剛剛宣布終止收購資產(chǎn)的摩登大道,旋即推出了出售相關(guān)資產(chǎn)的計劃。
10月22日,摩登大道披露了一份重大資產(chǎn)重組預(yù)案,公司擬向控股股東瑞豐集團(tuán)出售子公司悅?cè)恍膭?00%股權(quán)及公司總部大樓相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債,本次交易的總對價為22.4億元。此次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
其中,悅?cè)恍膭拥念A(yù)估值為7.2億元,公司總部大樓相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債預(yù)估值為15.2億元,悅?cè)恍膭邮悄Φ谴蟮?017年通過發(fā)行股份收購的標(biāo)的資產(chǎn)。
收購一年后即售出
剛買來一年的子公司就要尋求出售?摩登大道在公告中解釋了緣由。
公司自2015年確立“互聯(lián)網(wǎng)+”全球時尚品牌運(yùn)營商定位以來,秉承“時尚+科技”的發(fā)展戰(zhàn)略,公司于2017年完成了對悅?cè)恍膭拥氖召?,新增互?lián)網(wǎng)行業(yè)營業(yè)收入。
而對于本次出售,公司稱系戰(zhàn)略調(diào)整的需要,有助于公司在堅持現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上,更好的實(shí)施2018年~2020年的發(fā)展戰(zhàn)略。
歷史公告顯示,2017年4月,摩登大道通過發(fā)行股份結(jié)合支付現(xiàn)金的方式,以4.9億元的對價完成了對悅?cè)恍膭拥氖召?。悅?cè)恍膭佑?015年12月登陸新三板,主要從事移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的開發(fā)及運(yùn)營,其細(xì)分行業(yè)屬于移動互聯(lián)網(wǎng)社交工具類應(yīng)用的開發(fā)和運(yùn)營服務(wù)業(yè)務(wù)。目前研發(fā)了超過40款移動社交應(yīng)用,主要包括個性化工具應(yīng)用、社交輔助工具應(yīng)用、微任務(wù)工具,產(chǎn)品全覆蓋蘋果、谷歌等移動互聯(lián)網(wǎng)平臺,主要用戶為歐美用戶。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2014年、2015年、2016年1至6月,悅?cè)恍膭訉?shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為973.55萬元、2015.94萬元和3265.59萬元,凈利潤分別為788.91萬元、1417.25萬元、1697.63萬元。
當(dāng)時悅?cè)恍膭尤w股東承諾,2016年度、2017年度和2018年度實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤分別不低于3300萬元、4550萬元、6150萬元。從實(shí)際情況來看,2017年悅?cè)恍膭訉?shí)現(xiàn)扣非后凈利潤4971.52萬元,完成率為109%。
從本次交易情況來看,悅?cè)恍膭訒r隔一年交易估值上升近47%,
出售總部大樓資產(chǎn)
相比悅?cè)恍膭?,公司總部大樓相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債體量更大,預(yù)估值為15.2億元。公告顯示,該資產(chǎn)主要為位于廣州開發(fā)區(qū)科學(xué)城創(chuàng)新路以東、光譜中路以北KXC-D2-3地塊土地使用權(quán)為主,面積為19280㎡,目前該土地使用權(quán)處于抵押狀態(tài),為上市公司借款提供抵押擔(dān)保。
此外,在上述地塊上建設(shè)的5座房屋建筑物也包含在本次擬置出的資產(chǎn)中,其中包括公司總部大樓A1、地下室停車場、藝術(shù)館、總部大樓A2、品牌旗艦店等。上述資產(chǎn)均處于抵押狀態(tài),為上市公司借款提供抵押擔(dān)保。
對于此項(xiàng)資產(chǎn)的出售,摩登大道表示,公司總部資產(chǎn)主要是總部辦公樓及藝術(shù)館。公司上述總部資產(chǎn)于2017年11月完成驗(yàn)收,公司于同年搬遷到總部進(jìn)行辦公。但鑒于公司總部資產(chǎn)規(guī)模較大,資產(chǎn)建成后,新增折舊攤銷費(fèi)用較高。
根據(jù)初步測算,公司搬遷至新總部辦公期間,2018年1至6月辦公場地使用費(fèi)(包括物業(yè)管理費(fèi)、水電費(fèi)等等)和辦公場地折舊費(fèi)為918.05萬元,與2017年搬遷前同期相比,新增435.32萬元。同時,總部相關(guān)資產(chǎn)作為公司自有物業(yè),與租賃相比,假設(shè)相關(guān)資產(chǎn)都完成驗(yàn)收,每年新增的折舊攤銷費(fèi)用為2303.65萬元,不利于增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力。公司表示,本次交易完成后,擬采用租賃方式使用辦公場所。
多次謀求轉(zhuǎn)型
2012年上市的摩登大道,原名為卡奴迪路,此前主營高級男裝服飾業(yè)務(wù)。不過由于服裝行業(yè)景氣度持續(xù)下滑,公司從2015年就開始謀求轉(zhuǎn)型,2016年10月即籌劃了對悅?cè)恍膭?00%股權(quán)的收購,并于2017年完成收購。
同樣是2017年,公司又完成了8.52億元的募資,投向了時尚買手店O2O項(xiàng)目,并取得意大利高級時尚運(yùn)動品牌DirkBikkembergs的所有者LEVITASS.P.A.51%的股權(quán)。
但2018年半年報顯示,期內(nèi)LEVITASS.P.A.虧損達(dá)1774.35萬元。深交所也在半年報問詢函中對公司目前的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營情況、盈利能力是否符合投資預(yù)期進(jìn)行了關(guān)注。
摩登大道表示,由于受到鞋類授權(quán)商ZEIS集團(tuán)陷入財務(wù)困境的意外影響,導(dǎo)致報告期內(nèi)LEVITASS.P.A.虧損1744.35萬元,這并不符合本公司收購LEVITASS.P.A.股權(quán)的投資預(yù)期,不過公司認(rèn)為這一影響并不是持續(xù)的。
今年2月,摩登大道曾籌劃發(fā)行股份及現(xiàn)金收購邁遠(yuǎn)電子控股權(quán),但這一事項(xiàng)在籌劃了近三個月后宣告終止,理由為交易對方未能就交易核心條款達(dá)成一致意見。
2018年6月,摩登大道又宣布擬籌劃以現(xiàn)金和發(fā)行股份購買尊享匯(北京)品牌管理有限公司(下稱“尊享匯”)控股權(quán),交易對方為尊享匯控股股東金聰,預(yù)計交易金額范圍為4億元~6億元。本次收購現(xiàn)金支付比例為40%,其余為股份支付。
停牌4個月后,摩登大道在10月18日晚間公告稱,決定終止本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)方案。
不過,摩登大道表示并未完全放棄尊享匯,公司擬與交易對方成立合資公司,以合資公司為載體發(fā)揮各方的協(xié)同優(yōu)勢,優(yōu)先開展業(yè)務(wù)合作,待標(biāo)的公司資產(chǎn)整合和股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整完成后,根據(jù)調(diào)整和規(guī)范情況以及各方協(xié)商情況,采取現(xiàn)金方式收購標(biāo)的公司股權(quán)。
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