百家機構齊聚天齊鋰業(yè)股東會 董事長：不后悔收購SQM股權

    證券時報記者 唐強

    5月21日，天齊鋰業(yè)（002466）召開2020年度股東大會，超過120家機構和中小投資者齊聚，股東大會現場水泄不通，就連過道等空隙都坐滿了人。

    當日，天齊鋰業(yè)董事長蔣衛(wèi)平、新任總裁夏浚誠、財務總監(jiān)鄒軍、董秘李波等高管團隊悉數亮相，除股東大會必要流程外，高管們與投資者直接切入問答交流主題。

    近年來，因260億元巨資收購SQM23.77%的股權后，天齊鋰業(yè)一度陷入了嚴重的債務、資金等問題。度過了最為艱難的2020年后，天齊董事長蔣衛(wèi)平借年度股東大會表示，不后悔收購SQM部分股權，因為那可能是唯一的收購機會。

    不后悔收購SQM股權

    2020年，這是天齊鋰業(yè)凈利潤第二個年頭出現虧損，18.34億元的虧損額已較2019年的59.83億元實現大幅減虧。

    對于公司業(yè)績大幅下滑，天齊鋰業(yè)解釋，受到鋰化工產品市場及新冠疫情的影響，2020年公司主要產品銷售均價和銷量均較2019年有所下降；此外，由于2018年并購鋰產品供應商SQM23.77%股權，導致公司資產負債率大幅上升，財務費用大幅增加；2020年度公司持有的SQM2.1%B股領式期權業(yè)務與套期保值業(yè)務產生的公允價值變動收益較2019年度下降約8.9億元。

    進入2021年，隨著鋰業(yè)景氣度回升，相關上市公司鋰鹽產品銷量提升，天齊鋰業(yè)經營業(yè)績持續(xù)回暖。2021年一季度，天齊鋰業(yè)營收約9.04億元，同比下降6.63%；虧損約2.48億元，虧損金額比上年減少50.46%。從數據來看，凈虧損正延續(xù)2020年的趨勢在持續(xù)收窄，天齊鋰業(yè)預計2021年上半年歸母凈利潤將在-1.3億元至-2.5億元之間，經營業(yè)績或有望在2021年第二季度止虧。

    到今年下半年，天齊鋰業(yè)的財務指標將可能出現實質性改善，“鯨吞”SQM的后遺癥或許才能得到有效的治療。

    在5月21日的股東大會上，董事長蔣衛(wèi)平則表示，不后悔收購SQM部分股權，因為那可能是唯一的收購機會。面對機構和中小投資者，蔣衛(wèi)平回溯了這筆并購案后所出現的高負債、資金鏈等問題，以及三次沒能成功的融資計劃。

    蔣衛(wèi)平指出，為配合2018年收購SQM部分股權，天齊鋰業(yè)早就啟動了香港IPO工作，聆訊也已經過了，但最終卻沒能實現港股上市；緊接著，天齊計劃通過配股融資10億美元，但是拖到2019年12月，那個時候配股只融到4億美元；2020年，天齊又計劃引戰(zhàn)投，因為疫情取消了國內很多面談機會，電話視頻方式又不實用，最終導致未能成功引進戰(zhàn)略投資者。

    “再后來面談的時候，很多企業(yè)和機構沒有認識到資源的重要性，加之去年上半年鋰礦行業(yè)不景氣，進而并不看好天齊鋰業(yè)。“蔣衛(wèi)平如是表示，9月15日以后，天齊鋰業(yè)開始走向海外引投資，還是國外資金看得清楚行業(yè)，最終很快做成了引戰(zhàn)投IGO。

    蔣衛(wèi)平表示，現在隨著市場好轉，股權投資界也在對行業(yè)重新認知，現在回顧這些覺得可以忍受，而前景是光明的。近幾年，因為債務、資金等問題，天齊鋰業(yè)鋰鹽加工業(yè)務發(fā)展較慢，現在管理層正全力以赴把損失的時間搶回來。實際上，天齊鋰業(yè)有資源、技術、產能和市場，只是流動性資金暫時偏緊。接下來，天齊要降低風險、提高市場占有率，尋找更多志同道合的投資和商業(yè)伙伴。

    今年內或明年初

    完成降低杠桿

    今年1月份，天齊鋰業(yè)完成了高管團隊的調整，夏浚誠新晉擔任上市公司總裁之職；財務總監(jiān)鄒軍和董秘李波則繼續(xù)被委以重任，雙雙被提升為執(zhí)行副總裁。

    蔣衛(wèi)平曾公開對外介紹，夏浚誠擁有豐富的在實體經濟企業(yè)工作的經歷，具備優(yōu)秀的生產管理工作經驗，天齊鋰業(yè)在眾多候選人當中選擇聘任夏浚誠，相信他會幫助公司渡過現有難關。

