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維力醫(yī)療收購3個(gè)月“砍價(jià)”9000萬元 IPO募資3.85億元項(xiàng)目收益僅492萬元

2018-08-05 23:02  來源:證券日?qǐng)?bào) 趙琳 趙琳

    ■本報(bào)記者 趙琳 見習(xí)記者 才

    8月2日,維力醫(yī)療公布了新的收購資產(chǎn)方案。公司將以4.3億元的價(jià)格,收購江西狼和醫(yī)療器械股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“狼和醫(yī)療”)全部股權(quán)。在狼和醫(yī)療整體估值變化不大的情況下,資產(chǎn)交易的價(jià)格比3個(gè)月前下降了9000萬元。

    與此同時(shí),維力醫(yī)療還公布了其IPO募集資金的使用情況。維力醫(yī)療IPO總計(jì)募集3.85億元,如今上市約3年半,其募投項(xiàng)目合計(jì)實(shí)現(xiàn)的收益卻僅有492萬元。

    8月3日,《證券日?qǐng)?bào)》記者致電維力醫(yī)療證券事務(wù)部,欲咨詢狼和醫(yī)療股東為何同意大幅降價(jià)、前次交易價(jià)格是否過高等問題。維力醫(yī)療工作人員讓記者將采訪提綱發(fā)送至指定郵箱,并稱后續(xù)將會(huì)有專人回復(fù)。而截至記者截稿,仍未收到維力醫(yī)療方面的回復(fù)。

    “砍價(jià)”砍掉9000萬元

    公告顯示,在整體變更為有限公司后,本次狼和醫(yī)療100%股權(quán)交易價(jià)格為4.3億元。而根據(jù)維力醫(yī)療出示的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,狼和醫(yī)療整體估值達(dá)到5.21億元。而在今年5月3日,維力醫(yī)療對(duì)其全部股權(quán)的收購價(jià)則達(dá)到5.2億元,接近于狼和醫(yī)療的估值。僅僅過了3個(gè)月,同一資產(chǎn)的交易價(jià)格就“縮水”了9000萬元。

    對(duì)于資產(chǎn)收購價(jià)格的變化,維力醫(yī)療解釋稱,“公司本次交易對(duì)目標(biāo)股權(quán)的收購價(jià)格,是以評(píng)估結(jié)果為依據(jù),由交易雙方在公平、自愿的原則下協(xié)商確定為4.3億元”。

    值得注意的是,維力醫(yī)療2017年的資產(chǎn)凈額為8.92億元,本次交易價(jià)格與維力醫(yī)療資產(chǎn)凈額的比值低于50%,本次收購最終不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。而如果交易價(jià)格為5.2億元,則交易價(jià)格與維力醫(yī)療總資產(chǎn)的比值將超過50%,收購最終將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

    有投資者在維力醫(yī)療舉辦的媒體說明會(huì)上提問,交易價(jià)格下調(diào)是否為了規(guī)避重大資產(chǎn)重組的限定。而維力醫(yī)療則回應(yīng)稱,“為配合并快速推動(dòng)上市公司的戰(zhàn)略發(fā)展,經(jīng)公司與交易對(duì)方慎重考慮并協(xié)商一致,決定終止本次重大資產(chǎn)重組,改為現(xiàn)金購買標(biāo)的資產(chǎn)。交易價(jià)格的調(diào)整是基于雙方協(xié)商一致的結(jié)果,不存在規(guī)避重大資產(chǎn)重組的行為”。

    本次交易中,維力醫(yī)療將通過非公開發(fā)行的方式,募集不超過2.6億元,在扣除發(fā)行費(fèi)用后,用于支付本次交易的部分對(duì)價(jià)。發(fā)行對(duì)象包括王小玲在內(nèi)的不超過10名特定投資者,而王小玲則是維力醫(yī)療實(shí)際控制人向彬的配偶。

    此外,資料顯示,截至今年8月3日,維力醫(yī)療尚未到期的委托理財(cái)金額為1.76億元。有投資者提問道,“公司的流動(dòng)資金應(yīng)該是充足的,可是公司一邊將大量閑置資金用于理財(cái),另一方面卻不斷在資本市場(chǎng)增發(fā)募資,是出于什么原因”。不過,對(duì)于上述提問,維力醫(yī)療并未給出正面回復(fù)。

    募投項(xiàng)目收益欠佳

    在披露非公開發(fā)行股票預(yù)案的同時(shí),維力醫(yī)療還公布了其IPO募集資金的使用情況。維力醫(yī)療于2015年2月在A股上市,其IPO共計(jì)募集3.85億元,投入新型醫(yī)用材料氣管插管系列產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、硅膠產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目、PVC產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目、海南乳膠產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目以及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目,剩余1.25億元?jiǎng)t用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    在上市約3年半之后,維力醫(yī)療仍有多個(gè)募投項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期。截至今年8月2日,其IPO項(xiàng)目的實(shí)際投資金額僅為2.73億元,比承諾投資金額少了7443萬元。在全部6個(gè)項(xiàng)目中,有4個(gè)項(xiàng)目的實(shí)際投資金額少于承諾金額。

    另外,維力醫(yī)療還宣布將終止研發(fā)中心項(xiàng)目,并將剩余資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金,理由是“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目預(yù)算中大多采用國外進(jìn)口設(shè)備,價(jià)格昂貴,公司對(duì)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整,實(shí)際項(xiàng)目執(zhí)行過程中用國產(chǎn)設(shè)備替代了進(jìn)口設(shè)備,降低了投資成本”。研發(fā)中心項(xiàng)目擬投資總額為2488萬元,而累計(jì)投入金額則僅為1143萬元。

    除了投資金額與承諾差距較大之外,上述募投項(xiàng)目的收益情況也難以讓投資者滿意。截至今年8月2日,上述6大項(xiàng)目累計(jì)實(shí)現(xiàn)收益僅為492萬元。

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