國美通訊二度終止定增 移動終端業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期

    3月7日晚間，國美通訊（600898）發(fā)布公告，擬終止此前籌劃的2018年非公開發(fā)行股票事項(xiàng)，并向中國證監(jiān)會申請撤回相關(guān)申請文件。此前，公司于2018年11月16日披露非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬向控股股東山東龍脊島非公開發(fā)行不超5050.48萬股，募集不超過3.34億元資金，用于年產(chǎn)400萬臺智能終端制造中心項(xiàng)目。

    自預(yù)案推出后，公司在2018年12月5日召開股東大會審議通過了這一定增預(yù)案，緊接著，公司于2018年12月19日向證監(jiān)會報(bào)送非公開發(fā)行申請文件，并很快取得了證監(jiān)會的受理通知書。今年1月28日，公司收到證監(jiān)會出具的一次反饋意見通知書。

    就在外界視為公司正在緊鑼密鼓地推進(jìn)定增之際，終止定增事發(fā)突然，而公司也僅在公告中解釋稱，公司綜合考慮目前資本市場整體環(huán)境以及公司實(shí)際情況、發(fā)展規(guī)劃等內(nèi)外部因素，審慎研究，并與保薦機(jī)構(gòu)等溝通，決定終止本次非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。

    雖然本次定增被終止，但國美通訊對募投項(xiàng)目似乎還并不死心，表示將根據(jù)資本市場監(jiān)管環(huán)境和資金環(huán)境的變化，積極尋求其他融資方式和渠道，適時(shí)推進(jìn)非公開發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)。

    根據(jù)公告，“年產(chǎn)400萬臺智能終端制造中心”主要是擴(kuò)大德景電子的ODM業(yè)務(wù)、OEM業(yè)務(wù)及行業(yè)終端業(yè)務(wù)的生產(chǎn)能力。項(xiàng)目的建設(shè)期為18個(gè)月，建成后第1年投產(chǎn)40%，第2年投產(chǎn)80%，第3年達(dá)產(chǎn)。

    事實(shí)上，這并非是國美通訊首度終止定增。2018年6月11日，公司就以市場環(huán)境、融資時(shí)機(jī)等因素發(fā)生諸多變化為由，終止了2017年9月披露的非公開發(fā)行股票預(yù)案。

    2017年9月公司披露的定增預(yù)案顯示，擬非公開發(fā)行不超過5050.48萬股，募集資金不超過7.5億元，分別用于投向智能終端制造中心項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目等6個(gè)項(xiàng)目。

    與公司2018年推出的定增預(yù)案相比，該份預(yù)案的募投項(xiàng)目除了擴(kuò)大公司終端產(chǎn)能之外，還涉及到研發(fā)、營銷以及信息化建設(shè)等多個(gè)方面。而且其中使用募集資金最大的一項(xiàng)是用于支付購買德景電子第二、三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款，擬使用募集資金中的4億元。

    據(jù)介紹，自2016年9月國美通訊宣布以總價(jià)8億元收購德景電子后，擬分三期完成交易對價(jià)的支付，其中第一期4億元當(dāng)時(shí)已經(jīng)完成支付，第二、第三期合計(jì)4億元尚未支付。

    這兩次未能成行的定增，有一個(gè)共同特點(diǎn)，即發(fā)行股份都不超過5050.48萬股，恰好不超過國美通訊總股本的20%“紅線”。但前一次推出定增時(shí)公司股價(jià)在12元/股-13元/股附近，后一次定增則處于8元/股一線，因此兩次定增的擬募集資金量差異明顯。

    記者還注意到，國美通訊自2017年完成轉(zhuǎn)型以來，公司業(yè)績卻并沒有得到明顯改善，當(dāng)年公司僅實(shí)現(xiàn)凈利潤1244.67萬元，同比下降28.12%；2018年前三季度，公司出現(xiàn)了1.03億元的凈虧損，同時(shí)還預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤為-2.5億元到-3.5億元。

    對于大幅虧損的原因，公司解釋稱，2018年度公司自有品牌手機(jī)銷售不達(dá)預(yù)期，同時(shí)為提高市場占有率，又投入了較多品牌推廣、渠道建設(shè)等費(fèi)用，導(dǎo)致自有品牌手機(jī)業(yè)務(wù)虧損，基于上述業(yè)務(wù)實(shí)際情況，公司對自有品牌業(yè)務(wù)相應(yīng)庫存進(jìn)行了初步減值測算并計(jì)提減值。

    此外，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用較大，為支付公司2016年購買浙江德景電子科技有限公司（下稱“德景電子”）的股權(quán)價(jià)款，公司向控股股東借款5億元，年利率為6%，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用較大。

    不僅如此，國美通訊還提示稱，公司2016年收購德景電子形成6.18億的商譽(yù)，公司已經(jīng)聘請?jiān)u估機(jī)構(gòu)對收購德景電子形成的商譽(yù)開展評估工作。若存在商譽(yù)減值，將增加公司2018年度虧損的風(fēng)險(xiǎn)，商譽(yù)的具體減值數(shù)額以年審會計(jì)師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)的審計(jì)及評估結(jié)果為準(zhǔn)。