    資料顯示，夏浚誠的履歷頗為亮眼，他曾在澳洲、香港、奧地利接受高等教育，從業(yè)28年，曾就職于意大利OLIP鞋業(yè)制造集團、施華洛世奇（奧地利）工具制造公司和奧地利斯太爾等公司；2019年8月至2020年12月任奧地利斯太爾亞太區(qū)負責人。

    在股東大會上，夏浚誠明確指出，2021年天齊鋰業(yè)的工作重點依然是降低杠桿。

    2018年，天齊鋰業(yè)因收購SQM公司23.77%股權背上了巨額債務，2019年財務費用暴增至20.28億元。再疊加2019年對SQM股權的減值影響，最終造成近兩年來上市公司的巨虧。

    2020年12月，天齊鋰業(yè)曾公告，全資子公司TLEA擬以增資擴股的方式，引入戰(zhàn)略投資者澳大利亞上市公司IGO。其中，IGO的全資子公司IGOLithiumHoldingsPtyLtd將出資14億美元（約合人民幣91.38億元），認繳TLEA新增注冊資本3.04億美元。上述資金，將主要用于償還銀團并購貸款本金12億美元及利息，剩余部分資金將預留在TLEA，作為其子公司TLK所屬奎納納氫氧化鋰工廠運營和調試補充資金。

    夏浚誠透露，自1月份加入天齊鋰業(yè)后，第一件事情是去了國內的幾個生產基地（射洪、重慶、張家港）；2月去澳洲，見的第一個單位就是IGO，IGO的交易情況目前一切順利，沒什么實質性的障礙，雙方交流非常正向，并談及交易結束后管理方面的合作內容。

    2021年1月19日，IGO在澳洲證券交易所發(fā)布公告，已完成總額約7.66億澳元的股權融資計劃。夏浚誠指出，除了FIRB和英國、澳洲兩地稅務機關就上述交易的內部重組的審批工作外，其余交割條件均已完成。目前沒有什么實質性的障礙，應該會在既定日期內完成IGO的相關交易，有信心、把握在今年內或明年初完成降低杠桿的目標。

    蔣衛(wèi)平補充稱，降杠桿肯定是天齊鋰業(yè)目前的重中之重，限制上市公司發(fā)展的就是負債率問題。只要市場和行業(yè)認可，那么資金量就是足夠的，天齊融資手段包括但不限于引戰(zhàn)投、香港IPO、定增、債轉股等。每一種都要去試，天齊鋰業(yè)全力以赴在做降杠桿這個事情。

    未改變SQM擴產計劃

    在生產經營方面，夏浚誠表示，天齊鋰業(yè)旗下泰利森一切運營正常，泰利森二期擴產已經竣工，至于什么時候投產放量，那就需要根據情況來定。

    此外，TLK正在結合前期階段性調試工作成果，由天齊鋰業(yè)總部調配更強的資源與TLK團隊組成聯合工作組，加緊進行溝通和對接，聚焦以盡快達成具備全面調試條件并正常、有序開展相關工作為首要目標，力爭第一期“年產2.4萬噸電池級單水氫氧化鋰項目”于2022年第四季度達產，并希望盡早達到4萬噸的產量。

    蔣衛(wèi)平指出，在歐洲市場方面，除對于產品質量要求高以外，還要求全產業(yè)鏈環(huán)保，而天齊鋰業(yè)旗下泰利森、奎納納符合綠色環(huán)保要求。其中，奎納納項目戰(zhàn)略位置的優(yōu)勢，離礦比較近，運輸費用、海運費用都能省下不少。目前，奎納納二期項目已做到70%~80%的水平，但一定要等一期調試出產品且驗證正常后，才會把剩下的20%、30%完成，以避免走彎路。

    天齊財務總監(jiān)鄒軍則表示，上市公司在奎納納擁有全世界最大規(guī)模的全自動氫氧化鋰生產線，項目達產后質量非常高。根據和已簽約客戶的溝通情況來看，這些客戶愿意給更多的溢價。尤其日韓的客戶，不光關心產品，更關心整個生產過程，符合行業(yè)投資標準。

    在會議現場，有投資者關注智利政局的變動，未來是否會對SQM產生負面影響。

    蔣衛(wèi)平認為，目前，投資者擔心當地制憲委員會修改憲法后對SQM不利，但SQM目前反應很正常，他們對投資及下一步擴產都非常有信心。SQM在智利已經耕耘了好多年，足夠明白社會對其的認可度，并未因疫情或政治環(huán)境改變他們的擴產計劃和生產指標。

    鄒軍透露，在一季報投資人電話會議上，SQM已經明確，今年產能擴大到12萬噸碳酸鋰、2.15萬噸氫氧化鋰的計劃沒有改變。2021年，SQM資本運營開支將達到5億美元，主要就是投入到碳酸鋰、氫氧化鋰的擴產計劃當中。