摩登大道22.4億向大股東出售資產(chǎn)

    剛剛宣布終止收購資產(chǎn)的摩登大道，旋即推出了出售相關(guān)資產(chǎn)的計劃。

    10月22日，摩登大道披露了一份重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬向控股股東瑞豐集團(tuán)出售子公司悅?cè)恍膭?00%股權(quán)及公司總部大樓相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債，本次交易的總對價為22.4億元。此次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

    其中，悅?cè)恍膭拥念A(yù)估值為7.2億元，公司總部大樓相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債預(yù)估值為15.2億元，悅?cè)恍膭邮悄Φ谴蟮?017年通過發(fā)行股份收購的標(biāo)的資產(chǎn)。

    收購一年后即售出

    剛買來一年的子公司就要尋求出售？摩登大道在公告中解釋了緣由。

    公司自2015年確立“互聯(lián)網(wǎng)+”全球時尚品牌運(yùn)營商定位以來，秉承“時尚+科技”的發(fā)展戰(zhàn)略，公司于2017年完成了對悅?cè)恍膭拥氖召?，新增互?lián)網(wǎng)行業(yè)營業(yè)收入。

    而對于本次出售，公司稱系戰(zhàn)略調(diào)整的需要，有助于公司在堅持現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上，更好的實(shí)施2018年~2020年的發(fā)展戰(zhàn)略。

    歷史公告顯示，2017年4月，摩登大道通過發(fā)行股份結(jié)合支付現(xiàn)金的方式，以4.9億元的對價完成了對悅?cè)恍膭拥氖召?。悅?cè)恍膭佑?015年12月登陸新三板，主要從事移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的開發(fā)及運(yùn)營，其細(xì)分行業(yè)屬于移動互聯(lián)網(wǎng)社交工具類應(yīng)用的開發(fā)和運(yùn)營服務(wù)業(yè)務(wù)。目前研發(fā)了超過40款移動社交應(yīng)用，主要包括個性化工具應(yīng)用、社交輔助工具應(yīng)用、微任務(wù)工具，產(chǎn)品全覆蓋蘋果、谷歌等移動互聯(lián)網(wǎng)平臺，主要用戶為歐美用戶。

    財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2014年、2015年、2016年1至6月，悅?cè)恍膭訉?shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為973.55萬元、2015.94萬元和3265.59萬元，凈利潤分別為788.91萬元、1417.25萬元、1697.63萬元。

    當(dāng)時悅?cè)恍膭尤w股東承諾，2016年度、2017年度和2018年度實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤分別不低于3300萬元、4550萬元、6150萬元。從實(shí)際情況來看，2017年悅?cè)恍膭訉?shí)現(xiàn)扣非后凈利潤4971.52萬元，完成率為109%。

    從本次交易情況來看，悅?cè)恍膭訒r隔一年交易估值上升近47%，

    出售總部大樓資產(chǎn)

    相比悅?cè)恍膭?，公司總部大樓相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債體量更大，預(yù)估值為15.2億元。公告顯示，該資產(chǎn)主要為位于廣州開發(fā)區(qū)科學(xué)城創(chuàng)新路以東、光譜中路以北KXC-D2-3地塊土地使用權(quán)為主，面積為19280㎡，目前該土地使用權(quán)處于抵押狀態(tài)，為上市公司借款提供抵押擔(dān)保。

    此外，在上述地塊上建設(shè)的5座房屋建筑物也包含在本次擬置出的資產(chǎn)中，其中包括公司總部大樓A1、地下室停車場、藝術(shù)館、總部大樓A2、品牌旗艦店等。上述資產(chǎn)均處于抵押狀態(tài)，為上市公司借款提供抵押擔(dān)保。

    對于此項(xiàng)資產(chǎn)的出售，摩登大道表示，公司總部資產(chǎn)主要是總部辦公樓及藝術(shù)館。公司上述總部資產(chǎn)于2017年11月完成驗(yàn)收，公司于同年搬遷到總部進(jìn)行辦公。但鑒于公司總部資產(chǎn)規(guī)模較大，資產(chǎn)建成后，新增折舊攤銷費(fèi)用較高。

    根據(jù)初步測算，公司搬遷至新總部辦公期間，2018年1至6月辦公場地使用費(fèi)（包括物業(yè)管理費(fèi)、水電費(fèi)等等）和辦公場地折舊費(fèi)為918.05萬元，與2017年搬遷前同期相比，新增435.32萬元。同時，總部相關(guān)資產(chǎn)作為公司自有物業(yè)，與租賃相比，假設(shè)相關(guān)資產(chǎn)都完成驗(yàn)收，每年新增的折舊攤銷費(fèi)用為2303.65萬元，不利于增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力。公司表示，本次交易完成后，擬采用租賃方式使用辦公場所。

    多次謀求轉(zhuǎn)型

    2012年上市的摩登大道，原名為卡奴迪路，此前主營高級男裝服飾業(yè)務(wù)。不過由于服裝行業(yè)景氣度持續(xù)下滑，公司從2015年就開始謀求轉(zhuǎn)型，2016年10月即籌劃了對悅?cè)恍膭?00%股權(quán)的收購，并于2017年完成收購。

    同樣是2017年，公司又完成了8.52億元的募資，投向了時尚買手店O2O項(xiàng)目，并取得意大利高級時尚運(yùn)動品牌DirkBikkembergs的所有者LEVITASS.P.A.51%的股權(quán)。

    但2018年半年報顯示，期內(nèi)LEVITASS.P.A.虧損達(dá)1774.35萬元。深交所也在半年報問詢函中對公司目前的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營情況、盈利能力是否符合投資預(yù)期進(jìn)行了關(guān)注。

    摩登大道表示，由于受到鞋類授權(quán)商ZEIS集團(tuán)陷入財務(wù)困境的意外影響，導(dǎo)致報告期內(nèi)LEVITASS.P.A.虧損1744.35萬元，這并不符合本公司收購LEVITASS.P.A.股權(quán)的投資預(yù)期，不過公司認(rèn)為這一影響并不是持續(xù)的。

    今年2月，摩登大道曾籌劃發(fā)行股份及現(xiàn)金收購邁遠(yuǎn)電子控股權(quán)，但這一事項(xiàng)在籌劃了近三個月后宣告終止，理由為交易對方未能就交易核心條款達(dá)成一致意見。

    2018年6月，摩登大道又宣布擬籌劃以現(xiàn)金和發(fā)行股份購買尊享匯（北京）品牌管理有限公司（下稱“尊享匯”）控股權(quán)，交易對方為尊享匯控股股東金聰，預(yù)計交易金額范圍為4億元~6億元。本次收購現(xiàn)金支付比例為40%，其余為股份支付。

    停牌4個月后，摩登大道在10月18日晚間公告稱，決定終止本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)方案。

    不過，摩登大道表示并未完全放棄尊享匯，公司擬與交易對方成立合資公司，以合資公司為載體發(fā)揮各方的協(xié)同優(yōu)勢，優(yōu)先開展業(yè)務(wù)合作，待標(biāo)的公司資產(chǎn)整合和股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整完成后，根據(jù)調(diào)整和規(guī)范情況以及各方協(xié)商情況，采取現(xiàn)金方式收購標(biāo)的公司股權(quán)。