投資者可以索賠。最終索賠條件以法院認(rèn)定為準(zhǔn)。

    “早在證監(jiān)會(huì)立案時(shí)，我們已經(jīng)開展投資者索賠預(yù)登記，經(jīng)過漫長(zhǎng)的等待，正式處罰終于公布，我們將率先代理投資者向青島中院起訴。”浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師說，青島中院曾審理轟動(dòng)全國(guó)的東方電子案，全國(guó)有6989名投資者起訴，索賠總額高達(dá)4.42億元，是迄今為止我國(guó)起訴人數(shù)最多、涉案標(biāo)的額最大的證券民事賠償案件，經(jīng)法院調(diào)解，絕大部分投資者獲賠股票。東方電子案是當(dāng)之無(wú)愧的中國(guó)證券民事賠償?shù)谝淮蟀?，具有里程碑意義。

    除了恒順眾昇之外，同樣將面臨投資者維權(quán)索賠的還有*ST天業(yè)。*ST天業(yè)自4月28日公告2017年年度報(bào)告開始，一系列的負(fù)面公告讓投資者措手不及，包括因?yàn)樘鞓I(yè)股份涉嫌違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查、收到交易所問詢函、被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告、發(fā)布終止重組公告、以及證券簡(jiǎn)稱由“天業(yè)股份”直接變成“*ST天業(yè)”，公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示公告等。

    尤其值得一提的是，*ST天業(yè)5月3日公告稱，因公司涉嫌違反證券法律法規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。“一般而言，立案調(diào)查是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行行政處罰的初始程序，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只有在掌握較為確實(shí)充分的證據(jù)的前提下，才能對(duì)涉嫌違法違規(guī)這進(jìn)行立案稽查。”北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗律師表示，一旦監(jiān)管部門對(duì)*ST天業(yè)的立案調(diào)查程序結(jié)束，并且作出相應(yīng)的行政處罰，受損投資者即可依法主張索賠。在行政處罰文書下發(fā)之前，投資者可以提前準(zhǔn)備相關(guān)資料，進(jìn)行索賠預(yù)先登記。

    據(jù)了解，目前相關(guān)證券維權(quán)律師已經(jīng)開始受理天業(yè)股份投資者的索賠預(yù)先登記。據(jù)臧小麗律師介紹，接受索賠預(yù)先登記的投資者范圍暫定為在2017年12月22日晚間收盤時(shí)還持有天業(yè)股份的股票投資者。